银行业季度观察报（2025年第1期）

www.lhratings.com 研究报告 1 银行业季度观察报(2025 年第 1 期) 联合资信 金融评级一部 |张哲铭|张朝宇|周雅琦 www.lhratings.com 研究报告 1 2025 年上半年，我国银行业保持平稳发展态势，信贷资产质量较为稳定，拨备和资本保持在充足水平；商业银行净息差进一步下降，但下降幅度有所放缓。展望未来，中国人民银行将实施适度宽松的货币政策，把握好政策实施力度和节奏，预计银行体系流动性水平将保持流动性充裕。在当前宏观环境背景下，需关注商业银行资产质量、资本充足情况以及未来盈利水平的变化。 关注： 1. 2025 年上半年，商业银行实际贷款利率有所下降，净息差水平进一步收窄，低息差背景下商业银行盈利能力面临一定挑战。 2. 2025 年上半年，商业银行不良贷款率及关注类贷款占比均有所下降，信贷资产质量基本保持稳定，但考虑到房地产市场仍相对低迷以及外部贸易环境不确定性增加等因素影响下，部分企业及个人偿债能力有所弱化，商业银行信贷资产质量仍面临一定下行压力。 3. 2025 年上半年，随着财政部注资国有大行的完成，商业银行资本保持在充足水平，但部分中小银行资本补充渠道相对受限，资本面临一定补充压力。 展望： 1. 未来，中国人民银行将强化逆周期调节，落实落细适度宽松的货币政策，把握好政策实施力度和节奏，保持流动性充裕，持续营造适宜的金融环境。 2. 未来，中国人民银行将强化政策利率引导，完善市场化利率形成和传导机制，发挥市场利率定价自律机制作用，加强利率政策的执行和监督，降低银行负债成本，推动社会综合融资成本下降，商业银行净息差收窄幅度或将趋缓，盈利能力或将得到一定程度的改善。 3. 2025 年上半年，人民银行进一步调整优化房地产业相关政策，但考虑到当前房地产市场行情低迷、房地产企业流动性压力缓解仍需较长时间，未来仍需关注商业银行涉房贷款资产质量变化情况。 www.lhratings.com 研究报告 2 一、行业数据 表 1：商业银行主要监管指标表 项目 2024 年 二季度 2024 年 三季度 2024 年 四季度 2025 年 一季度 2025 年 二季度 信用风险指标 关注类贷款（亿元） 47525.40 49350.42 48457.59 49594.82 50010.05 关注类贷款占比（%） 2.22 2.28 2.22 2.18 2.17 不良贷款余额（亿元） 33397.68 33769.00 32791.93 34366.15 34342.13 不良贷款率（%） 1.56 1.56 1.50 1.51 1.49 拨备覆盖率（%） 209.32 209.48 211.19 208.13 211.97 贷款拨备率（%） 3.26 3.27 3.18 3.15 3.16 流动性指标 流动性比例（%） 72.38 75.09 76.74 76.15 79.90 存贷比（%） 80.59 80.76 80.35 80.01 80.34 流动性覆盖率（%） 150.70 153.29 154.73 146.20 149.25 效益性指标 净利润（本年累计）（亿元） 12574.12 18706.07 23234.87 6567.65 12422.75 资产利润率（%） 0.69 0.68 0.63 0.68 0.63 资本利润率（%） 8.91 8.77 8.10 8.82 8.19 净息差（%） 1.54 1.53 1.52 1.43 1.42 成本收入比（%） 30.71 31.84 35.56 29.00 30.23 资本充足性指标 核心一级资本充足率（%） 10.74 10.86 11.00 10.70 10.93 一级资本充足率（%） 12.38 12.44 12.57 12.18 12.46 资本充足率（%） 15.53 15.62 15.74 15.28 15.58 杠杆率（%） 6.78 6.77 6.80 6.61 6.72 数据来源：国家金融监督管理总局，联合资信整理 二、行业监管政策 表 2：2025 年以来银行业主要监管政策 颁布机构 文件名称 主要内容 简要点评 国家金融监督管理总局 《关于港澳银行内地分行开办银行卡业务有关事项的通知》 《通知》适用的对象为香港特别行政区和澳门特别行政区的商业银行依照内地有关法律、法规，经批准在内地设立的分行。该分行比照适用《条例》对外国银行分行的规定。 《通知》允许港澳银行内地分行在现有客户对象范围内开办银行卡业务，具体包括：对中国境外公民开办外币和人民币银行卡业务；对中国境内公民开办外币银行卡业务；对中国境内、境外对公客户（含企事业单位、政将进一步推动高水平开放，加大金融支持粤港澳大湾区建设力度，深化内地和港澳金融合作，提升港澳银行内地分行金融服务质效。 www.lhratings.com 研究报告 3 府机关等）开办外币和人民币银行卡业务。 国家金融监督管理总局 《国家金融监督管理总局关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》 《通知》主要包括以下内容：明确《通知》是在现行互联网贷款业务监管制度基础上的延续和补充，强调商业银行开展互联网助贷业务应当坚持总行集中管理、权责收益匹配、风险定价合理、业务规模适度的原则。具体监管要求包括强化商业银行总行对互联网助贷业务的管理责任，明确平台运营机构、增信服务机构的准入要求，强调业务成本费用和经营效益管理，规范业务定价机制，细化自主风控要求，防范增信服务机构过度增信风险，压实商业银行金融消费者权益保护主体责任。 加强互联网助贷业务监管，有利于督促商业银行规范互联网助贷业务经营行为，持续提升合规经营水平，更好发挥互联网助贷业务的积极作用，切实保护金融消费者合法权益。 财政部 国家金融监督管理总局 《商业银行市场风险管理办法》 《办法》主要内容包括：一是明确市场风险定义。厘清《办法》适用范围，不再包括银行账簿利率风险相关内容，加强与《资本办法》《银行业金融机构全面风险管理指引》等制度衔接。二是强调完善市场风险治理架构。明确董事会、监事（会）和高级管理层的责任，界定三道防线的具体范围和职责，强调银行在集团并表层面加强市场风险管理。三是细化市场风险管理要求。要求银行对市场风险进行全流程管理，细化风险识别、计量、监测、控制和报告要求。完善内部模型定义以及模型管理、压力测试要求，匹配当前市场风险计量框架和管理实践。 《办法》对市场风险管理提出了新要求，有助于增强银行的运营韧性。一是有利于银行更清晰地理解市场风险与银行账簿利率风险的关系，进一步强化市场风险管理意识，提高市场风险管理的专业化能力和水平；二是有利于银行进一步优化市场风险治理架构和政策程序，完善风险偏好和风险限额体系，夯实数据系统基础，强化内部控制和审计，提升市场风险管理精细化程度；三是有利于银行将《资本办法》的实施与市场风险管理紧密结合，做好内部模型验证与有效性监控。 科技部 中国人民银行 国家金融监督管理总局 中国证监会 国家发展改革委 财政部 国务院国资委 《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技