计算机行业:云栖大会将近,看多阿里AI和端侧AI

本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的,不包括香港、澳门、台湾)提供。在遵守适用的法律法规情况下,本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 证券研究报告·行业动态 云栖大会将近,看多阿里 AI 和端侧 AI 核心观点: 2025 年云栖大会将于 9 月 24 日开幕,三大主论坛+三 大展 馆探索 AI 前沿方向。其中,人工智能+馆将展示大模型和智 能体开发工具;计算馆重点呈现从芯片到平台的全栈能力;前沿 应用馆将展示上百家企业的 AI 落地实践。参考 2024 年云栖大会 以及近期 AI 产业动态,建议关注阿里巴巴算力芯片规格和资本 开支计划、千问模型迭代及开源、端侧产品布局。 行情回顾: 9 月 15 日-9 月 19 日,计算机(申万)指数下跌 0.16%, 跑赢沪深 300 指数 0.29pp。 投资组合: 本期建议:虹软科技、达梦数据、海光信息、恒生电子、万兴科技、深信服、指南针、税友股份。 上期回顾:上期建议组合为——京北方、达梦数据、海光信息、恒生电子、万兴科技、深信服、指南针、鼎捷数智,同权 重下上期组合涨幅为+0.12%,同期计算机(申万)指数涨幅为-0.16%,组合超额收益+0.28%。 持续关注标的见报告正文部分 风险提示 宏观经济下行风险、应收账款坏账风险、行业竞争加剧、 国际环境变化影响。 维持 强于大市 应瑛 yingying@csc.com.cn SAC 编号:S1440521100010 SFC 编号:BWB917 发布日期: 2025 年 09 月 21 日 市场表现 相关研究报告 25.09.17 【中信建投人工智能】:Oracle 云订单暴涨,算力景气度持续上行 25.09.14 【中信建投计算机】:周报 25 年第34 期:Oracle 验证大厂资本开支向上,看好阿里 AI 全栈布局 25.09.07 【中信建投计算机】:周报 25 年第33 期:海外大厂资本开支目标明确,国内模型加速迭代 25.09.05 【中信建投人工智能】:液冷散热系列报告一:热界面材料——搭建芯片等电子元器件的高速散热通道 25.09.03 【中信建投计算机】:25H1 板块业绩持续修复,AI 应用加速落地 0%20%40%60%80%100%2024/9/232024/10/232024/11/232024/12/232025/1/232025/2/232025/3/232025/4/232025/5/232025/6/232025/7/232025/8/23计算机上证指数计算机 计 算机 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 目录 一、行情回顾 .............................................................................. 1 二、本周周观点 ............................................................................ 1 三、投资组合 .............................................................................. 4 四、产业要闻 .............................................................................. 5 五、重要公告 .............................................................................. 5 六、风险提示 .............................................................................. 7 1 计 算机 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 一、行情回顾 本周,计算机板块跑赢大盘。9 月 15 日-9 月 19 日,计算机(申万)指数下跌 0.16%,跑赢沪深 300 指数0.29pp。在申万一级行业中排第 14 位。二级子行业(申万)中,计算机设备上涨 1.99%,IT 服务下跌 1.55%,软件开发下跌 0.33%。 图表 1:申万一级行业周涨跌幅(%) 资料来源:iFinD,中信建投 个股方面,涨幅前五个股依次为:卡莱特(30.19%)、信息发展(25.71%)、有棵树(25.05%)、安联锐视(23.38% )、开普云(16.08%);跌幅前五个股依次为:*ST 东通(-65.05%)、新炬网络(-18.88%)、纬德信息(-15.33%)、博睿 数据(-12.15%)、中科金财(-10.53%)。 图表 2:计算机行业(申万)个股周涨幅前十名(%) 图表 3:计算机行业(申万)个股周跌幅前十名(%) 资料来源:iFinD,中信建投 资料来源:iFinD,中信建投 -0.16 -5-4-3-2-101234煤炭电力设备电子汽车机械设备社会服务家用电器传媒房地产通信建筑装饰建筑材料交通运输计算机纺织服饰综合商贸零售轻工制造国防军工基础化工环保石油石化医药生物公用事业食品饮料美容护理农林牧渔钢铁非银金融有色金属银行10.57 10.97 11.67 12.24 13.83 16.08 23.38 25.05 25.71 30.19 02040东软集团品茗科技信安世纪德赛西威汇金股份开普云安联锐视有棵树信息发展卡莱特(65.05)(18.88)(15.33)(12.15)(10.53)(9.87)(9.71)(9.49)(9.36)(9.01)-80-60-40-200*ST东通新炬网络纬德信息博睿数据中科金财安博通美利云ST立方飞利信朗新集团 2 计 算机 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 二、本周周观点 云栖大会将于 9 月 24 日开幕,三大主论坛+三大展馆探索 AI 前沿方向。阿里 2025 云栖大会将于 9 月 24日-9 月 26 日在杭州举行,共设“云栖前瞻”、云栖技术”、无法计算的价值”三大主论坛和 110 余场聚合话题,深入探讨 AI、云计算与产业应用的前沿方向。 展区则分为人工智能+馆、计算馆和前沿应用馆,总面积 4 万平方米,将有 500 余家企业参展(2024 年云栖大会为约 400 家),较带来 3500 款展品: 人工智能+馆将展示大模型和智能体开发工具:义大模型将带来“全尺寸、全模态”的开源矩阵和最新模型。魔搭社区将展现其超过 7 万个模型和 1600 万开发者的生态。观众可体验百炼、无影 AgentBay 等智能体应用。 图表 4:云栖大会人工智能+展馆内容 数据来源:TechWeb,中信建投 计算馆重点呈现从芯片到平台的全栈能力:展区按照预训练、后训练、推理和智能体四大场景设计,阿里云将展示超大规模集群、分布式训练、推理加速等能力,并首次展出单柜支持 14

