流动性跟踪：北上资金持续高位流入

策略研究| 证券研究报告 —周报 2019 年 12 月 11 日 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 [Table_Economy] 宏观及策略: 市场策略 [Table_Analyser] 王君 (8610)66229061 jun.wang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S130051906003 徐沛东 (8621)20328702 peidong.xu@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300518020001 [Table_Title] 流动性跟踪 北上资金持续高位流入 [Table_Summary] 解禁迎来低谷，市场情绪小幅提振。  北上资金仍处高位，供给规模基本持平。上周 ETF 份额略有下降，结构上中证 500 涨幅最大。股票型基金仓位上升，混合型基金仓位下降。潜在配置股票规模为 7.89 亿元（前值 63.80 亿元）。北上资金净流入下降，全周资金净流入 205.51 亿元，卖中买大为上周北上资金投资趋势。上周RQFII ETF 净申购规模南方 A50 规模基本持平。场内杠杆小幅回落，融资余额环比上升 0.20%。  解禁市值持续走低，解禁股减持规模下降。上周新股核发数量为 2 家，前周未披露定向增发公告。IPO 方面，截止到 2019 年 12 月 9 日，据中国证监会的数据统计，IPO 已过会 36 家，待上会 381 家，已过会与待上会家数比值为 0.094。上周解禁股市值 352.97 亿元（前值 513.66 亿元）环比增量-160.69 亿元。解禁股减持规模 23.27 亿元（前值 23.74 亿元）。  市场成交量回暖，涨跌停比攀升。市场单周累计成交额 18,624.34 亿元（前值 18,120.35 亿元），环比上升 2.78%；全市场自由流通换手率下降至1.40%，减少 0.03 个百分点。上周涨跌停比攀升至 6.71。  风险提示：本报告为客观市场数据的整理呈现，不构成任何对市场走势的判断或建议，也不构成任何对板块或个股的推荐或建议。 2019 年 12 月 11 日 流动性跟踪 2 目录 一周概览：北上资金持续高位流入 ....................................................... 4 一周资金供给：北上资金持续高位流入 ................................................ 5 一周股票供给：解禁市值持续走低 ....................................................... 9 一周市场成交概况：行业资金流向略有好转 ....................................... 11 风险提示 ............................................................................................ 12 2019 年 12 月 11 日 流动性跟踪 3 图表目录 图表 1.股市一周概览 ............................................................................................ 4 图表 2. 上周 ETF 份额基本持平，结构上中证 500 涨幅最大 ............................... 5 图表 3. 权益型基金仓位情况 ................................................................................ 5 图表 4. 新发基金潜在配置股票规模为 7.89 亿元 .................................................. 5 图表 5. 北上资金持续高位流入 ............................................................................ 6 图表 6. 上周北上资金增持的公司股票流通占比变动最高为 14.79% .................... 7 图表 7. RQFII ETF 净申购规模下降 ..................................................................... 8 图表 8. 两市融资余额上升 ................................................................................... 8 图表 9. 证监会核发 2 家企业 IPO 批文 ................................................................. 9 图表 10. 前周未披露定增事件 .............................................................................. 9 图表 11. 解禁市值持续走低，减持规模略有下降 ................................................. 9 图表 12. 产业资本净增持环比上升 ..................................................................... 10 图表 13. 上周全市场换手率下降 ........................................................................ 10 图表 14. 行业资金流向略有好转 ........................................................................ 11 图表 15. 涨跌停比例大幅上升 ............................................................................ 11 2019 年 12 月 11 日 流动性跟踪 4 一周概览：北上资金持续高位流入 北上资金仍处高位，供给规模基本持平。上周 ETF 份额略有下降，结构上中证 500 涨幅最大。股票型基金仓位上升，混合型基金仓位下降。潜在配置股票规模为 7.89 亿元（前值 63.80 亿元）。北上资金净流入下降，全周资金净流入 205.51 亿元，卖中买大为上周北上资金投资趋势。上周 RQFII ETF 净申购规模南方 A50 规模基本持平。场内杠杆小幅回落，融资余额环比上升 0.20%。 解禁市值持续走低，解禁股减持规模下降。上周新股