新能源+AI行业周报（第12期20250608-20250614）：固态电池加速导入，光伏、人形技术引领

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2025 年 06 月 15 日 行业周报 看好 / 维持 电力设备及新能源 电力设备及新能源 新能源+AI 周报（第 12 期 20250608-20250614）：固态电池加速导入，光伏、人形技术引领 ◼ 走势比较 ◼ 子行业评级 电站设备Ⅱ 无评级 电气设备 无评级 电源设备 无评级 新 能 源 动 力系统 无评级 ◼ 推荐公司及评级 相关研究报告 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报（第 11 期 20250601-20250607）：产业链持续升级，AI+是核心驱动力>>--2025-06-09 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报（第 10 期 20250525-20250531）：电动车 AI 化升级，光伏铸大底>>--2025-06-03 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报（第 9 期 20250518-20250524）：宁德时代引领中国科技制造向上>>--2025-05-26 证券分析师：刘强 电话： E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190522080001 报告摘要 ⚫ 行业整体策略：固态电池加速导入，光伏、人形技术引领 下一轮新能源向上周期核心靠创新驱动，近期光伏展中 BC、钙钛矿等是趋势，中长期智能化、人形机器人、固态电池等是核心。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1、固态电池进入导入关键期，动力示范等场景是关键，璞泰来等受益。1）目前固态电池产业化暴露出空气敏感性、成本高、制备工艺难等现实问题，中国企业正围绕硫化物、AI 仿真等多维度加速攻坚，力争在2027 年前实现 GWh 级装车应用。2）半固态适用一些有溢价的场景：如 vivo 新一代折叠手机 X Fold5 将采用第二代半固态蓝海电池。 2、龙头公司加速新产品、海外拓展，宁德时代、亿纬锂能、天赐材料等受益。1）近期，宁德时代发布 587Ah 储能专用电芯，聚焦长寿命与全生命周期稳定性。2）亿纬锂能拟发行 H 股并在香港联交所主板上市，旨在提升国际化水平。3）天赐材料与摩洛哥政府签署《投资协议》，计划在摩洛哥投资建设年产 15 万吨电解液及相关原材料一体化项目。 光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认 1、光伏有望迈向技术主导、专业制胜新格局，协鑫科技、隆基绿能、爱旭股份等受益。1）从这次 SNEC 展看，光伏产业正在经历深度出清与系统性重构，颗粒硅、BC、钙钛矿等新技术未来大概率能走出来。2）近期，隆基发布基于 HIBC 技术的 700W 组件产品，实现了全球最高量产组件效率 25.9%、电池效率达 27.81%，首次提出“功率密度”概念（259W/㎡），标志光伏组件正式进入“25%+时代”；隆基还披露其 BC 生态圈已联动 191 家伙伴，推进技术协同、产业赋能与全球合作落地。 2、储能未来弹性和空间兼具，重视产品力强的公司，阳光电源、海博思创等受益。1）近期，阳光电源发布 PowerTitan 3.0 整站 AC 智储平台及 684Ah 第三代电芯，全面升级能效、安全与平台化能力，引领储能进入平台化、高密度、高智能发展阶段。2）海博思创加速海外市场扩张，储能系统全面导入 AI、大数据与数字孪生技术，推动实现“储能+AI”全生命周期价值管理。 AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。 1、新能源+人形机器人在产业、政策方面持续落地。1）全球首个具身(20%)(10%)0%10%20%30%24/6/1724/8/2824/11/825/1/1925/4/125/6/12电力设备及新能源沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P2 新能源+AI 周报（第 12 期 20250608-20250614）：固态电池加速导入，光伏、人形技术引领 证券分析师：梁必果 电话： E-MAIL：liangbg@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524010001 证券分析师：钟欣材 电话： E-MAIL：zhongxc@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524110004 证券分析师：谭甘露 电话： E-MAIL：tangl@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524110001 证券分析师：刘淞 电话： E-MAIL：liusong@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523030002 智能机器人 4S 店将于 2025 年 8 月在北京亦庄亮相。2）宁波近日发布《人形机器人产业创新发展行动方案（2025-2027 年）》，计划用三年时间完善产业布局。 2、新能源+人形机器人产业链布局逐步提升，浙江荣泰、科达利等产品力强的公司受益。1）理想汽车宣布成立“空间机器人”与“穿戴机器人”两大部门，标志其加速从“移动空间”向“全场景智能空间”转型。2）浙江荣泰收购上海狄兹精密 51%股权落地，并通过出资 8,000万元完成对其增资。3）科达利拟与伟创电气、银轮股份等合资设立“苏州依智灵巧驱动科技有限公司”，聚焦智能机器人、AI 算法、电机控制等领域的核心零部件研发制造。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P3 新能源+AI 周报（第 12 期 20250608-20250614）：固态电池加速导入，光伏、人形技术引领 目录 一、 产业链价格 .................................................................... 5 新能源汽车：过去一周三元材料价格下降 ................................................. 5 二、 行业新闻跟踪 .................................................................. 9 新能源+AI:HIBC 技术引领光伏组件效率迈入“25%+时代”................................. 9 三、 公司新闻跟踪 ................................................................. 14 新能源+AI：浙江荣泰收购狄兹精密 51%股权 ............................................ 14 四、 风险提示 ..................................................................... 15 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P4 新能源+AI 周报（第 12 期 20250608-20250614）：固态电池加速导入，光伏、人形技术引领 图表目录 图表 1： 氢氧化锂、碳酸锂