立即下载
电子设备
2025-09-29
中信建投
11页
2.09M
收藏
分享

[中信建投]:计算机行业:云栖大会将近,看多阿里AI和端侧AI,点击即可下载。报告格式为PDF,大小2.09M,页数11页,欢迎下载。

本报告共11页,只提供前10页预览,清晰完整版报告请下载后查看,喜欢就下载吧!
立即下载
本报告共11页,只提供前10页预览,清晰完整版报告请下载后查看,喜欢就下载吧!
立即下载
水滴研报所有报告均是客户上传分享,仅供网友学习交流,未经上传用户书面授权,请勿作商用。
相关图表
可比公司估值
电子设备
2025-09-29
来源:皖维高新(600063)首次覆盖报告:PVA龙头逐鹿全球,新材料放量可期
查看原文
2024 年国内高强高模 PVA 纤维下游以建筑、汽车、航空航天和军工领域为主
电子设备
2025-09-29
来源:皖维高新(600063)首次覆盖报告:PVA龙头逐鹿全球,新材料放量可期
查看原文
公司可再分散性胶粉产销量总体呈现上升趋势 图 60:25H1 公司可再分散性胶粉同比下降约 10%
电子设备
2025-09-29
来源:皖维高新(600063)首次覆盖报告:PVA龙头逐鹿全球,新材料放量可期
查看原文
2029 年全球可分散性胶粉市场规模预计将增至 28 亿美元
电子设备
2025-09-29
来源:皖维高新(600063)首次覆盖报告:PVA龙头逐鹿全球,新材料放量可期
查看原文
公司 VAE 乳液产销量已较为稳定 图 57:23 年以来公司 VAE 乳液营收有所承压
电子设备
2025-09-29
来源:皖维高新(600063)首次覆盖报告:PVA龙头逐鹿全球,新材料放量可期
查看原文
VAE 乳液广泛应用与胶黏剂等领域 图 53:国内 VAE 乳液表观消费量及产量处于上升趋势
电子设备
2025-09-29
来源:皖维高新(600063)首次覆盖报告:PVA龙头逐鹿全球,新材料放量可期
查看原文
回顶部
报告群
公众号
小程序
在线客服
收起