国防军工行业石英产业链深度报告（一）：高端制造重要原材料，军民两用市场空间广阔

请参阅最后一页的重要声明 证券研究报告·行业深度报告 石英产业链深度报告（一）：高端制造重要原材料，军民两用市场空间广阔 摘要 石英产业是以二氧化硅为主要原材料成分的材料及制品产业，广泛应用于航空航天、光源、光学、光纤、半导体等行业，是高端装备制造的重要原材料。石英纤维的介电损耗比石英玻璃更低，拉伸强度和隔热效果更好，同时兼具石英玻璃原有的热膨胀系数低、光谱透过宽等优良性能。 从技术路线上看，未来电熔法和合成石英玻璃未来需求量较大。从材料本身性能来看，制造厂家已不满足于单纯提高石英玻璃纯度和减少杂质，还通过添加其他化学元素增强石英材料性能，满足产品的个性化需要。从下游应用领域的扩展来看，移动智能终端及芯片呈爆发式增长，云计算、物联网、大数据等新业态快速发展，石英材料作为高端制造的重要辅材的石英产业也将持续增长。 石英材料产业链中，上游石英砂高端垄断，中游石英玻璃和石英制品中低端产品厂商基础差别较小，竞争激烈，高端产品国内供应商较少。 石英砂方面，由于具有商用价值石英矿物的稀缺，全球高纯石英砂市场呈现高度垄断性，供给主要由美国尤尼明公司把持。我国石英矿产资源情况并不乐观，缺乏具有工业价值的高品质矿床。目前中国高纯石英砂还严重依赖进口，国产化未来可期。 石英玻璃可分为天然水晶或石英砂熔制的天然石英玻璃以及四氯化硅等含硅化合物制备的合成石英玻璃。目前由于生产成本和加工难度的缘故，气炼法和电熔法依然是主流的制备工艺。考虑到天然水晶和石英资源的稀缺性以及合成石英玻璃的高性能，化学气相沉积法前景广阔。石英玻璃行业集中度较高，目前国际上主要的石英玻璃材料企业有美国迈图、德国贺利氏、日本东曹、德国昆希和中国菲利华。 石英制品是以石英玻璃为材料制成的一系列器件，在半导体、光纤通信、光伏、光学、电光源等领域广泛应用。石英玻璃制品属于技术密集型行业，中低端产品厂商之间技术差别不大，竞争较为激烈，高端市场供应者较少。 石英纤维是软化石英棒拉丝后制得的一种高性能无机纤维，保持了石英玻璃的部分特点，但在某些性能上更加优越，具备军民两用特点。目前具备生产石纤维生产能力企业较少，菲利华正积极拓展产能。 维持 增持 黎韬扬 litaoyang@csc.com.cn 010-85130418 执业证书编号：S1440516090001 发布日期： 2020 年 01 月 02 日 市场表现 相关研究报告 0%10%20%30%40%50%2019/1/22019/2/22019/3/22019/4/22019/5/22019/6/22019/7/22019/8/22019/9/22019/10/22019/11/22019/12/2国防军工上证指数国防军工 行业深度研究报告 石英材料 请参阅最后一页的重要声明 单击此处输入文字。 目录 一、石英产业基本概念介绍 ................................................................................................................................... 1 1.1 石英产业基本概念 ..................................................................................................................................... 1 1.2 石英材料特性及应用领域 ......................................................................................................................... 4 1.3 石英材料技术未来发展方向 ..................................................................................................................... 5 二、石英砂材料 ....................................................................................................................................................... 7 2.1 普通石英砂应用于传统工业，高纯石英砂用于高端制造 ...................................................................... 7 2.2 石英矿物提纯是高纯度石英砂主要来源，有商业价值的矿源具有较高稀缺性 .................................. 7 2.3 我国缺乏商用价值高的矿产资源，高纯度石英砂高度依赖进口 ........................................................ 10 三、石英玻璃 ......................................................................................................................................................... 12 3.1 纯度决定石英玻璃的主要应用方向，多种技术路线各有利弊 ............................................................ 12 3.2 石英玻璃技术壁垒较高，全球产业较为集中 ........................................................................................ 14 四、石英制品 ......................................................................................................................................................... 16 4.1 高端装备中应用广泛，半导体制造行业重要耗材 ................................................................................ 16 4.2 中低端制品竞争激烈，高端制品壁垒较高 ............................................................................................ 17 五、石英纤维 ......................