新能源+AI行业周报（第13期20250615-20250621）：固态、储能向好，海风国内外共振

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2025 年 06 月 22 日 行业周报 看好 / 维持 电力设备及新能源 电力设备及新能源 新能源+AI 周报（第 13 期 20250615-20250621）：固态、储能向好，海风国内外共振 ◼ 走势比较 ◼ 子行业评级 电站设备Ⅱ 无评级 电气设备 无评级 电源设备 无评级 新 能 源 动 力系统 无评级 ◼ 推荐公司及评级 相关研究报告 <<【太平洋新能源】可控核聚变展望：进入关键导入期>>--2025-06-18 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报（第 12 期 20250608-20250614）：固态电池加速导入，光伏、人形技术引领>>--2025-06-16 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报（第 11 期 20250601-20250607）：产业链持续升级，AI+是核心驱动力>>--2025-06-09 证券分析师：刘强 电话： E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190522080001 证券分析师：梁必果 电话： 报告摘要 ⚫ 行业整体策略：固态、储能向好，海风国内外共振 继续重视固态电池、智能化等创新；从子行业景气度看，海风、储能等有望实现向好。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1、电动车智能化升级进入关键拐点期，国内小鹏、小米等是核心。1）小米汽车联合清华大学发布自动驾驶 VLM 框架 AgentThink，在推理精度上超越 GPT-4o-mini；同时体现当前自动驾驶系统正朝双系统架构演进，即 VLM 负责感知与推理，传统算法工具库辅助决策。2）小鹏汽车发布新车型 G7，首次提出“L3 级算力”概念，搭载自研图灵芯片，整车算力超 2200TOPS；强调“大脑+小脑”架构实现 AI 汽车升级。 2、国内外龙头共同推动固态电池产业化，璞泰来、星源材质等受益。1）近期，小米汽车公开固态电池专利，展示其在高能量密度和快速充电方面的潜力，同时通过投资多家固态电池企业加速布局；该技术具备提升金属离子传输效率的结构优势。2）三星计划在 2027 年推出的固态电池中引入特斯拉主推的干法电极技术，以降低成本并提升能量密度（达 500Wh/kg），实现 9 分钟快充与 600 英里续航性能。3）璞泰来过去三年固态电池设备订单超 2 亿元，硅碳负极等获新进展。4）瑞固新材浙江衢州硫化物固态电解质工厂正式投产，并已与星源材质达成战略合作。 光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认 1、储能有望率先向好，宁德时代、阳光电源、泰禾智能等受益。1）未来光储系统的核心为“逆变器+储能+智能控制”，AI 与电力交易系统深度融合成为亮点。2）下一代储能电芯站队，587Ah 选择者多，阳光电源力主 684Ah；储能系统正朝更高集成度与功率密度演进。3）近期宁德时代获全国首张储能系统国标认证证书。4）泰禾智能拟收购阳光新能源旗下阳光优储 100%股权，阳光优储专注工商业用户侧储能业务。 2、新能源消纳持续打开空间，光伏需求侧预期有望向好，隆基、爱旭、协鑫科技等受益。1）我国特高压建设进入密集投产期，近期哈密—重庆±800 千伏特高压直流工程正式投运。2）陕西印发服务虚拟电厂建(10%)0%10%20%30%40%24/6/2424/9/424/11/1525/1/2625/4/825/6/19电力设备及新能源沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P2 新能源+AI 周报（第 13 期 20250615-20250621）：固态、储能向好，海风国内外共振 E-MAIL：liangbg@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524010001 证券分析师：钟欣材 电话： E-MAIL：zhongxc@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524110004 证券分析师：谭甘露 电话： E-MAIL：tangl@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524110001 证券分析师：刘淞 电话： E-MAIL：liusong@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523030002 设运营实施方案，储能等应满足涉网技术性能标准及并网管理要求。3）贵州、云南等地虚拟电厂可参与中长期/现货/需求响应交易。4）《绿电直连》新政明确了新能源（如风电、光伏等）无需接入公共电网即可通过专线向单一用户供电。 AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。 1、海风国内外共振向上，大金重工、海力风电、运达股份等受益。1）Inch Cape 海上风电项目迎来关键进展，CWHI 与大金重工已完成首批直径 11.5 米的 XXL 单桩基础交付，预计年底将交付 32 根。2）苏格兰计划到 2040 年将海上风电新增装机容量提升至 40 吉瓦，远超此前目标。3）浙江苍南 5 号海上风电项目正式公示，总装机容量 901MW。4）《华电龙口北 100 万千瓦海上风电项目前期技术服务（第一阶段）》招标公告近期发布，项目位于山东烟台。5）华润汕尾红海湾五海上风电项目中标结果公布，明阳智慧能源中标，中标金额 14.79 亿元。 2、新能源+人形机器人持续升级，科达利、震裕科技、浙江荣泰等受益。1）美的自研人形机器人“美罗”在荆州工厂顺利落地，完成设备运维和巡检任务。2）特斯拉人形机器人新突破：仿生膝关节专利揭秘，单电机驱动 150 度大范围运动。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P3 新能源+AI 周报（第 13 期 20250615-20250621）：固态、储能向好，海风国内外共振 目录 一、 产业链价格 .................................................................... 5 新能源汽车：过去一周碳酸锂价格下降 ................................................... 5 二、 行业新闻跟踪 .................................................................. 9 新能源+AI:三星固态电池将采用特斯拉推崇的干法电极技术 ................................. 9 三、 公司新闻跟踪 ................................................................. 15 新能源+AI：卧龙电驱拟筹划在港交所上市 .............................................. 15 四、 风险提示 ..................................................................... 17