通信行业专题研究：GSE技术助力AIGC快速发展

请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 证券研究报告 行业研究|行业专题研究|通信 GSE 技术助力 AIGC 快速发展 2024年11月09日 |报告要点 |分析师及联系人 证券研究报告 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 7 面向未来智算中心规模建设和 AI 大模型发展及部署需求，中国移动联合多家合作伙伴推出了全调度以太网技术方案（GSE），共同打造无阻塞、高带宽、低时延的高性能网络，助力 AIGC等高性能业务快速发展。GSE 不是重造以太网，而是将高性能计算需求融入以太网。GSE 生态日益成熟，目前 GSE1.0 技术目前已在超万卡智算中心里规模商用，将训练过程中的通信时间占比缩短 20%以上，达到国际领先水平。我们重点推荐 GSE 产业链的投资机会，建议关注：锐捷网络、紫光股份、中兴通讯、中国移动。 张宁 张建宇 SAC：S0590523120003 SAC：S0590524050003 请务必阅读报告末页的重要声明 2 / 7 行业研究|行业专题研究 glzqdatemark2 通信 GSE 技术助力 AIGC 快速发展 投资建议： 强于大市（维持） 上次建议： 强于大市 相对大盘走势 相关报告 1、《通信：运营商稳健增长，AI 推动行业发展》2024.11.03 2、《通信：通信行业 Q4 投资策略：聚焦 AI和国产算力产业演进》2024.10.13 扫码查看更多  GSE 技术应运而生，将高性能计算需求融入以太网 智算中心网络作为底层通信连接底座，需要具备高性能、低时延的通信能力，一旦网络性能不佳，就会影响分布式训练的质量和速度。面向未来智算中心规模建设和 AI 大模型发展及部署需求，中国移动联合多家合作伙伴推出了全调度以太网技术方案（GSE），共同打造无阻塞、高带宽、低时延的高性能网络，助力 AIGC 等高性能业务快速发展。GSE 不是重造以太网，而是将高性能计算需求融入以太网，可最大限度地重用以太网物理层，兼容以太网生态链，如光模块、PHY 层芯片等。  GSE 技术可划分为两个商用阶段 GSE 技术可划分为 GSE1.0 和 GSE2.0 两个商用阶段。其中，GSE1.0 旨在快速满足近两年智算中心超万卡建设需求，基于现有芯片最大限度优化上层协议，提升网络性能。GSE2.0 旨在满足未来智算中心超高网络性能需求，全面革新以太网底层转发机制和上层协议栈，并研发全新高速以太网交换芯片，解决传统以太网性能不足的问题。  GSE 生态日益成熟 GSE 成立时间早于超级以太网联盟（UEC）。中国移动计划在 GSE 交换芯片方向上投入上亿资金，与合作伙伴共同开发一款 51.2T 以上的交换芯片，该产品适用于智算、通算、超算等场景。在中国算力大会期间，中国移动携手全球 50 余家合作伙伴正式发布全调度以太网（GSE）全套技术标准，以及全球首套 GSE 商用产品。GSE1.0 技术目前已在超万卡智算中心里规模商用，将训练过程中的通信时间占比缩短 20%以上，达到国际领先水平。  锐捷网络中标 GSE 首标 锐捷网络中标中国移动新型智算中心交换机采购项目。2024 年 8 月锐捷在中国移动完成首个 GSE 商用网络试点验证，通过动态负载均衡、路径切换、流量排序等均衡调优手段，网络利用率超过 95%。试点网络采用信令请求授权和响应机制，由目的端设备统一进行全网端到端流量调度，省去大量调参时间，提升整体算效，在LLaMA2-13B 大模型测试中业务性能提升超过 50%。  投资建议：关注 GSE 产业链的投资机会 AI 发展带来新一轮的产业革命，并持续拉动算力建设，GSE 技术应运而生，助力AIGC 快速发展，相关产业链有望迎来发展。我们重点推荐 GSE 产业链的投资机会，建议关注：锐捷网络、紫光股份、中兴通讯、中国移动。 风险提示：AI 发展不及预期的风险；GSE 技术发展不及预期的风险；中美贸易摩擦加剧风险。 -30%-10%10%30%2023/112024/32024/72024/11通信沪深3002024年11月09日 请务必阅读报告末页的重要声明 3 / 7 行业研究|行业专题研究 正文目录 1. GSE 技术助力 AIGC 快速发展 .......................................... 4 1.1 GSE 技术应运而生 ............................................. 4 1.2 GSE 生态日益成熟 ............................................. 5 1.3 锐捷网络中标 GSE 首标 ........................................ 5 2. 投资建议：关注 GSE 产业链的投资机会 ................................ 6 3. 风险提示 .......................................................... 6 图表目录 图表 1： GSE 技术分层架构 .............................................. 4 图表 2： GSE 全套技术标准 .............................................. 5 图表 3： 全调度以太网（GSE）交换机 ..................................... 5 请务必阅读报告末页的重要声明 4 / 7 行业研究|行业专题研究 1. GSE 技术助力 AIGC 快速发展 1.1 GSE 技术应运而生 AIGC 发展如火如荼，分布式并行计算是实现 AI 大模型训练的关键手段。智算中心网络作为底层通信连接底座，需要具备高性能、低时延的通信能力，一旦网络性能不佳，就会影响分布式训练的质量和速度。 面向未来智算中心规模建设和 AI 大模型发展及部署需求，中国移动联合多家合作伙伴推出了全调度以太网技术方案（GSE），助力 AIGC 等高性能业务快速发展。为打造无阻塞、高带宽、低时延的高性能网络，GSE 架构应运而生，该架构主要包括计算层、网络层和控制层三个层级，包含计算节点、GSP、GSF 及 GSOS 等四类设备。 图表1：GSE 技术分层架构 资料来源：《全调度以太网技术架构白皮书》中国移动通信研究院，国联证券研究所 GSE 面向 AI、HPC 等高性能计算场景设计，架构设计遵循三大原则。（1）GSE 构建开放透明标准化的技术体系，供所有高性能计算生态涉及到的芯片、设备、操作系统等上下游产业共同使用。（2）GSE 可适应多种高性能计算场景，凡是涉及到无损、高带宽利用率、超低时延需求的业务场景均可通用。（3）GSE 不是重造以太网，而是将高性能计算需求融入以太网，可