电力设备及新能源行业新能源+AI周报（第25期20250907-20250913）：储能持续超预期，AI+新能源进入关键期

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2025 年 09 月 14 日 行业周报 看好 / 维持 电力设备及新能源 电力设备及新能源 新能源+AI 周报（第 25 期 20250907-20250913）：储能持续超预期，AI+新能源进入关键期 ◼ 走势比较 ◼ 子行业评级 电站设备Ⅱ 无评级 电气设备 无评级 电源设备 无评级 新 能 源 动 力系统 无评级 ◼ 推荐公司及评级 相关研究报告 <<宁德时代 2025 年中报业绩点评：全球市占率持续领先，创新产品矩阵再升级>>--2025-09-13 <<九洲集团深度：装备制造稳步增长，进击的综合能源服务商 >>--2025-09-14 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报（第 24 期 20250831-20250906)：供需新周期有望开启，重视龙头+弹性方向>>--2025-09-07 证券分析师：刘强 电话： E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190522080001 报告摘要 ⚫ 行业整体策略：储能持续超预期，AI+新能源进入关键期 继续重视新能源龙头的布局窗口期，储能等供需较好环节可优选，弹性选择为 AIDC、AI+、固态电池等领域。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1、储能电芯需求超预期，宁德时代、亿纬锂能等受益。1）储能需求超预期爆发，根源在于新能源配储调用率和经济性提升+海外沙特、智利等新兴市场崛起；2025 年 1-8 月，国内储能中标规模超 210GWh，同比增长 1.5 倍，全球储能电芯出货量 240.21GWh，同比增长 106.1%。2）宁德时代研发的全球首款钠新电池正式通过储能领域新国标认证。 2、固态电池应用超预期，厦钨新能、上海洗霸等受益。近期，QuantumScape 公司与大众汽车集团旗下 PowerCo 公司，完成全球首次 QS 固态锂金属电池驱动电动车的实车演示。 3、隔膜、钢壳电池等环节结构性向好，恩捷股份、珠海冠宇、豪鹏科技等受益。1）2025 年 8 月锂电隔膜价格开启反弹，干法隔膜年内累计涨幅超 30%、湿法隔膜涨幅 5%-10%。2）钢壳电池因 iPhone 17 系列、AI 眼镜等需求，迎来扩产潮；苹果 iPhone 17 系列预计全系采用钢壳电池，豪鹏科技获 Meta AI 眼镜电池供应份额，珠海冠宇加大投资建设钢壳电池量产线。 光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认 1、重视储能新市场、新拓展，特斯拉、阳光电源等受益。1）近期，特斯拉发布两款新储能产品，即新一代公用事业级储能系统 Megapack 3 及整合 Megapack 3、变压器与开关设备的 Megablock；特斯拉计划2026 年底于休斯顿生产 Megapack 3。2）思格新能源近期在港交所递交招股书拟香港主板上市，其专注于分布式储能系统市场，2023-2024年收入增长 22.8 倍，2024 年实现净利润 8380 万元；2025 年截至 4 月30 日的四个月内，净利润为 1.872 亿元。 AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。 1、AI+新能源有望持续加速发展，海博思创、星云股份等受益。近期，国家发改委、能源局印发《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》，提出 2027 年推动五个以上专业大模型在多行业深度应用等目标，2030 年力争能源领域人工智能技术达国际领先。 (10%)6%22%38%54%70%24/9/1824/11/2825/2/725/4/1925/6/2925/9/8电力设备及新能源沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P2 新能源+AI 周报（第 25 期 20250907-20250913）：储能持续超预期，AI+新能源进入关键期 2、新能源+人形机器人进入关键期，震裕科技、科达利、浙江荣泰等受益。近期，特斯拉正式开通「TeslaAI」官方微博，首条内容曝光新一代人形机器人实物；呼应特斯拉“宏图计划 4.0”从电动车向 AI+机器人的战略转向。 3、重视风电两海的拓展，大金重工、运达股份等受益。近期，大金重工与海外某海风开发商签署长期锁产协议下首个海风基础供应合同：提供超大型海上风电单桩、过渡段及附属结构，合同总金额约 12.5 亿元，产品将于 2026 年交付完毕。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P3 新能源+AI 周报（第 25 期 20250907-20250913）：储能持续超预期，AI+新能源进入关键期 目录 一、 产业链价格 .................................................................... 5 新能源汽车：过去一周碳酸锂价格下跌 ................................................... 5 二、 行业新闻跟踪 .................................................................. 9 新能源+AI：特斯拉开通 TeslaAI 官方微博 ................................................ 9 三、 公司新闻跟踪 ................................................................. 13 新能源+AI：大金重工签署海外大单 ..................................................... 13 四、 风险提示 ..................................................................... 13 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P4 新能源+AI 周报（第 25 期 20250907-20250913）：储能持续超预期，AI+新能源进入关键期 图表目录 图表 1： 碳酸锂价格微调 ............................................................... 7 图表 2： 电解钴价格上涨 ............................................................... 7 图表 3： 三元前驱体价格上涨 ........................................................... 8 图表 4： 磷酸铁锂正极价格持平 ......................................................... 8 图表 5： 人造石墨