新能源+AI行业周报（第19期20250727-20250802）：固态电池加速变革导入，新能源+AI是核心

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2025 年 08 月 03 日 行业周报 看淡 / 下调 电力设备及新能源 电力设备及新能源 新能源+AI 周报（第 19 期 20250727-20250802）：固态电池加速变革导入，新能源+AI 是核心 ◼ 走势比较 ◼ 子行业评级 电站设备Ⅱ 无评级 电气设备 无评级 电源设备 无评级 新 能 源 动 力系统 无评级 ◼ 推荐公司及评级 相关研究报告 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报（第 18 期 20250720-20250726)：新能源+AI 持续发力，上下游有望共振>>--2025-07-27 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报（第 17 期 20250713-20250719）：供给侧改革超预期，AI+创新体现弹性>>--2025-07-21 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报（第 16 期 20250706-20250712）：硅料环节优化有望超预期，新能源+AI是主线>>--2025-07-14 证券分析师：刘强 电话： E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190522080001 报告摘要 ⚫ 行业整体策略：固态电池加速变革导入，新能源+AI 是核心 在目前大底部酝酿的技术变革有望奠定未来长期的格局，AI+、固态电池、可控核聚变等是核心；机会可能从配套、材料、数据的改变开始，短期重视相关弹性公司；长期特斯拉、宁德时代仍有望引领趋势。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1、固态电池加速在下游导入，宁德时代、孚能科技等受益。1）奔驰计划五年内量产固态电池版电动车，其与 Factorial Energy、辉能科技合作研发的固态电池已进入车辆测试阶段。2）辉能科技全球首发第四代超流化固体电解质，离子导电率达 57 mS/cm，是传统电解质的 5-6倍。3）EVTEKER 虔途 01 GT 电摩首发，搭载 11kWh 全固态电池，续航最高 300km，20%-80%快充仅需 40 分钟。 2、固态电池的导入期，新技术、新产品是核心，天铁科技、上海洗霸、纳科诺尔等受益。1）近期天铁科技与珠海欣界签署 4 亿元铜锂复合带采购订单。5）上海洗霸竞得有研稀土硫化锂资产。6）清研纳科干法电极设备交付。 3、有产品力的二线龙头有望弯道超车，欣旺达等受益。近期东风日产N7 成合资纯电销量冠军且交付最快，其成功得益于与欣旺达的合作，欣旺达优秀的电芯设计（低温、安全、快充）为 N7 提供可靠电池支撑。 光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认 1、光伏“反内卷”仍是未来一段时间的主基调，协鑫科技、福莱特等受益。1）近期中共中央政治局会议提出依法依规治理企业无序竞争，推进重点行业产能治理。2）由于组件囤货增加+成本支撑，8 月光伏玻璃价格有望上涨。 2、绿电直流等政策持续落地+储能快速发展，光储下游预期有望触底向好，阳光电源、海博思创等受益。1）近期陕西省发改委发布绿电直连试点通知：自用比例≥60%，直连线路长度暂不做限制。2）2025 年上半年国内新增 7737 个储能备案项目，总规模达 664.86GWh，同比增长超 120%。山东、内蒙古等省份备案规模居前。 AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。 1、新能源+人形机器人持续落地，浙江荣泰、科达利、震裕科技等受益。1）逐际动力推 15.8 万元起全尺寸人形机器人 LimXOli，全自研(10%)2%14%26%38%50%24/8/524/10/1624/12/2725/3/925/5/2025/7/31电力设备及新能源沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P2 新能源+AI 周报（第 19 期 20250727-20250802）：固态电池加速变革导入，新能源+AI 是核心 证券分析师：梁必果 电话： E-MAIL：liangbg@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524010001 证券分析师：钟欣材 电话： E-MAIL：zhongxc@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524110004 证券分析师：谭甘露 电话： E-MAIL：tangl@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524110001 证券分析师：刘淞 电话： E-MAIL：liusong@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523030002 本体结构。2）美的家用人形机器人迎来全球首秀。3）近期全球首家机器人 6S 店在深圳龙岗开业。4）近期德马科技与智元机器人合作发布全球首个数据驱动的具身智能物流作业场景。 2、可控核聚变进入关键导入期，爱科赛博、精达股份等受益。1）Helion Energy 首座商业聚变电厂 Orion 正式开建，2028 年向微软输送 50MW电力。2）近期全球首台 ITER 磁体冷态测试杜瓦，从中国发运。 3、AI+新能源（眼镜、PCB 等）迎来持续催化，豪鹏科技、德福科技等受益。1）Ray-Ban Meta 智能眼镜销售额同比增超两倍，该眼镜 2025年上半年销量 126 万副。2）德福科技拟以 1.74 亿欧元收购卢森堡铜箔公司 100%股权，该公司是全球高端 IT 铜箔龙头企业，收购完成后将显著提升德福科技的全球竞争力。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P3 新能源+AI 周报（第 19 期 20250727-20250802）：固态电池加速变革导入，新能源+AI 是核心 目录 一、 产业链价格 .................................................................... 5 新能源汽车：过去一周碳酸锂价格下跌 ................................................... 5 二、 行业新闻跟踪 .................................................................. 9 新能源+AI: 固态电池产业链新动态：材料、设备持续推进 .................................. 9 三、 公司新闻跟踪 ................................................................. 14 新能源+AI：宁德时代发布半年报 ...................................................... 14 四、 风险提示 ..................................................................... 16 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P4