辽宁省及下辖各市经济财政实力与债务研究(2024)

区域研究报告 1 辽宁省及下辖各市经济财政实力与债务研究（2024） 公共融资部 刘明球 经济实力：辽宁省是我国东北老工业基地的重要省份，工业产业结构以装备制造、冶金、石化和农产品加工为主。辽宁省经济实力在全国各省排名中游，2023年排名较上年上升 1 位至第 16 位，当年全省地区生产总值突破 3 万亿元，同比增长 5.3%，高于全国水平 0.1 个百分点，自 2014 年以来首次年度增速高于全国，经济稳中向好，其中，第一、二、三产业增加值分别为 2651.0 亿元、11734.5 亿元和 15823.9 亿元，同比分别增长 4.7%、5.0%和 5.5%。2023 年，全省规模以上工业增加值同比增长 5.0%，高于全国水平 0.4 个百分点。其中，高技术制造业增加值同比增长 8.8%。装备制造、冶金和石化是辽宁省的支柱产业，在全国占有重要地位，2023 年上述三个产业合计占省内规模以上工业增加值的 75.5%；全省服务业平稳发展，服务业同比增长 5.5%，增速较上年提升 2.1 个百分点。2024年前三季度，辽宁省实现地区生产总值 2.3 万亿元，按不变价格计算，同比增长4.9%，高于全国水平 0.1 个百分点。分产业看，第一、二、三产业增加值分别为1545.1 亿元、8876.4 亿元和 12128.4 亿元，同比分别增长 4.8%、5.1%和 4.7%。同期，全省规模以上工业增加值同比增长 3.4%，比全国低 2.4 个百分点。2023 年以来，辽宁省经济增长主要依赖投资及消费增长的推动，进出口负增长对经济有所拖累。 从下辖各市情况看，2023 年，辽宁省各市地区生产总值均实现增长。其中，“双核”大连和沈阳经济实力绝对领先，地区生产总值均在 8000 亿元以上，排名分列前两位，同比分别增长 6.0%和 6.1%，均高于全国水平；排名第二梯队的鞍山、营口、盘锦、锦州和朝阳地区生产总值均在千亿元以上；其余各市地区生产总值均在千亿元以下。2024 年上半年度，辽宁省各市经济总量除辽阳外均实现增长，大连和沈阳地区生产总值在全省仍占据绝对优势，同比分别增长 5.0%和 5.4%，分别等于全国水平和高于全国水平 0.4 个百分点。 财政实力：2023 年，得益经济增长及上年基数相对较低，辽宁省实现一般公共预算收入 2755.3 亿元，同比增长 9.1%，收入规模在全国排名第 18 位，排名与上年持平。2024 年前三季度，全省实现一般公共预算收入 2293.7 亿元，同比增长 5.7%，增速较上年同期下降 4.0 个百分点。2023 年，辽宁省税收占比 67.9%，一般公共预算收入质量一般。主要受房地产行业下行延续影响，2023 年全省国有土地使用权出让收入大幅下降，拖累政府性基金收入同比下降 14.5%至 448.6亿元。此外，辽宁省获得大规模上级补助，2023 年为 3642.8 亿元，同比增长 5.5%，其中一般公共预算补助收入为 3625.2 亿元，同比增长 5.5%。同期，辽宁省一般新世纪评级版权所有区域研究报告 2 公共预算自给率和政府性基金预算自给率均较低，但得益于较大规模的上级补助收入，辽宁省财政收支实现平衡。 从下辖各市看，辽宁省各市一般公共预算收入差别显著，沈阳和大连显著大于其余各市。2023 年，沈阳和大连一般公共预算收入均超过 750 亿元；鞍山、营口、盘锦和锦州规模次之，一般公共预算收入在 100-200 亿元；其余各市收入规模相对较小，均在 100 亿元以下。增速方面，2023 年辽宁省各市除辽阳同比下降外，其余各市得益于经济增长及上年基数相对较低，一般公共预算收入均实现增长；收入规模前两位的沈阳和大连增速分别为 12.2%和 12.0%，辽阳增速为-8.7%，主要是受石化、黑色金属矿采选业企业等税收下降影响。从一般公共预算收入构成看，2023 年辽宁省各市税收占比均超 60%，收入结构稳定性一般。2024年上半年度，辽宁省各市一般公共预算收入除营口外均实现增长，其中沈阳和大连分别实现收入 468.4 亿元和 420.1 亿元，同比分别增长 6.8%和 4.4%。 2023 年，辽宁省各市政府性基金预算收入除大连和沈阳超百亿元外，其余各市相对较小，均未超过 50 亿元，其中 5 个市正增长，9 个市负增长。“双核”大连和沈阳政府性基金预算收入分别实现 144.7 亿元和 104.0 亿元，同比分别下降 14.9%和 24.1%。2024 年上半年度，从可获得公开数据的市看，除大连和沈阳超 60 亿元外，辽宁省其余各市政府性基金预算收入均小于 10 亿元，规模较小，且增速增减各半，大连和沈阳分别实现 63.4 亿元和 62.5 亿元，同比分别下降 6.2%和增长 329.2%，沈阳市的较大增幅主要是上年同期基数较低所致。 债务状况：政府债务方面，近年来辽宁省债务规模持续增长，已形成了较大规模的政府债务。2023 年末，辽宁省（不含大连）政府债务余额为 9972.7 亿元，较上年末增加 1542.4 亿元，但在政府债务限额（不含大连）10217.6 亿元以内，政府债务排名按降序排于全国第 21 位，较上年末上升 1 位。2023 年末，辽宁省政府债务主要集中于市县政府，期限结构较为合理，未来三年债务集中偿付压力不大。 从下辖各市情况看，2023 年末辽宁省各市政府债务均较上年末有所增加，规模偏大，政府债务偿付压力均较重。辽宁省各市 2023 年末政府债务与 2023 年一般公共预算收入的比率均超过 280%，其中营口、盘锦和葫芦岛该比率均超过800%，政府债务负担重；政府债务规模排名前两位的大连和沈阳该比率分别为386%和 284%，得益于较强的财政实力，在省内各市中较低；其余 9 市该比率处于 400%-800%，政府负担亦较重。2023 年以来辽宁省城投债发行有所增加，但发行规模仍小，存量城投债余额少。2023 年和 2024 年前三季度全省城投债分别发行 69.6 亿元和 82.6 亿元，分别同比增加 13.9 亿元和 26.9 亿元，2023 年在全国 31 个省市自治区发行规模降序排列中列第 26 位。辽宁省下辖各市城投企业包新世纪评级版权所有区域研究报告 3 括债券在内的带息债务规模分化明显，沈阳和大连规模较大。2023 年末葫芦岛和锦州城投带息债务负担较重，其余各市带息债务负担不大。2024 年 9 月末本溪、朝阳、丹东、抚顺、阜新和辽阳无存续城投债，各市城投债负担较轻。 一、辽宁省经济与财政实力分析 （一）辽宁省经济实力分析 辽宁省是东北老工业基地的重要省份，工业产业结构以装备制造、冶金、石化和农产品加工为主，经济实力在全国各省排名中游。2023 年，辽宁省经济稳中向好，自 2014 年以来首次年度增速高于全国。当年全省规模以上工业增加值由上年的负增长转为正增长，增速高于全国水平；服务业平稳发展，增速提升。2024 年前三季度，辽宁省经济延续上年增势，增速较 2023 年有所放缓，但仍高于全国水平。2024 年以来，辽宁省经济增长主要依赖投资及消费增长的推动，进出口负增长对经济有所拖累。 辽宁省位于我国东北地区最南部，是东北地区唯一的既沿海又