传媒行业周报：关注AI广告商业化，继续布局游戏及IP衍生产业行业周报

传媒 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 19 传媒 2024 年 11 月 10 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《《宝可梦大集结》公测火热，关注头部 IP 价值释放—行业点评报告》-2024.11.8 《AI 推新不断，关注高景气出海/卡牌及新影片定档—行业周报》-2024.11.3 《AI Agent 迎重大突破，持续布局 AI应 用 / 出 海 / 卡 牌 — 行 业 周 报 》-2024.10.27 关注 AI 广告商业化，继续布局游戏及 IP 衍生产业 ——行业周报 方光照（分析师） 田鹏（分析师） 肖江洁（联系人） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001 xiaojiangjie@kysec.cn 证书编号：S0790124070035  AppLovin 业绩大增，智谱 AI 上线“新清影”，继续关注 AI 应用推新及商业化 11 月 7 日，美股公司 AppLovin 公告，2024 年前三季度营业收入及股东应占利润分别同比增长 43.2%和 431.5%，或由于其推出的 AI 广告引擎模型 Axon2.0 带来广告匹配效率的提升，AI 广告商业化潜力值得关注。11 月 8 日，智谱 AI 宣布“清影”迈入新阶段，即可实现“10s 时长、4k、60 帧超高清画质、任意尺寸，自带音效，以及更好的人体动作和物理世界模拟”，智谱 AI 近期在 Agent、端到端情感语音模型、视频生成方面的持续突破，或推动多模态 AI 用户渗透率进一步提升。此外，昆仑万维天工 AI 于 11 月 5 日正式发布新版本 AI 高级搜索功能，采用强推理能力，并全方位升级数据库，在金融财经、科学学术等方面 AI 搜索能力大大提升，其旗下 AI 短剧平台 SkyReels 也将于 12 月 10 日正式在美国上线，为北美观众带来全新的智能短剧体验；视觉中国战投企业 AiPPT.cn 联合人民创投打造的“AiPPT 政企版”计划于 11 月 28 日正式上线，为各级党政机关及大中型企事业单位提供一站式 PPT 创作解决方案。我们建议持续关注视频生成等多模态大模型、AI Agent、AI 广告、AI 教育、AI 社交陪伴新品进展及商业化前景，继续布局 AI 应用。（1）大模型/语料/Agent：重点推荐腾讯控股、快手，受益标的包括昆仑万维、科大讯飞、阿里巴巴、美图公司、浙数文化、视觉中国、中广天择；（2）AI+IP/影视：重点推荐上海电影、芒果超媒，受益标的包括捷成股份、华策影视、中文在线；（3）AI+电商/营销：重点推荐汇量科技、值得买，受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标、易点天下；（4）AI+教育/出版：受益标的包括世纪天鸿、豆神教育、南方传媒、盛通股份；（5）AI+社交陪伴：重点推荐顺网科技、盛天网络、云音乐，受益标的包括汤姆猫、腾讯音乐。  持续关注头部 IP 新游上线带来的拉动，积极布局游戏、IP 卡牌 11 月 7 日，腾讯旗下《宝可梦大集结》手游国服上线，7-10 日保持 iOS 游戏免费榜第 1、畅销榜前 15 名，此前 10 月 30 日，宝可梦 IP 集换式卡牌游戏《Pokémon TCG Pocket》上线全球 140 多个国家及地区，进入了日本、韩国、美国 iOS游戏畅销榜前十，不到 2 天便实现日流水破 3000 万，体现宝可梦 IP 的强大号召力。作为 MOBA 品类，基于轻松竞技、多玩法融合的特点，叠加宝可梦 IP 及腾讯运营能力加持，《宝可梦大集结》或成为又一款长青游戏，为腾讯带来可观流水增量，并拉动宝可梦 IP 相关衍生品需求。另外，完美世界自研 MMO 端游《诛仙世界》公测定档 12 月 19 日，目前官网预约量已超 300 万，基于知名 IP“诛仙”影响力加持，加上虚幻 5 引擎带来的高美术品质，游戏玩法、付费设计及专注 PC 端游打造的良好体验，《诛仙世界》上线后的表现值得期待，或贡献可观业绩增量。我们建议继续围绕新游上线展开布局，积极关注头部 IP 游戏对研发、发行商及衍生产业链的拉动，游戏板块重点推荐完美世界、腾讯控股、心动公司、神州泰岳、恺英网络、吉比特、创梦天地；IP 衍生/卡牌重点推荐姚记科技、上海电影、奥飞娱乐、阅文集团，受益标的包括实丰文化、华立科技。  风险提示：AI 应用用户规模、新游戏流水、卡牌销量低于预期等。 -36%-24%-12%0%12%24%2023-112024-032024-07传媒沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 19 目 录 1、 行业数据综述：《宝可梦大集结》获得本周内地 iOS 游戏免费榜冠军，《和平精英》获得本周内地 iOS 游戏畅销榜冠军；电影《焚城》获得周票房冠军 ................................................................................................................................................ 3 2、 行业新闻综述：AI 应用频出，宝可梦手游排名靠前 ........................................................................................................... 8 2.1、 AIGC：Minimax 旗下 Talkie 反超 C.ai，天地在线发布财税 AI 助手 ....................................................................... 9 2.2、 AR/VR：天地在线、元隆雅图推出新项目 ............................................................................................................... 11 2.3、 游戏：《仙剑世界》首发定档 1 月 9 日，宝可梦手游排名靠前 .............................................................................. 12 2.4、 互联网：一线、新一线、二线城市互联网活跃用户强势反弹 ................................................................................ 13 2.5、 影视：《小巷人家》首周广告客户数创新纪录 ........................................................................................