ETF投资宝典之一：热点概念相关ETF的自动匹配与对比

敬请参阅最后一页特别声明 1 被动投资时代需要更方便的指数检索方式 2021 年以来，跟踪行业、主题类指数的被动指数基金迎来了爆发式的发行。除了产品数量的急剧增加，同行业类别行业指数更是层出不穷，增加了被动指数产品的筛选难度。传统的指数筛选方式，可以通过关键词搜索指数名称、计算成分股行业占比的方法完成，但由于关键词难以穷举、行业概念可能较为抽象、行业概念与常见行业分类难以一一对应的问题，进行目标行业概念指数的检索仍然较为繁琐。借助大语言模型的逻辑推理能力，可以为我们提供更为便捷的指数检索方式。 大语言模型在筛选行业概念指数中的应用 为了便于搜寻目标概念的指数及对应的被动指数基金产品，我们利用大语言模型，结合指数要素（名称及编制方式）、指数成分股信息、个股主营业务描述信息进行综合判断，输入目标概念名称即可自动获取概念指数清单及指数概念含量，为投资者提供投资参考。 首先，我们利用指数的名称及编制方式，让大语言模型对市场中的众多股票指数进行判别，初步筛选概念指数池。然后，我们根据初选指数池的成分股，结合定期报告中对上市公司主营业务的介绍，对成分股逐一进行概念股的判别。最终根据各指数中概念股的占比，筛选出行业概念占比最高的指数。 这种筛选方法不需要通过固定的行业关键词进行判断，可以自行定义概念股筛选标准，能够调用大语言模型的 API 接口及 python 编程，实现指数的自动化筛选，提高投研生产力。 部分热门行业概念被动指数比较 基于上述方法，我们筛选出新兴消费、芯片、苹果产业链、创新药、新能源车、光伏等行业概念指数，这些行业概念均能够搜索出较多的同类指数，我们从指数编制方式、指数成分股构成、历史业绩表现、挂钩的被动指数基金产品情况对各行业概念指数进行对比分析。 风险提示 大语言模型输出的结果仍具有一定的随机性，不同的提示词也可能产生不同的筛选结果；大语言模型对于行业概念的理解可能存在一定的片面性，可能会对指数及概念股的判断可能存在一定的误差；我们的筛选范围中仅保留了部分指数公司发布的指数，在分析概念含量时也仅考虑了 A 股和港股，因此搜索结果中可能会有少量遗漏的风险；指数历史业绩不代表未来。 金融工程专题报告 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、被动投资时代需要更方便的指数检索方式........................................................ 5 1.1 行业、主题被动指数产品爆发式增加........................................................ 5 1.2 传统行业指数筛选方式的不足.............................................................. 5 二、大语言模型在筛选行业概念指数中的应用........................................................ 5 2.1 本次使用的大语言模型介绍................................................................ 5 2.2 如何用大语言模型判断行业概念股？........................................................ 6 2.3 行业概念指数判断方法与流程.............................................................. 9 2.4 方法优势............................................................................... 10 三、部分热门行业概念被动指数比较............................................................... 11 3.1 新兴消费概念指数....................................................................... 11 3.2 芯片概念指数........................................................................... 13 3.3 苹果产业链概念指数..................................................................... 16 3.4 创新药概念指数......................................................................... 19 3.5 新能源车概念指数....................................................................... 22 3.6 光伏概念指数........................................................................... 24 四、附录....................................................................................... 27 4.1 各行业概念挂钩被动指数产品清单......................................................... 27 五、风险提示................................................................................... 31 图表目录 图表 1： 行业、主题被动指数产品历年成立数量（单位：只） ......................................... 5 图表 2： DeepSeek 官网大语言模型能力评价榜单..................................................... 6 图表 3： DeepSeek API 价格....................................................................... 6 图表 4： 半年报中“第三节 管理层分析与讨论”部分对主营业务的描述示例 ............................ 7 图表 5： 大语言模型判断行业概念股流程 ........................................................... 8 图表 6： 大语言模型判断行业概念股示例 ........................................................... 8 图表 7： 获取行业概念