通信行业双周报：我国数字化转型支出五年复合增长率高于全球整体增速

本报告的风险等级为中风险。本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。请务必阅读末页声明。通信行业超配（维持）通信行业双周报（2024/11/04-2024/11/17）我国数字化转型支出五年复合增长率高于全球整体增速2024 年 11 月 17 日分析师：陈伟光SAC 执业证书编号：S0340520060001电话：0769-22119430邮箱：chenweiguang@dgzq.com.cn分析师：罗炜斌SAC 执业证书编号：S0340521020001电话：0769-22110619邮箱：luoweibin@dgzq.com.cn分析师：陈湛谦SAC 执业证书编号：S0340524070002电话：0769-22119302邮箱：chenzhanqian@dgzq.com.cn通信行业（申万）指数走势资料来源：东莞证券研究所，iFind相关报告投资要点：通信行业指数近两周涨跌幅：申万通信板块近2周（11/04-11/17）累计上涨4.54%，跑赢沪深300指数2.52个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第5位；申万通信板块11月累计上涨1.08%，跑输沪深300指数0.92个百分点；申万通信板块今年累计上涨27.15%，跑赢沪深300指数11.48个百分点。通信行业二级子板块近两周涨跌幅：除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级子板块近2周（11/04-11/17）整体上涨，涨幅从高到低依次为：SW其他通信设备（+12.85%）＞SW通信应用增值服务（+9.03%）＞SW通信工程及服务（+7.72%）＞SW通信终端及配件（+5.73%）＞SW通信线缆及配套（+2.68%）＞SW通信网络设备及器件（+1.61%）。近期行业新闻：（1）中国卫通推出卫星互联网产品套餐；（2）Dell'Oro：2024 年前三季度全球 RAN 市场同比下降 10%-20%；（3）河南：计划到2026 年年底成为全国重要算力高地，算力规模超过 120EFlops；（4）IDC：我国数字化转型支出五年复合增长率约为 15.6%，高于全球整体增速；（5）Counterpoint：6/6E/7 标准将成 Wi-Fi 主旋律，预估 2025年占比达 43%。通信行业周观点：在数字经济蓬勃发展的背景下，云计算、人工智能、大数据、5G等技术的应用范围不断扩大，我国企业ICT投入稳步向上，在我国数字化转型支出中，硬件支出在五年预测中占比最大，未来五年将一直保持50%左右的投资份额。展望后市，不断推动网络强国和数字中国建设是我国通信业发展的重要目标，作为实现数字中国愿景重要的柱梁，基站、光缆线路、数据中心等的通信设施建设有望持续推进，带来新的器件、设备与服务运营需求，建议关注数字经济发展背景下的相关硬件制造与提供支持服务的企业机遇。风险提示：需求不及预期；资本开支不及预期；行业竞争加剧；重要技术迭代风险；汇兑损失风险等。行业周报行业研究证券研究报告通信行业双周报（2024/11/04-2024/11/17）2请务必阅读末页声明。目录1、通信行业行情回顾 ....................................................................... 32、产业新闻 ............................................................................... 43、公司公告 ............................................................................... 64、行业数据更新 ........................................................................... 64.1 通信运营用户规模数据 .............................................................. 64.2 光纤光缆数据 ...................................................................... 74.3 5G 发展情况 ....................................................................... 85、通信板块本周观点 ....................................................................... 96、风险提示 .............................................................................. 10插图目录图 1 ：申万通信行业 2022 年初至今行情走势（截至 2024 年 11 月 17 日） ..................... 3图 2 ：移动电话用户规模 ............................................................... 7图 3 ：互联网宽带接入用户规模 ......................................................... 7图 4 ：光缆线路长度 ................................................................... 8图 5 ：光缆产量情况 ................................................................... 8图 6 ：5G 运营商移动业务用户数情况 ..................................................... 9图 7 ：5G 基站数建设情况 ............................................................... 9表格目录表 1 ：申万 31 个行业涨跌幅情况（单位：%）（统计区间为 2024/11/04-2024/11/17） .......... 3表 2 ：申万通信行业各子板块涨跌幅情况（单位：%）（统计区间为 2024/11/04-2024/11/17） ... 4表 3 ：建议关注标的的主要看点（截至 2024 年 11 月 17 日） ............................... 10通信行业双周报（2024/11/04-2024/11/17）3请务必阅读末页声明。1、通信行业行情回顾申万通信板块近 2 周（11/04-11/17）累计上涨 4.54%，跑赢沪深 300 指数 2.52 个百分点，涨幅在 31 个申万一级行业中位列第 5 位；申万通信板块 11 月累计上涨 1.08%，跑输沪深 300 指数 0.92 个