北京市及下辖各区经济财政实力与债务研究（2019）

区域研究报告  1  北京市及下辖各区经济财政实力与债务研究（2019） 公共融资部 邵一静 经济实力：北京市是我国的首都，地理位置优越，属东北平原和内蒙古高原进入黄淮海平原和黄土高原的交通要道，在“京津冀一体化”和“一带一路”战略建设中占有重要地位。北京市地区经济规模和人均 GDP 在全国排名前列，经济发展水平较高，2018 年，北京市实现地区生产总值首次超过 3 万亿元（3.03万亿元），位居全国各省市1第 12 位，较上年排名相同。从单一城市经济规模看，北京市位居第 2 位，仅略低于上海。当年全市人均地区生产总值达到 14.07 万元，继续居全国各省市首位。近年来，北京市经济发展方式向减量集约和可持续转变，经济增速略有放缓，当年地区生产总值同比增长 6.6%，低于上年 0.1 个百分点。北京市第二产业以汽车、电子、医药等符合首都发展方向的现代工业结构为主，同时北京工业布局经历了由中心城区向环城高新技术产业带、再向城市发展新区逐步转移的变迁，同时也进一步向产业园区集聚；第三产业以金融、信息服务、科技服务业等产业为主，是全市经济的主导产业，保持较强的竞争力，当年北京市三次产业结构比例为 0.4:18.6:81.0。同时消费成为经济增长“第一引擎”，2018年全市消费率达到 61%，高于投资率 23.8 个百分点，对经济增长的贡献率超过 7成。固定资产投资则呈现从重经济效益向社会效益转变的趋势，2018 年北京市固定资产投资同比下降 9.9%，主要受基础设施投资下降 10.7%影响，而信息技术、科学研究等高技术产业及文娱相关产业投资仍呈现增长；在保障性住房投资增长的带动下，当年全市房地产开发投资止跌回升，同比增长 3.4%。2018 年北京市外贸继续回稳向好，当年全市进出口总值 2.72 万亿元，同比增长 23.9%，增速上升了 6.4 个百分点。2019 年前三季度，北京市实现地区生产总值 2.31 万亿元，同比增长 6.2%，产业结构持续优化。当期在房地产开发投资上升的带动下，固定资产投资小幅增长 4.7%。未来，北京市在把握首都城市战略定位的基础上，将持续推进非首都功能有序疏解，虽然短期内产业转型升级会对北京市经济增长产生一定的负面影响，但是长期来看，产业的转型升级对缓解其人口压力和带动区域经济持续发展具有较强的促进作用。 2018 年北京市各区经济保持稳健增长，但各区经济发展较不均衡，其中首都功能核心区（东城区、西城区）和城市功能拓展区（朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区）共同组成中心城六区，经济实力较强，是北京市经济的主要支撑区，区域产业基础良好，经济发展水平相对较高，2018 年中心城六区生产总值合计                                                             1指 31 个省级行政区，包括 22 个省（不含台湾），5 个自治区和 4 个直辖市，下同。 新世纪评级版权所有区域研究报告  2  占北京市各区生产总值的 77.35%，其中海淀区和朝阳区 GDP 超过 6000 亿元，投资、消费和出口规模也处于各区领先地位；西城区和东城区的人均 GDP 分别达到 35.38 万元和 29.00 万元，对全市人均 GDP 增长拉动作用明显。城市发展新区（房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区）是北京市战略发展的新空间和推进新型城市化的重要着力区，区域经济在北京市处于中等水平，2018 年 9 月19日，北京市发改委发布《促进城市南部地区加快发展行动计划（2018-2020年）》，将进一步解决首都南北发展不平衡，同时 2019 年 9 月大兴机场正式通航及后续临空经济区的建设将进一步带动大兴区发展，城市发展新区面临良好的发展机遇。生态涵养区（门头沟区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区）是京津冀西北部涵养区的重要组成部分，经济发展水平相对落后，投资、消费和出口规模也相对较低。 财政实力： 受益于经济发展，北京市一般公共预算收入位于全国上游，多年来排名全国各省市第六位，仅次于广东省、江苏省、上海市、浙江省和山东省。2018 年北京市一般公共预算收入为 5785.92 亿元，同比增长 6.50%，增速较上年下降 0.38 个百分点，主要受降费减税等因素影响；其中税收收入占比 86.22%，税收比例高，一般公共预算收入稳定性强。受土地市场波动和政策调控因素影响，近年来北京市政府性基金预算收入波动较大，2017 年北京市土政府性基金预算收入大幅增长 137.97%至 3132.76 亿元，2018 年下滑至 2009.26 亿元；同年北京市一般公共预算自给率和政府性基金预算自给率分别为 77.44%和 78.48%，较上年有所下滑，但仍处于偏高水平，对转移支付依赖性低。2019 年前三季度，北京市实现一般公共预算收入 4512.2 亿元，同比增长 0.3%，增速较低主要系受减税政策持续显现影响，当期个人所得税、企业所得税分别下降 30.7%和 7.1%。考虑到北京市稳健的产业结构、经济增长潜力和人力资源聚集能力较强，未来北京市财政收入仍将稳步增长。 受产业结构和城市区位功能差异的影响，北京市各区财政实力差距明显，中心城六区中西城区、朝阳区和海淀区，三产发达，一般公共预算收入质量较好，2018 年一般公共预算收入规模均超过 400 亿元，税收收入占比在 85%以上；而生态涵养区一般公共预算收入规模较小，税收占比也相对较低；此外城市发展新区和生态涵养区中除顺义区外一般公共预算自给率均低于 50%，收支平衡主要依赖于上级补助。2018 年北京市下辖区除石景山区、门头沟区和延庆区政府性基金预算收入增长外，其他各区均有不同程度下降，其中东城区和怀柔区下降幅度较大；从规模看，城市功能拓展区和城市发展新区政府性基金预算收入规模较高，其中海淀区和顺义区政府性基金预算收入规模均超过 140 亿元，居前两位，此外随着主城区土地供应的稀缺，住宅市场不断外扩，呈现郊区化趋势，生态涵养区新世纪评级版权所有区域研究报告  3  土地市场景气度也有所升温。与一般公共预算收入规模相比，城市发展新区和生态涵养区地方财力对政府性基金预算收入的依赖度普遍较高，中心城六区地方财力对政府性基金预算收入的依赖度相对较低。2019 年上半年度，朝阳区、海淀区和西城区一般公共预算收入仍居于各区前三；从增速上看，北京市大部分区域一般公共预算收入均呈现不同程度增长，其中平谷区一般公共预算收入增速为-10.40%，负增长主要受减税政策影响。 债务状况：，在长期发展过程中，北京市集聚了大量债务，但债务规模控制较好，近三年持续小幅增长，远未达到其债务限额，仍有较大举债空间。2018年末北京市政府债务余额和债务限额分别为 4248.89 亿元和 8302.40 亿元，均较上年末略有增长，政府债务主要用于基础设施建设等公益性项目，包括土地储备、市政建设、交通运输设施、保障房、高速公路、机场等。从偿付压力看，2018年末北京市地方政府债务余额与当年一般公共预算收入的比率为 73.43%，处于相对较低水平，债务压力轻。 下辖各区中，2018 年末朝阳区获得的政府债务限额较高，超过 1000 亿元，其