电子行业周度点评报告：《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》将推动AI+消费、算力基础设施建设提速

请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明 曙光在前 金元在先 -1- ⚫ 全行业：本周上证指数上涨0.84%，深证成指上涨4.36%，沪深300指数上涨2.71%，申万电子版块上涨6.28%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为3/31。板块个股涨幅前五名分别为：东田微、隆扬电子、捷邦科技、深南电路、东芯股份；跌幅前五名分别为：晶赛科技、天津普林、芯源微、灿芯股份、奥尼电子。 ⚫ 电子行业：本周从申万二级行业数据维度看，电子行业整体周涨跌幅表现不一，细分领域涨跌互现。二级行业中，元件板块以14.15%的涨幅遥遥领先，其下分板块中，印制电路板以16.93%的涨幅显著领涨，对整体板块的带动效应显著。消费电子板块整体上涨8.13%，其中消费电子零部件及组装表现尤为突出，涨幅达到8.67%，显示出强劲的市场需求。半导体板块整体上涨5.46%，尽管半导体设备板块出现小幅下跌，但数字芯片设计板块以9.07%的涨幅成为亮点，显示出行业内部的分化趋势。光学光电子板块整体上涨1.16%，其中光学元件上涨4.23%，表现较为稳健。电子化学品板块整体上涨1.19%，表现相对平稳。总体来看，电子行业本周元件板块表现最为强劲，而光学光电子板块涨幅相对较小，不同板块间变化差异较为明显。 ⚫ 行业要闻 ◆ SK海力士宣布已开始量产321层QLC NAND闪存 ◆ 英伟达NVLinkFusion互联授权支持CPU+XPU双定制芯片 ◆ 德州仪器将在新工厂中为苹果生产iPhone基础芯片 ◆ 三星或将投资入股英特尔 ◆ 英特尔称特朗普政府持股交易对股东和国际销售存在风险 ⚫ 公司动态： ◆ 蓝思科技：关于2025年中期利润分配方案的公告 ◆ 天岳先进：持股5%以上股东减持股份计划公告 ◆ 康冠科技：关于公司2025年度中期利润分配预案的公告 ◆ 清溢光电：关于2025年半年度利润分配预案公告 ◆ 光大同创：关于全资子公司拟签订租赁合同的公告 ⚫ 投资建议：我们认为，《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》中提到了两年内实现“应用普及率超70%”并非易事。随着《意见》的贯彻落实，我国人工智能+各领域的发展图景将更加清晰，智能科技创新不断涌现“从0到1”的突破，产业智能化释放全要素生产率红利，智能消费新场景层出不穷提升人民生活品质，“人工智能+”消费提质及“人工智能+”产业发展相关政策值得期待，其中消费领域或将推动AI可穿戴设备、AI家电、AIPC等持续渗透，带动消费更新迭代。另外，算力底座、公用算力平台建设是后续AI普及率的重中之重，网络+硬件及算力中心投资有望加速。相关公司：AIDC及运营商，阿里巴巴、深信服、奥飞数据、光环新网等；端侧AI+渗透，瑞芯微、全志科技等。 ⚫ 风险提示：1、政策风险：AI 应用普及率不及预期，政策落地不及预期；2、算力基础设施建设不及预期：基础设施建设周期较长，导致供需错配；3、宏观及其他风险 涨幅 TOP5 最新 周涨跌幅 总市值 东田微 110.51 46.92 88.41 隆扬电子 76.30 44.48 216.31 捷邦科技 128.22 32.62 92.91 深南电路 198.00 32.07 1320.15 东芯股份 118.00 28.47 521.85 跌幅 TOP5 最新 周涨跌幅 总市值 晶赛科技 39.00 -15.93 29.82 天津普林 21.92 -15.69 53.89 芯源微 124.25 -11.90 250.09 灿芯股份 74.73 -11.09 89.68 奥尼电子 33.92 -10.92 39.48 行业指数相对沪深 300 表现 相关报告 【金元电子】周报 20250725 世界人工智能大会，昇腾 384 超节点引领 AI 算力新纪元 【金元电子】周报 20250801 中美芯片博弈再升级，关注 H20 安全审查背后的国产替代机遇 【金元电子】周报 20250808 “China for China”战略已成为全球半导体产业的重要趋势 【金元电子】周报 20250815 光刻国产替代从 0 至 1 的“蓝海”，AI 基础设施投入的“红海”均值得关注 【金元电子】周报 20250822 DeepSeek 迎来第二次“杰文斯效应”，应用侧或加速落地 分析师：唐仁杰 执业证书编号：S0370524080002 电话：0755-83025184 邮箱：tangrj@jyzq.cn 0.001000.002000.003000.004000.005000.006000.007000.002021-01-082022-01-082023-01-082024-01-082025-01-08申万电子收盘价沪深300收盘价证券研究报告 行业周度点评报告 电子行业 2025 年 8 月 30 日 行业周度点评报告 —《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》将推动 AI+消费、算力基础设施建设提速 评级：增持（维持） 2025 年 8 月 请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明 曙光在前 金元在先 -2- 目 录 一、核心观点 ............................................................................................................................................... 3 二、行业跟踪 ............................................................................................................................................... 6 三、行业新闻 ............................................................................................................................................... 8 四、公司公告 ............................................................................................................................................. 15 五、下周重要事件提示 ............................................................................................................................. 20 图表目录 图 1：本周各行业版块涨跌幅 .......................................................