半导体与半导体生产设备行业周报：苹果发布三季度财报，公司将加大AI领域支出

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 9 [Table_Main] 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设备行业周报、月报 2025 年 08 月 05 日 [Table_Title] 苹果发布三季度财报，公司将加大 AI 领域支出 ——行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  本周（2025.7.28-2025.8.1）市场回顾 1）海外 AI 芯片指数本周下跌 0.6%。其中 MPS 上涨 10%，AMD 上涨 3%，英伟达和 Marvell 小幅上涨，台积电下跌 4%。2）国内 AI 芯片指数本周下跌 2.3%。其中，仅有寒武纪、翱捷科技和通富微电上涨，涨幅在 2%-3%，中芯国际和恒玄科技跌幅超 5%，海光信息、澜起科技、瑞芯微和兆易创新跌幅在 2%以上。3）英伟达映射指数本周上涨14.1%。其中，英维克上涨近 30%，胜宏科技涨幅近 23%，工业富联上涨 15%，江海股份和麦格米特上涨近 10%，兆龙互连、景旺电子、沪电股份和太辰光涨幅在 5%以上，仅有沃尔核材下跌近 2%。4）服务器 ODM 指数本周上涨 2.9%，其中，Wiwynn 上涨近 7%，超微和Wistron 涨幅在 4%-5%，技嘉和 Quanta 分别下滑 5%和 17%。5）存储芯片指数本周上涨 1.4%，其中，东芯股份受其参股公司励算科技推出GPU芯片7G100系列和显卡产品Lisuan eXtreme，股价上涨54%，联芸科技、恒烁股份、江波龙、德明利和普冉股份股价小幅上涨，兆易创新、北京君正和聚辰股份下滑在 3%以上，佰维存储、太极实业和香农芯创小幅下滑。6）功率半导体指数本周下跌 1.7%；A 股果链指数上涨 7.3%，港股果链指数下跌 4.9%。  行业数据 1）25Q2 受美国关税豁免，预计全球笔电出货量达到 4709 万台，环比增加 11.8%，预计 25Q3 出货量达到 4560 万台，同比下滑 3.2%。2）预计 25Q2 全球服务器出货量 375 万台，同比增加 8.3%，25Q3出货量约 379 万台，同比下滑 2.2%。3）由于贸易摩擦风险影响，在中国组装的美国智能手机出货量占比从 2024Q2 的 61%下降到2025Q2 的 25%。“印度制造”智能手机的总量同比增长了 240%，目前占美国进口智能手机总量的 44%，而 2024Q2 印度智能手机出货量仅占 13%。  重大事件 1）三星 25Q2 营收同比增加 0.67%，归母净利同比下滑 48.83%。2）苹果 25Q2 营收同比增加 10%，净利润同比增加 9%。3）微软 25Q2营收同比增加 18%，净利润同比增加 24%。4）阿里巴巴发布首款自研 AI 眼镜。  风险提示 上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业 AI 相关应用领域增速加快；苹果加速中国 AI 进展等。 下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果 AI 进展放缓；其他系统性风险等。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-电子行业周报：小马智行在三城开启自动驾驶公开道路测试，特斯拉 25Q2 业绩下滑》2025.07.28 《国元证券行业研究-电子行业周报：美国批准 H20 和 MI308对中出售，台积电 25 年营收增长区间上调至 30%》2025.07.21 [Table_Author] 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 021-51097188 邮箱 pengqi@gyzq.com.cn 分析师 沈晓涵 执业证书编号 S0020524010002 电话 021-51097188 邮箱 shenxiaohan@gyzq.com.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 9 目 录 1.市场指数 ................................................................................................................ 3 2.行业数据 ................................................................................................................ 5 3.重大事件 ................................................................................................................ 7 4.风险提示 ................................................................................................................ 8 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动 ...................................................... 3 图 2：英伟达映射指数及服务器 ODM 指数波动 ............................................... 4 图 3：国内存储芯片指数波动 ........................................................................... 4 图 4：国内功率半导体指数波动 ........................................................................ 4 图 5：覆盖标的本周涨跌幅 ............................................................................... 5 图 6：全球笔电出货量及出货预期（千台） ..................................................... 5 图 7：全球服务器出货量及出货预期（千台） .................................................. 6 图 8：印度智能手机分品牌市场份额 ................................................................ 6 图 9：美国智能手机出货量（百万台） ............................................................. 7 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 / 9 1.市场指数 海外芯片指数：上周指数上涨 1.4%，