玻璃月报

请阅读正文后的声明 能源化工研究团队 研究员：李捷 021-60635738 lijie@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3031215 研究员：任俊弛 021-60635737 renjc@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3037892 研究员：郑玮 021-60635570 zhengw@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3035253 研究员：董彬 021-60635731dongb@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3054198 研究员：彭浩洲 021-60635727 Penghz@ccbfutures.com 期货从业资格号：T2946245 行业 玻璃月报 日期 2019 年 10 月 9 日 请阅读正文后的声明 - 2 - 月度报告 目 录 1 平板玻璃市场价格走势回顾 . ........... ............................ 3 1.1 浮法玻璃市场分析. .............. ............................ 3 1.2 超白浮法玻璃市场分析析. ........ ............................ 6 1.3 期货市场分析. ................. ............................ 6 2 浮法玻璃市场供应状况分析 . ........................................ 7 2.1 浮法玻璃成本端分析. ..... ..... ............................ 7 2.2 浮法玻璃供给端分析 . ..... ......... ...... .................. 8 2.3 浮法玻璃库存端分析 . ......... ......... . .................. 9 2.4 浮法玻璃需求端分析 . ......... ............ ................ 10 2.5 浮法玻璃进出口数据分析 . ......... ......... ................11 3 浮法玻璃利润分析 . .......... ..... ............................... 11 4 浮法玻璃后市展望 ............. ..... ..... ..... ................... 12 请阅读正文后的声明 - 3 - 月度报告 1 平板玻璃市场价格走势回顾 1.1 浮法玻璃市场回顾 本月国内浮法玻璃产销表现良好，价格整体呈现上涨趋势。华北市场上涨趋势明显，受会议提涨、产能缩减、去非标、限产等因素影响，华北月内累计走高2-4 元/重量箱，原片企业、贸易商库存均呈现下滑；华东价格呈现上涨趋势，成交尚可。上旬价格稳中上调，但落实情况一般，中秋假期走货略放缓，下旬受行业会议提振，加之政策面影响，价格稳步小涨，月末山东市场运输受限，走货放缓，库存小涨，但整体白玻库存压力不大；华中市场需求较稳，但价格调整不大，假期以及下月军运会召开因素对市场心态产生影响，中旬后企业总体库存小涨，价格调整更加谨慎；华南市场稳中有涨，广东、广西多数厂涨 1-2 元/重量箱，福建多次共计上涨 4 元/重量箱；西北市场需求表现良好，月中神木瑞诚 800T/D 产线放水，供应量减小，随后多数厂价格陆续上调，涨幅 2-4 元/重量箱不等，各厂家库存稳步下降，后续个别厂仍存调涨计划；西南涨势偏强，云贵川渝各厂基本普涨 4-5.5 元/重量箱，货源紧俏，未来仍存涨价契机；东北地区响应上月底会议精神，开始去非标产品，月内价格接连提涨 1-4 元/重量箱，市场产销总体较好。 2019 年 9 月份全国浮法玻璃加权平均价为 1642.79 元/吨，较上月涨 47.44元/吨，环比涨幅 2.97%，同比跌幅 1.37%。 图1：全国5mm浮法白玻璃价格（元/吨） 图2：国内代表市场5mm浮法白玻璃价格 数据来源：卓创资讯，建信期货研投中心 数据来源：卓创资讯，建信期货研投中心 表1：9月份重点区域浮法玻璃均价统计（元/吨） 地区 华北（市场价） 华东 华中 华南 均价 1482.83 1685.04 1566.67 1863.33 同比 -1.69% -0.01% -4.06% -0.28% 请阅读正文后的声明 - 4 - 月度报告 环比 5.11% 2.20% 1.59% 2.50% 数据来源：卓创资讯，建信期货研投中心 华北市场多重因素影响 量价齐升。本月华北浮法玻璃价格整体呈现上涨趋势，市场量价齐升。卓创资讯监测数据显示，月内华北地区浮法玻璃出厂均价 1495.91 元/吨，环比涨幅 4.02%；市场均价 1482.83 元/吨，环比涨幅 5.11%。上旬市场需求良好，沙河地区上调幅度在 0.2-0.3 元/平方米，京津唐区域提涨 1-2 元/重量箱，贸易商囤货积极，库存略有小涨，中旬受行业会议提振，当地价格提涨 1 元/重量箱，提价后走货放缓，贸易商以消化自家库存为主，原片企业产销仅达 70%；中秋节期间，整体产销偏弱，华北库存整体上升，之后沙河开始限运、去非标、限产、长城六线停产，在多重因素影响下，价格再次提涨 1 元/重量箱，市场价格跟涨，贸易商担心后期价格继续上调，采购积极性较高，晚间大量备货，厂家库存缩减明显，由月初的 152 万重量箱涨至中旬 196 万重量箱，月底降至 128 万重量箱。月内华北市场整体产销良好，受供应面消息支撑，多数厂家计划 10 月 1 日继续提涨，节后沙河产能或仍有缩减趋势。 华东市场价格稳步小涨，政策面支撑价格仍存提涨预期。9 月份，华东浮法玻璃市场价格稳步小涨，成交尚可。月内，山东、江苏、浙江市场价格连续几次小幅上调，整体成交较平稳。月上旬，受外围市场拉涨提振，山东、江浙区域部分企业价格上调，但实际成交价格落实较一般；月中旬，淄博地区一把手行业会议提振，会后多数厂纷纷调涨价格，市场走货亦有一定增多。月下旬开始，南北市场出现一定差异，长江以南市场走货较平稳，产业玻璃市场需求较前期有所好转，江苏、浙江、安徽市场整体产销良好，库存稳步小降，长江以北区域，受相关政策面影响，山东区域产量近期出现阶段性限产，加之运输方面受到一定限制，短期内出现走货放缓现象，需求端来看，终端市场临近国庆假期，江浙沿海市场或有部分下游少量囤货，北方市场开工率一般，贸易商拿货仍较谨慎。外围市场沙河近期不确定性因素加大，受此因素影响，原片企业后期提涨意愿较强，但假期前多数厂调价偏谨慎，节后价格提涨预期较大，10 月上旬，预计华东浮法玻璃市场价格延续上涨趋势。 华中库存一般，调价谨慎。9 月份玻璃市场处于理论旺季，需求整体小幅增加，但