毕马威资产证券化2024年刊

资产证券化2024年刊2025年1月毕马威中国目录01政策动态02发行情况03清算情况04行业热点分析附录行业报告2© 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 — 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载01政策动态3© 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 — 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载发行情况4清算情况行业热点分析© 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 — 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载政策动态1.1 主要政策概览来源：公开信息整理, 毕马威分析政策内容发文机构/生效日期概要关于发布《深圳证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务指引第1号——审核关注事项（试行）（2024年修订）》的通知（深证上(2024)1135号）关于发布《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）规则适用指引第1号——审核关注事项（试行）（2024年修订）》的通知（上证发(2024)161号）深交所上交所2024-12-27为了贯彻落实中国证监会《关于进一步推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）常态化发行相关工作的通知》要求，进一步规范公开募集基础设施证券投资基金上市申请及基础设施资产支持证券挂牌条件确认工作，提高申请文件信息披露质量，保护投资者合法权益，深交所和上交所分别修订了《深圳证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务指引第1号——审核关注事项（试行）》和《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）规则适用指引第1号——审核关注事项（试行）（2024年修订）》。该指引系统总结实践经验，突出以“管资产”为核心，着力构建符合REITs特征规律的审核标准。相关影响：该通知明确了REITS首发规模、项目收益、加强财务信息披露和优化项目特殊关注等事项方面，要求评估机构在充分考虑市场环境和资产特征基础上，合理设置评估参数，并压实管理人对评估方法、评估参数选取合理性的核查责任，对于REITS的审核标准进行了进一步的优化。关于发布《深圳证券交易所资产支持证券挂牌条件审核业务指引第1号——申请文件及其编制要求》的通知（深证上(2024)1103号）深交所2024-12-20该通知在政府和社会资本合作（PPP）项目、企业应收账款、融资租赁债权和基础设施等四类资产支持证券信息披露指南基础上，结合业务实践，对涉及申请文件编制的有关内容进行整合和完善，对于申请文件、计划说明书编制要求、特定基础资产信息披露要求和证券服务机构相关报告编制上进行了细化。相关影响：该通知进一步规范了资产支持证券挂牌条件审核业务，便于资产支持证券管理人、证券服务机构等资产支持证券业务参与人编制、提交申请文件，进一步提高对于资产证券化业务的审核工作效率，提升信息披露规范性和有效性，保护投资者的合法权益。发行情况5清算情况行业热点分析© 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 — 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载政策动态1.1 主要政策概览（续）来源：公开信息整理, 毕马威分析政策内容发文机构/生效日期概要《上海票据交易所供应链票据资产证券化基础资产操作指引》（票交所发(2024)83号）上海票据交易所2024-11-29为规范票据资产证券化基础资产操作，进一步明确供应链票据资产证券化基础资产操作流程，根据《中华人民共和国票据法》、中国人民银行相关制度及票交所、交易商协会相关业务规则，票交所制定了《上海票据交易所供应链票据资产证券化基础资产操作指引》。此指引对于供应链票据资产证券化的业务界定、管理机构的加入、变更和退出流程以及资产支持证券各阶段基础资产操作要点进行了进一步规范。相关影响：该指引进一步规范了供应链票据资产证券化业务的基础资产操作流程，确保票据资产证券化业务在合规、有序的框架下进行，有利于供应链票据证券化产品的进一步推广。《关于开展供应链票据资产证券化创新试点的通知》（中市协发(2024)161号）中国银行间市场交易商协会2024-11-28为支持中小微企业盘活票据资产，增强供应链票据融资便利性，推动资产证券化市场创新发展，中国银行间市场交易商协会与上海票据交易所股份有限公司联合开展供应链票据资产证券化试点。该通知对于供应链票据资产证券化的产品机制、底层资产、参与机构职责、信息披露要求等进行了细化。相关影响：该通知有利于进一步推动供应链票据资产证券化创新，加大对中小微企业融资支持力度，进一步发挥银行间企业资产证券化市场功能，增强服务实体经济发展质效。《关于发挥绿色金融作用 服务美丽中国建设的意见》中国人民银行、生态环境部、金融监管总局、中国证监会2024-10-12该意见鼓励加大信贷支持力度，鼓励金融机构积极对接美丽中国建设重点项目融资需求，深入挖掘环境权益价值，合理确定资产评估价值和抵质押率。支持发行绿色资产证券化产品，盘活存量资产，提高资产流动性。引导金融机构在依法合规、风险可控和商业可持续的前提下，开发与资源环境要素相关的绿色信贷、绿色保险、绿色债券、绿色资产支持证券等金融产品和服务。相关影响：该意见重点强调着力提升金融机构绿色金融服务能力，丰富绿色金融产品和服务，通过持续加大绿色信贷投放，发展绿色债券、绿色资产证券化等绿色金融产品，强化绿色融资支持，促进绿色债券市场进一步发展。发行情况6清算情况行业热点分析© 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 — 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 — 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载政策动态1.1 主要政策概览（续）政策内容发文机构/生效日期概要关于发布《上海证券交易所债券发行上市审核业务指南第5号——简明信息披露》的通知（上证函〔2024〕2391号）关于发布《深圳证券交易所