机械设备行业周报：关注具身智能机器人商业化进展，期待行业标准与生态共建

行业研究 行业周报 机械设备 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 [Table_Reportdate] 2025年12月17日 [table_invest] 超配 [Table_NewTitle] 关注具身智能机器人商业化进展，期待行业标准与生态共建 ——机械设备行业周报（20251208-20251214） [Table_Authors] 证券分析师 王敏君 S0630522040002 wmj@longone.com.cn [table_stockTrend] [table_product] 相关研究 1.期待行业标准化体系进一步完善，促进具身智能与机器人产业发展——机械设备行业简评 [table_main] 投资要点： ➢ 代表企业商业化进展：宇树科技近期发布人形机器人“App Store”。应用商店的上线，方便了训练模型的交流共享，有利于逐步建立产品生态的基础。用户可以将训练好的舞蹈、武术等模型上传至应用商店，也可以下载其他开发者开发的动作部署到机器人。该应用商店在架构上包含了“用户广场”、“动作库”、“数据集”及“开发者中心”四大模块。用户即使不具备底层编程能力，只需通过手机APP连接机器人，即可像安装普通手机应用一样，将云端的运动控制算法一键部署至机器人终端。 ➢ 优必选人形机器人收获新订单。据官方公众号，优必选科技近日与国内领先的AI大模型公司签订人形机器人销售合同，总金额超过0.5亿元；该合同以可自主换电的工业人形机器人Walker S2为主，将在今年内完成交付。除硬件外，优必选还将开放必要的机器人数据接口与技术能力，支持合作方将其自有AI大模型与机器人本体进行集成与二次开发，并分阶段推进技术交付与支持计划。 ➢ 智元第5000台通用具身机器人量产下线。12月初，智元机器人第5000台通用具身机器人——灵犀X2量产下线。据上海证券报报道，智元三大核心产品的累计量产情况分别为：远征A1/A2（适用于工厂的全尺寸人形机器人）下线1742台，灵犀X1/X2（适用于家庭陪伴的半尺寸人形机器人）下线1846台，精灵G1/G2（适用于数据采集的轮式机器人）下线1412台。从早期的小批量试产到如今的渐成规模，需要结合各方反馈持续调整迭代，公司的技术能力与供应链管理也在过程中逐步升级。 ➢ 行业跟踪：加速构建行业标准与评价体系，推动训练与中试平台建设，有望引导产业发展更加有序。以机器人技术和人工智能为代表的智能制造领域正在跨越式发展，但同时，产品同质化、低水平重复建设、数据难以互通共享等问题逐渐显现。在此背景下，产业标准的研讨有利于建立统一的技术规范，促进产业链上下游企业在基础指标上达成协同，以更好地推动研发成果进行商业化落地。 ➢ 产业共建《人形机器人智能化分级》团体标准。今年5月，由北京人形机器人创新中心牵头，联合上海人形机器人创新中心、浙江人形机器人创新中心及多家企业与科研机构，共同制定了《人形机器人智能化分级标准》（T/CIE 298-2025）。在等级划分上，该标准参考了自动驾驶和工业机器人的分级逻辑，将人形机器人的智能化水平划分为“L1-L5”五个等级。这一分级标准有助于产业链上下游企业明确技术发展方向，也为用户选择适合的产品提供了依据。 ➢ 建立标准的同时，推进具身智能产业资源开放共享。国家地方共建具身智能机器人创新中心成为打造开源平台的重要力量之一。今年7月，北京人形机器人创新中心发布了“一站式”具身智能公共服务平台，可提供“共性技术研发、数据采集训练、中试验证、软硬件测试、产业应用”的全链条服务。针对机器人规模化量产中的瓶颈，北京人形机器人创新中心正在建设具身智能机器人中试验证基地。中试验证基地将具备机器人从组装到测试的全流程管控能力、生产质量的可量化监控及可持续优化能力，助力产品开发与落地。 ➢ 风险提示：宏观景气度弱于预期风险、核心技术突破进度不及预期风险、行业竞争加剧风险、原材料价格波动风险、新产品商业化进程不及预期风险。 -22%-11%0%11%21%32%43%24-1225-0325-0625-09申万行业指数:机械设备(0764)沪深300证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2/9 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 正文目录 1. 机器人行业动态 ........................................................................... 4 1.1. 具身智能机器人商业化进展 ......................................................................... 4 1.2. 期待行业标准化体系进一步完善，促进具身智能与机器人产业发展 ............ 4 2. 制冷设备行业跟踪 ....................................................................... 5 2.1. 代表性收购事件 .......................................................................................... 5 2.2. 数据中心建设，推动高效制冷设备发展需求 ................................................ 5 3. 行情回顾 ..................................................................................... 7 4. 风险提示 ..................................................................................... 7 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3/9 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 图表目录 图 1 麦肯锡预测到 2030 年对数据中心容量的需求将显著增长 ..................................................... 6 图 2 不同冷却方式能耗及散热能力对比（2MW 机房示例） ......................................................... 7 图 3 本周申万一级行业各板块涨跌幅（%） ................................................................................. 7 表 1 不同地区数据中心制冷技术方案建议示例 ............................................................................. 6 证券研究报告 HTTP: