央国企竞争核心优质地块，多房企进行组织架构调整

版权所有©克而瑞集团·研究中心 1/ 10克而瑞企业月报央国企竞争核心优质地块，多房企进行组织架构调整中国房地产企业月报2025 年 01 月版权所有©克而瑞集团·研究中心 2/ 10克而瑞企业月报〖企业分析〗【合约销售：百强房企 1 月业绩同比降低 3.2%】表：2025 年 1 月行业典型上市房企业绩表现单位：亿元企业简称2025 年 1 月金额单月同比单月环比保利发展180.1-11.4%20.0%中海地产120.214.4%-70.1%华润置地116.01.6%-63.8%万科地产110.1-43.4%-52.8%华发股份96.648.2%-39.8%招商蛇口90.2-25.0%-70.2%建发房产87.24.3%-49.1%滨江集团71.9-30.5%-25.2%绿城中国70.5-9.6%-69.5%融创中国68.080.9%288.6%中国金茂67.14.8%-56.0%越秀地产66.21.1%-51.0%保利置业48.045.5%140.0%龙湖集团45.6-35.0%-43.8%绿地控股33.0-26.7%-45.4%碧桂园27.9-63.4%-30.9%美的置业25.2-28.0%-31.9%首开股份25.0-16.9%-41.9%金地集团22.5-59.2%-57.3%中国恒大22.314.6%-8.6%世茂集团22.14.7%-21.9%远洋集团19.562.5%-57.5%旭辉集团17.9-52.0%-25.6%华侨城13.2-17.0%-62.4%阳光城12.0-25.0%-39.1%新城控股10.3-72.2%-68.0%雅居乐8.2-8.8%69.7%荣盛发展8.111.6%-49.0%合生创展7.2-43.8%-58.2%奥园集团7.114.5%-51.7%宝龙地产6.9-38.4%-34.5%时代中国6.522.6%-35.4%中骏集团6.0-29.2%-50.2%建业集团5.8-14.6%-60.7%龙光集团5.5-31.3%-8.3%注：数据口径为全口径；去年同期数据来源为企业公告，若无公告数据，则来源为排行榜数据来源：《2025年1月中国房地产企业销售TOP100》排行榜版权所有©克而瑞集团·研究中心 3/ 10克而瑞企业月报核心观点：1、2025 年 1 月，中国房地产市场延续止跌回稳态势，叠加春节假期因素影响，整体保持低位运行。1 月，TOP100 房企实现销售操盘金额 2276.1 亿元，同比降低 3.2%，环比降低 49.6%，单月业绩规模保持在历史较低水平。图：2021 年至 2025 年 1 月百强房企销售规模及同比变动单位：亿元数据来源：CRIC中国房地产决策咨询系统2、2025 年 1 月，百强房企各梯队销售门槛变动分化。其中，TOP10 和 TOP20 房企销售操盘金额门槛分别同比降低 10.8%和 13.4%至 64.6 亿元和 26.5 亿元。TOP30 和 TOP50 房企门槛分别同比提升4.8%和 11.1%至 17.4 亿元和 10.7 亿元。TOP100 房企销售操盘金额门槛也提升 31.6%至 4.9 亿元。图：2025 年 1 月百强房企销售操盘金额入榜门槛及变动单位：亿元数据来源：CRIC中国房地产决策咨询系统版权所有©克而瑞集团·研究中心 4/ 10克而瑞企业月报3、从企业表现来看，2025 年 1 月绝大多数百强房企业绩环比降低，单月业绩同比提升和降低的百强房企，则各占到近半数。其中，中海地产、华润置地、华发股份、建发房产、融创中国、中国金茂、中国铁建、越秀地产等房企表现较好，单月业绩实现同比正增长。版权所有©克而瑞集团·研究中心 5/ 10克而瑞企业月报【企业拿地：核心城市土拍“开门红”，典型企业投资额同比增 186%】表：2025 年 1 月 30 家监测企业新增土地统计表单位：万平方米、亿元、元/平方米备注：1、数据来源于 CRIC 监测，与企业公布存在差异。2、不包含港澳台及海外地区。数据来源：CRIC中国房地产决策咨询系统序号企业名称2025 年 1 月新增土地2024 年 1 月新增土地2024 年月均新增土地建筑面积成交总价平均楼面价建筑面积成交总价平均楼面价建筑面积成交总价平均楼面价1保利发展283913900---2757209532中海地产187642222---2868242423绿城中国2641157692137176192453222574华润置地24124507431719114442558226745万科地产---15536199991446招商蛇口22126582843053176341431220727建发房产229241248---1944229278龙湖集团------710140749华发股份------382813110滨江集团16835285421472250814362510911越秀地产3931964---18492663012中国金茂691398777974215231524013中国铁建---642233591714786614金地集团2211395------15绿地控股------20.5291516碧桂园---1152120.030.01333317保利置业163823769---154174718融创中国---------19中建壹品---622393228212717620电建地产------0.71.41913521新城控股---------22大华集团------231666023旭辉集团---------24伟星房产------44986125卓越集团---------26远洋集团---------27首开股份------0.40.61510028中建智地------3113472829象屿地产------5122431130国贸地产---5112100051430106总计183638349181872231195625353121024版权所有©克而瑞集团·研究中心 6/ 10克而瑞企业月报核心观点：1、在上海、北京、广州等核心城市优质地块出让带动下，头部房企投资竞争依然“激烈”。1月，重点监测 30 家房企单月投资金额（全口径）接近 638 亿元，同比增长 186%，显著好于去年同期；拿地面积 183 万平方米，同比几乎持平。重点企业拿地平均楼板价 34918 元/平方米，较 2024年 1 月提升 192%，也从侧面印证了当前企业投资着重于高能级城市的优质地块。而从企业来看，能够在核心城市拿地的依旧是“老面孔”央企和国企，其中华润、招商单月拿地金额达到 124 亿元、126 亿元。2、销售到投资的传导仍需修复。从 1 月投资情况来看，在供应端持续提升质量、降低规模的举措下，北上杭等热点城市已经迎来开门红，土拍不限价后出现多宗成交溢价率超过 20%的地块，头部房企在优质地块中的竞争依然激烈。但整体来看，企业投资信心的修复主要还是要等待楼市的回暖，2024 年四季度一线城市和几个热点的二线城市楼市表现相对突出，但全国普遍性的楼市回温还未出现，因此土地市场的热度也仅仅局部回归，对于很多之前进行了全国化布局的房企来说，销售对于企业投资的正向传