低空经济专题系列报告三（政策篇）：各地政策密集颁布，低空发展路渐清晰

各地政策密集颁布，低空发展路渐清晰——低空经济专题系列报告三（政策篇）证券研究报告交通运输行业/行业深度报告2025年2月28日证券分析师：李景星 S0370522090001行业评级：增持目录一、《行动方案》紧锣密鼓，绘制低空发展蓝图二、《若干措施》层出不穷，真金白银支持低空三、政策引导下产业动作迅速，项目接踵而至四、投资建议风险提示：低空空域开放不及预期，电池、电驱技术发展不及预期，下游应用场景开拓、民众需求不及预期，产业发展进程不及预期，市场竞争激烈程度超出预期导论2024年是低空经济启动元年，目前整个产业尚处早期阶段，面临发展方向不清晰、国标/团标标准体系和法律规章未明确、基础设施缺乏、适航取证久、空域管理难、应用场景待开拓等问题，产业发展较多地依靠政府引导和政策支持，因此把握政策导向是现阶段理解产业走向的重中之重。2024年下旬至今，我国各省市密集颁布关于低空经济的专项政策，政策通常分为两类：•一类是《行动方案》，如《广东省推动低空经济高质量发展行动方案（2024-2026年）》，旨在为辖区内各地发展低空经济提供明确的指引，制定明确的发展方向和详尽的达成指标，为未来整体产业发展绘制蓝图，也方便各下级辖区进一步工作分配。《行动方案》通常为三年目标，截止到2026/2027年。•一类是《若干措施》，如《深圳市支持低空经济高质量发展的若干措施》 ，出台详尽的政策补贴措施，为企业提供真金白银支持，同时通过设立补贴项目引导产业发展方向，《行动方案》也通常为期三年，截止到2026/2027年。一、《行动方案》紧锣密鼓，绘制低空发展蓝图目前港澳台外的31个省级行政区中，有22个行政区已发布《行动方案》，产业发展主要围绕产业规模、头部核心企业培育、产业链组成、起降场、通用机场、航线开拓、飞行量、应用场景开发、飞行测试基地等方面。综合来看，以广东为代表的大湾区、长三角和川渝地区以及江西、山东是低空经济发展的主力军，在各方面的计划目标相对较高。据统计，已发布的22份《行动方案》中合计规划的产业规模达到1.71万亿元，头部核心企业近百家，产业链企业8000多家，起降场7380个。城市发布时间文件名称截止时间产业规模 头部核心企业产业链企业起降场通用机场 航线（无人机）航线（短途载人）应用场景有人/通航飞行航时无人机飞行航时试飞测试基地单位亿元个个个个条条个万小时/年 万小时/年个合计　171008982107380广东省2024/5/21《广东省推动低空经济高质量发展行动方案（2024-2026年）》20263000130015350上海2024/8/16《上海市低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年）》202750020100北京2024/9/30《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年）》20271000500010江苏省2024/12/23《江苏省加快推进低空制造产业高质量发展行动方案》202620005830浙江省2024/8/7《浙江省人民政府关于高水平建设民航强省打造低空经济发展高地的若干意见》2027300010600650820011重庆2024/9/26《重庆市促进低空经济高质量发展行动方案（2024-2027年）》2025400200年均+20%年均+20%3202710001500年均+25%年均+25%3四川省2024/6/4《四川省关于促进低空经济发展的指导意见》2027510020江西省2024/8/9《江西省关于促进低空经济高质量发展的意见(征求意见稿)》2026200050023山东省2024/11/11《山东省低空经济高质量发展三年行动方案（2025-2027年）》202710001010040035502010资料来源：各地政府文件，金元证券研究所整理重点省级行政区《行动方案》规划：1.1、各地《行动方案》绘制低空发展蓝图——省级文件城市发布时间文件名称截止时间产业规模头部核心企业产业链企业起降场 通用机场航线（无人机）航线（短途载人）应用场景飞行量（无人机）有人/通航飞行航时无人机飞行航时试飞测试基地单位亿元个个个个条条个架次/年万小时/年 万小时/年个湖北省2024/7/18《湖北省加快低空经济高质量发展行动方案（2024－2027年）》202710005600600303010安徽省2024/4/7《安徽省加快培育发展低空经济实施方案（2024—2027年）及若干措施》20256002180150103011602027800524050020301.5200河南省2024/7/5《促进全省低空经济高质量发展实施方案（2024—2027年）》202530050102081002027500602010200广西2024/9/29《广西低空经济高质量发展行动方案（2024—2026年）》20265002003001020海南省2024/9/20《海南省低空经济发展三年行动计划（2024-2026年）》2026300202005009300208450黑龙江省2024/8/1《黑龙江省加快推动低空经济发展实施方案（2024—2027年）》2027800410100108贵州省2024/12/18《贵州省低空经济高质量发展三年行动方案(2025-2027 年)（征求意见稿）》20276002120内蒙古2024/9/12《内蒙古自治区低空经济高质量发展实施方案（2024—2027年）》2027100510010033102资料来源：各地政府文件，金元证券研究所整理其他行政区亦有亮点，如湖北对于产业规模、产业链企业培育、起降点数量的目标较高；内蒙古工作重心放在通用机场的建设和运营；安徽、河南、贵州在飞行航时方面提出要求；海南利用自身海岛的地理优势和自贸港的特殊身份，在核心企业培育/引进、起降场、航线开拓、无人机飞行量等方面都制定了较高的要求。其他省级行政区《行动方案》规划：1.1、各地《行动方案》绘制低空发展蓝图——省级文件初步统计目前发布《行动方案》的城市（不包括下辖县级行政区）有40个，深圳对低空经济的城市规划时间较早，布局较为全面，如规划产业规模1000亿元、起降场1200个、航线1000条等，整体走在全国前列；广州计划产业规模1500亿元，排全国首位；上海注重打造涵盖航空器研发设计、总装制造、基建建设、适航检测、商业应用的完整产业体系；北京则侧重技术创新、安全管控和标准制定方面。一线城市之外，长三角各地积极响应，以南京、苏州为首的江苏各市参与热情较高，地方《行动方案》出台较快，浙江紧随其后。省份城市发布时间文件名称截止时间产业规模头部核心企业产业链企业起降场通用机场 航线（无人机）航线（短途载人）应用场景单位亿元个个个个条条个广东深圳2022/12/1《深圳市低空经济产业创新发展实施方案（2022-2025年）》20251000170012001000广州2024/5/31《广州市低空经济发展实施方案》20271500100东莞2024/8/7《东莞市推动低空经济高质量发展实施方案（2024-2026年）》2026500200101上海上海2024/8/16《上海市低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年）》