电子行业周报：全球智能眼镜市场上半年同比增长110%，国产半导体设备迎双重突破

行业研究 行业周报 电子 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 [Table_Reportdate] 2025年08月19日 1 标配 [Table_NewTitle] 全球智能眼镜市场上半年同比增长110%，国产半导体设备迎双重突破 ——电子行业周报2025/8/11-2025/8/18 [Table_Authors] 证券分析师 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 联系人 董经纬 djwei@longone.com.cn [table_stockTrend] [table_product] 相关研究 1.博通2025Q2 AI营收大幅增长，存储市场持续回暖——电子行业周报2025/6/2-2025/6/8 1. 中芯国际、华虹二季度业绩优于指引，GPT-5正式发布——电子行业周报（2025/8/4-2025/8/10） 2. 北美云厂商资本开支持续扩张，AI算力需求强劲——电子行业周报（2025/7/28-2025/8/3） 3. 谷歌2025Q2云收入高增，WAIC 2025推动AI规范治理与产业加速——电子行业周报（2025/7/21-2025/7/27） [table_main] 投资要点： ➢ 电子板块观点：2025上半年全球智能眼镜市场同比增长110%，预计2024至2029年间该市场将保持超过60%的复合年增长率，Meta以73%占据主导地位，小米、RayNeo等新锐厂商加速布局，推动AI眼镜市场热度持续攀升。国产半导体设备在28纳米电子束量测设备和电子束光刻机进行突破，为提升我国半导体产业链自主可控能力提供关键支撑。当前电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AI服务器产业链、AIOT、设备材料、汽车电子国产化。 ➢ 全球智能眼镜市场迎来爆发式增长， Meta领跑行业，新兴品牌加速布局 。根据Counterpoint最新发布的《全球智能眼镜型号出货量追踪》报告，2025年上半年全球智能眼镜市场出货量同比激增110%，预计2024年至2029年间智能眼镜市场将以超过60%的复合年增长率增长，AI智能眼镜占2025年上半年智能眼镜总出货量的78%。这一增长主要得益于Meta旗下Ray-Ban智能眼镜的持续热销，其智能眼镜的全球市场份额在2025年上半年升至73%，以及小米、RayNeo等新品牌的入局，推动市场加速扩容。今年上半年小米发布首款AI眼镜，其仅销售了约一周时间，其整体销量已位居全球第四，在AI眼镜品类中排名第三。AI眼镜市场持续升温，下半年有望迎来新一轮爆发。 近期AI眼镜新品迭出，8月14日，HTC推出其首款 AI 智能眼镜 VIVE Eagle，将于9月1日在中国台湾地区首先上市，定价为 15600 新台币，约合人民币 3739 元。这款设备定位于日常使用，需与智能手机配合操作，兼具实用性与时尚感。核心配置搭载高通骁龙AR1 Gen1芯片 ， 4GB+32GB 存 储 1200 万 像 素 超 广 角 摄 像 头 ； 支 持 3024 × 4032 照 片 /1512 ×2016@30fps视频；双扬声器+四麦克风，Wi-Fi 6E+蓝牙5.3连接；235mAh电池，续航达36小时待机/4.5小时音乐/3小时通话。根据彭博社，Meta首款带显示屏的智能眼镜“Celeste”将于9月正式上市，起售价800美元。该款眼镜配备单目抬头显示器（HUD），支持手势控制，并集成AI语音交互、导航、通知显示等功能。此外，苹果、三星等科技巨头也纷纷布局AI眼镜领域，AI眼镜有望成为AI在端侧应用商业化落地的重要载体，建议关注端侧AI芯片等相关产业链。 ➢ 国产半导体设备迎双重突破：28纳米电子束量测设备量产，首台商用电子束光刻机启动测试。我国半导体设备国产化率仍处低位，关键领域的检测测量设备和光刻设备国产化率分别不足5%和3%。无锡亘芯悦科技成功量产国产首台28纳米电子束量测设备，同时首台商用电子束光刻机"羲之"正式进入测试阶段，不仅填补了国内相关领域的技术空白，更为提升我国半导体产业链自主可控能力提供了关键支撑。(1) 8月15日，无锡亘芯悦科技有限公司自主研制的28纳米关键尺寸电子束量测量产设备，在电子光学系统、运动平台、电子电路和软件等方向实现了完全自研，有效解决我国半导体量检测领域关键核心难题，填补我国集成电路产业关键环节空白、提高国产芯片高端装备自主可控水平。2024年全球半导体电子束量检测设备市场规模达23.83亿美元，中国市场占比35.84%。预计2024-2030年中国市场将以22.46%的复合增长率高速增长，到2030年将占据全球市场50%。这一数据表明，中国半导体电子束量检测设备市场正处于快速增长的阶段，未来潜力巨大。(2) 我国首台国产商用电子束光刻机“羲之”已进入应用测试阶段。研发团队表示，“羲之”专为量子芯片和新型半导体器件的研发需求设计，通过高能电子束在硅片上直接“绘制”电路，最小线宽可达8纳米，定位精度为0.6纳米。该技术无需使用传统光刻所需的掩膜版，具备高度灵活性，适用于芯片研发初期的多次调整与优化，其突破不仅提升芯片研发效率，还为量子光源、光量子网络等前沿领域提供自主可控的技证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2/15 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 术支撑。“羲之”已与华为海思等企业及科研机构接洽，定价低于国际均价。该设备的加工精度达到国际主流水平，意味着我国在量子芯片制造关键技术领域实现了重要突破。 ➢ 电子行业本周跑赢大盘。本周沪深300指数上涨2.37%，申万电子指数上涨7.02%，行业整体跑赢沪深300指数4.65个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第2位，PE(TTM)61.03倍 。 截 止 8 月 15 日 ， 申 万 电 子 二 级 子 板 块 涨 跌 ： 半 导 体 (+7.07%) 、 电 子 元 器 件(+9.88%)、光学光电子(+2.36%)、消费电子(+8.26%)、电子化学品(+7.54%)、其他电子(+5.07%)。 ➢ 投资建议：行业需求在缓慢复苏，价格有所回暖；海外压力下自主可控力度依然在不断加大，可逢低缓慢布局。建议关注：（1）受益海内外需求强劲AIOT领域的乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、中科蓝讯、炬芯科技、全志科技。（2）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪、海光信息、龙芯中科、澜起科技，光器件关注源杰科技、中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信。（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、盛美上海、富创精密、新莱应材、中船特气、华特气体、安集科技、鼎龙股份、晶瑞电材。（4）汽车电子受益于新能源车高增长与国产化机遇的板块。关注功率板块的新洁能、扬杰科技、斯达半导、宏微科技；MCU市场的国芯科技、兆易创新等；CIS的韦尔股份、思特威、格科微；存储的北京君正、江波龙、佰维存储；模拟芯片的圣邦股份、思瑞浦、纳芯微等。 ➢ 风险提示：（1）下游需求复苏不及预期风险；（2）国产