通信行业专题研究：AI模组助力边缘AI发展

请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 证券研究报告 行业研究|行业专题研究|通信 AI 模组助力边缘 AI 发展 2024年12月22日 |报告要点 |分析师及联系人 证券研究报告 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 10 AI 的未来趋势是混合 AI，边缘 AI 作为云端 AI 的延伸和补充，具备降低成本、减低网络时延、保护隐私和安全等优势。AI 模组助力边缘 AI 发展，渗透率有望快速提升。国内厂商争相布局边缘 AI，助力 AI 的发展。建议关注国内头部模组厂商：移远通信、广和通、美格智能。 张宁 张建宇 SAC：S0590523120003 SAC：S0590524050003 请务必阅读报告末页的重要声明 2 / 10 行业研究|行业专题研究 glzqdatemark2 通信 AI 模组助力边缘 AI 发展 投资建议： 强于大市（维持） 上次建议： 强于大市 相对大盘走势 相关报告 1、《通信：把握 AI 应用落地、算力技术迭代新趋势—通信行业 2025 年投资策略》2024.12.20 2、《通信：从 Ciena 订单变化看 DCI 需求加速》2024.12.15 扫码查看更多  AI 的未来趋势是混合 AI 混合 AI 指端侧和云端协同工作，在适当的场景和时间下分配 AI 计算的工作负载，以提供更好的体验，节省成本是混合 AI 发展的主要推动因素。边缘 AI 作为云端AI 延伸，具备降低成本、减低网络时延、保护隐私和安全等优势。AI PC 作为边缘 AI 的重要应用领域，渗透率有望提升。根据群智咨询预测，预计 2024 年 AI PC的出货量为 1300 万台，渗透率为 7%；2027 年，AI PC 的出货量预计将增加到 1.5亿台，渗透率有望提升到 79%。  AI 模组助力边缘 AI 发展 AI 模组成为边缘 AI 所需算力的载体，渗透率有望快速提升。根据物联网智库统计，2023 年，支持 AI 功能的蜂窝物联网模组占比为 2%，预计到 2027 年，这一比例将增至 9%，4 年出货量 CAGR 为 73%。AI 模组按照计算能力可以分为低 AI 能力、中等 AI 能力、高 AI 能力三类，应用于不同的场景。  国内头部厂商争相布局边缘 AI 移远 AI 算法平台“匠心”为寻求边缘计算开发支持的客户提供了稳健的算法模型能力，加速 AI 技术在 MBB 领域的落地和广泛应用。火山引擎携手地瓜机器人，加速大模型在机器人场景规模落地，广和通与地瓜机器人打造了无埋线式割草机解决方案，目前已经成为数家割草机厂商的首选。美格智能建立了完善的高算力 AI模组产品线，为端侧 AI 提供智算底座，SNM970 高算力 AI 模组成功运行 Llama2-7B 大模型。此外，美格智能利用高算力 AI 模组打造无人机空地一体解决方案。  投资建议：聚焦 AI 模组核心标的 AI 的未来趋势是混合 AI，边缘 AI 作为云端 AI 的补充。AI 模组具备较高的算力，支持边缘 AI 的发展，渗透率有望持续提升。建议关注国内头部模组厂商：移远通信、广和通、美格智能。 风险提示：边缘 AI 发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；中美贸易摩擦加剧的风险。 -20%0%20%40%2023/122024/42024/82024/12通信沪深3002024年12月22日 请务必阅读报告末页的重要声明 3 / 10 行业研究|行业专题研究 正文目录 1. AI 模组助力边缘 AI 发展 ............................................. 4 1.1 AI 的未来趋势是混合 AI ....................................... 4 1.2 AI 模组助力边缘 AI 发展，行业格局呈现东升西降 ................. 5 1.3 国内头部厂商争相布局边缘 AI .................................. 6 2. 投资建议：聚焦 AI 模组核心标的 ..................................... 8 3. 风险提示 .......................................................... 9 图表目录 图表 1： AI 处理的重心正在向边缘转移 ................................... 4 图表 2： AI PC 出货量及渗透率 .......................................... 5 图表 3： 蜂窝物联网模组的代际演变 ...................................... 6 图表 4： 2018 年全球蜂窝物联网模组厂商出货量份额 ....................... 6 图表 5： 2023 年全球蜂窝物联网模组厂商出货量份额 ....................... 6 图表 6： 移远通信 5G 模组与英伟达平台完成联调 ........................... 7 图表 7： 移远通信 5G MBB+边缘计算解决方案 .............................. 7 图表 8： 火山引擎边缘 AI 产品全景图 ..................................... 8 图表 9： 地瓜机器人与广和通深度合作 .................................... 8 图表 10： 美格智能成功在 AI 模组上运行 Llama2-7B 大模型 .................. 8 图表 11： 美格智能高算力 AI 模组无人机空地一体解决方案 .................. 8 请务必阅读报告末页的重要声明 4 / 10 行业研究|行业专题研究 1. AI 模组助力边缘 AI 发展 1.1 AI 的未来趋势是混合 AI 混合 AI 指端侧和云端协同工作，在适当的场景和时间下分配 AI 计算的工作负载，以提供更好的体验，并高效利用资源。在一些场景下，计算将主要以终端为中心，在必要时向云端分流任务。而在以云为中心的场景下，终端将根据自身能力，在可能的情况下从云端分担一些 AI 工作负载，节省成本是混合 AI 发展的主要推动因素。 边缘 AI 作为云端 AI 的补充和延伸，具备以下方面的优势。 1) 降低成本：随着生成式 AI 模型使用量和复杂性的不断增长，仅在云端进行推理并不划算，数据中心基础设施成本将持续增加，将一些处理从云端转移到边缘侧，可以减轻云基础设施的压力并减少开支。 2) 降低网络时延：当生成式 AI 查询对于云的需求达到高峰期时，会产生大量排队等待和高时延，甚至可能出现拒绝服