腾易研究院：建议比亚迪发动高端车

建议比亚迪发动高端车市价格战购车决策洞察报告之价格篇(2025版)比亚迪市场竞争力分析报告(2025版)团队成员院长/首席分析师周丽君行业分析师高 英行业分析师石本雅视觉设计师张 强价格诉求：指用户在购车过程中对裸车价、置换、贷款、保险、选装、赠品、权益、积分、政府补贴等广义让利幅度的要求本报告从广义角度定义价格诉求，指用户在购车过程中对裸车价、置换、贷款、保险、选装、赠品、权益、积分、政府补贴等让利幅度的要求；本报告的研究数据以腾易研究院(前身为易车研究院)的线上调研为主，2024年前三季度的总样本量超过5万份，并以腾易大数据和腾易研究院的线下调研数据为参考。在燃油车时代，车企与经销商为了吸引消费者，除了提供最关键的车价让利，也会在置换、贷款、保险、选装、赠品等多个环节，给出不同程度的让利。近几年，加速投放电动车的车企，又新增了权益、积分等新让利服务。为了刺激汽车消费，除了车企与经销商，各级政府也会时不时推出购置税减免、报废补贴、置换补贴等让利政策；价格诉求定义模拟图裸车价其它价格诉求选装/赠品贷款/保险权益/积分置换补贴2024年中国购车用户的价格诉求仍高达66.56%为近四年比亚迪通过发动大规模价格战寻求突围提供了肥沃土壤近二十多年，价格一直是中国购车用户数一数二的核心关注点，2024年的价格诉求仍高达66.56%。期间中国车企一直以价格战为核心突破口，积极挑战海外车企的在华主导地位，但直至2021-2024年，比亚迪连续发动三轮置之死地而后生式的大规模价格战，中国车企才真正取得突破。比亚迪的全球销量由2020年的区区40万辆飙升至2024年的400万辆，创造了近一百年全球车企销量增长的新传奇，并携手吉利、奇瑞、长安、长城等广大中国车企，快速颠覆了中国车市由海外车企主导的传统格局，中国车企的市占率从2020年的33%飙升至2024年的60%；比亚迪的快速崛起，主要归功于2021年起势版(2021年比亚迪的价格战并没有统一名称，我们暂定为“起势版”)、2023年冠军版和2024年荣耀版之三轮更有技术含量的价格战，和独立于国际零部件巨头主导的主流配件体系的垂直整合模式；近四年，比亚迪等中国车企基于垂直整合与本土产业链积极优化配件体系而发动的大规模价格战，有效迎合了中国用户强烈的价格诉求。未来如中国用户的价格诉求仍会维持高位，积极发动价格战仍是广大车企角逐中国车市的核心举措。长期以来，由国际零部件巨头主导的主流配件体系的商业模式已非常成熟，越有规模优势的车企越有议价能力，全球主流车企与全球主流配件商心照不宣维护着彼此的在华既得利益，并对近二十多年一直渴望通过融入国际零部件主导的主流配件体系实现做大做强的中国车企等小车企形成了无形压制。值得庆幸的是，近五年终于有两家车企成功突围全球主流配件体系，一是特斯拉，二是比亚迪，前者基于电气化、智能化之新赛道，快速重构了一套新配件体系，后者基于垂直整合与置之死地而后生的价格战，快速壮大了垂直整合的配件体系。无论是另辟蹊径的特斯拉，还是置之死地而后生的比亚迪，两者快速突围主流配件体系的核心原因都是受益于中国汽车产业链；造型安全品质其它价格66.56%品牌能耗2024年中国乘用车市场预购用户的价格诉求数据来源：腾易研究院2016-2024年比亚迪集团全球与国内官方销量走势(万辆)0100200300400500201620172018201920202021202220232024E2021年起势版2023年冠军版2024年荣耀版(2021年比亚迪的价格战并没有统一名称我们暂定为“起势版”)国内全球 从收入看，工薪用户的价格诉求最突出助推2021年比亚迪以秦、宋等工薪为主的经济中庸型产品率先发动价格战价格诉求的内部结构存在较大差异，从收入看，2024年工薪阶层的价格诉求突破70%，大幅高于中产与富豪；工薪用户强烈的价格诉求，为比亚迪于2021年率先发动价格战创造了千载难逢的机遇：2021年3月8日秦PLUS DM-i正式上市，补贴后售价10.58-14.58万元，瞬间成为朗逸、速腾、轩逸等主流紧凑型轿车的核心竞品；2021年3月25日宋PLUS DM-i正式上市，补贴后售价14.68 -16.98万元，瞬间取得了PK哈弗H6、长安CS75等竞品的主动权；2021年4月7日秦PLUS EV正式上市，补贴后售价12.98-16.68万元，瞬间成为网约车市场的首选车型，并强势颠覆了卡罗拉、雷凌、轩逸等燃油车在网约车市场的主导地位……短短一个月时间，比亚迪快狠准投放了三款产品，并基于显著的综合成本优势(含裸车价、维修保养、保值等全生命周期的成本支出)，瞬间吸引了大量价格诉求强烈的工薪用户，实现了强势崛起。2023年秦新能源的工薪占比超过90%，秦PLUS和宋pro、驱逐舰05逼近90%，宋PLUS超过60%。同时比亚迪摇身一变为工薪车市的新领导者，2023年比亚迪在近1200万辆规模的工薪车市获得了12.37%的市占率，第一次超越大众与丰田，跃居榜首；比亚迪通过多轮置之死地而后生式的“搏命式价格战”，迫使大众、日产、本田、别克、现代、起亚等众多竞品大规模降价促销。价格战的根基在产品，大量被迫跟进价格战的竞品，仍主打不太节能的燃油车，市场表现自然是愈发艰难。 数据来源：腾易研究院数据说明：家庭年收入低于15万元为工薪，15至50万元为中产，50万元及以上为富豪2024年各阶层用户预购决策的价格诉求2023年比亚迪部分主流车型工薪渗透率2016-2024年比亚迪集团全球与国内官方销量走势(万辆)0%10%20%30%40%50%60%70%80%工薪阶层中产阶层富豪阶层0%50%100%秦新能源秦PLUS新能源宋Pro新能源驱逐舰05宋PLUS新能源0100200300400500201620172018201920202021202220232024E2021年起势版2023年冠军版2024年荣耀版(2021年比亚迪的价格战并没有统一名称我们暂定为“起势版”)国内全球2021年3月8日，秦PLUS DM-i正式上市补贴后售价10.58-14.58万元2021年3月25日，宋PLUS DM-i正式上市补贴后售价14.68万元-16.98万元2021年4月7日，秦PLUS EV正式上市补贴后售价12.98-16.68万元从场景看，代步价格诉求更突出助推2021-2023年比亚迪以海豚、海鸥、元PLUS等代步型电动车持续发动价格战在代步、上下班、接送孩子与自驾游四大主流用车场景中，代步型产品的价格诉求最强烈，2024年突破71%，与以代步为主的精致时尚型产品的价格诉求类似；上述特征为2021-2023年比亚迪基于海豚、元PLUS和海鸥等代步电动车持续推进价格战，创造了新机遇：2021年8月29日海豚正式上市，综合补贴后售价9.38-12.18万元，瞬间压制了欧拉好猫的势头；2022年2月19日元PLUS正式上市，综合补贴后售价13.18-15.98万元，瞬间颠覆了本田缤智、本田XR-V在入门SUV车市的“双寡头格局”；2023年4月26日海鸥正式上市，官方指导价7.38-8.98万元，瞬间在五菱宏光MINIEV和海豚之间开辟了新代步细分车市……2021-20