半导体与半导体生产设备行业周报：特斯拉FSD上线中国，AI可穿戴应用加速

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 11 [Table_Main] 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设备行业周报、月报 2025 年 03 月 02 日 [Table_Title] 特斯拉 FSD 上线中国，AI 可穿戴应用加速 ——行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  本周（2025.2.24-2025.3.2）市场回顾 1）海外 AI 芯片指数本周下跌 7.6%，英伟达股价受下一季度指引低于市场预期，且美国增加关税预期出现下滑。2）国内 AI 芯片指数下跌1.7%，经过上周较大幅度上涨，本周国内 AI 芯片公司保持平稳。3）英伟达映射指数下跌 11.6%，受英伟达股价下跌影响，相关产业链公司股价均受到下滑。4）服务器 ODM 指数下跌 10%，英伟达股价下跌，叠加美国增加关税预期，服务器 ODM 厂预期下滑。5）存储芯片指数上涨 3.5%，人形机器人、自动驾驶、消费端 AI 等板块大幅升温，带动主要板块存储行情上涨。6）功率半导体指数下跌 5.9%；国元 A股果链指数下跌 6.6%，国元港股果链指数下跌 10.1%。  行业数据 1）中国台湾四大晶圆代工厂 24Q4 营收 294.1 亿美元，预计 25Q1 达到 277.1 亿美元，环比下滑 5.8%，预计 25Q2 营收 293 亿美元，同比增加 26%。2）2024 年全球生成式 AI 芯片市场规模超过 1250 亿美元，预计 2025 年超过 1500 亿美元，2030 年有望达到 1 万亿。3）2024 年 HBM 芯片市场规模约 150 亿美元，未来五年 CAGR 超过60%。智驾芯片 2024 年市场规模约 68 亿美元，未来五年 CAGR 约46%。2024 年全球 SiC 器件市场规模约 60 亿美元，预计未来五年CAGR 约 30%-35%。4）预计 2024 年全球服务器出货量约 1489 万台，2025 年有望超过 1500 万台，同比增加约 2.34%。24Q4 全球智能手机出货量约 3.34 亿部，同比增加 2.4%，预计 25Q1 达到 2.95 亿部，同比增加 4.1%。5）24Q4 AI PC 出货量约 1540 万台，占 PC 出货量的 23%；2024 全年，AI PC 占比约 17%。  重大事件 1）英伟达披露 24 年营收 1305 亿美元，yoy+114%，24Q4 营收 393亿美元，yoy+78%。2）沃尔核材、中微公司、乐鑫科技、安集科技、拓荆科技、工业富联、晶合集成、时代电气、珠海冠宇等公司均发布2024 年业绩预告，且 2024 年营收和归母净利实现正向增长，芯源微、芯联集成、寒武纪等部分公司营收出现增长，但归母净利为负或呈下滑趋势。3）特斯拉 FSD 进入中国，率先在部分车型上推出，并逐步扩大。4）苹果宣布未来四年在美国投资超过 5000 亿美元，用于 AI 基建、算力芯片等方面。5）苹果搭载 M4 芯片的 Macbook Air 预计在 3月亮相。6）小米发布小米 15 Ultra 和小米 SU7 Ultra 两款产品。  风险提示 上行风险：英伟达 GPU 供应链得到改善；工业和汽车行业需求边际改善；存储芯片供求关系改善；苹果加速中国 AI 进展等 下行风险：下游需求不及预期；存储芯片供过于求局面加剧；苹果 AI进展放缓，其他系统性风险等 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-电子行业周报：Blackwell 机柜出货预期走强，AI 可穿戴应用加速》2025.02.24 《国元证券行业研究-电子行业周报：GPU 产业链行情持续修复，苹果 AI 上线国内临近》2025.02.16 [Table_Author] 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 021-51097188 邮箱 pengqi@gyzq.com.cn 分析师 沈晓涵 执业证书编号 S0020524010002 电话 021-51097188 邮箱 shenxiaohan@gyzq.com.cn -23%-6%11%28%44%3/46/28/3111/292/27半导体与半导体生产设备沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 11 目 录 1.市场指数 ................................................................................................................ 3 2.行业数据 ................................................................................................................ 6 3.重大事件 ................................................................................................................ 8 4.风险提示 .............................................................................................................. 10 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动 ...................................................... 3 图 2：英伟达映射指数及服务器 ODM 指数波动 ............................................... 4 图 3：国内存储芯片指数波动 ........................................................................... 4 图 4：国内功率半导体指数波动 ........................................................................ 4 图 5：A 股果链指数 .......................................................................................... 5 图 6：港股果链指数 .......................................................................................... 5 图 7：覆盖标的本周涨跌幅 ............................................