人工智能行业：智慧交通建设提速，产业链公司有望受益

智慧交通建设提速，产业链公司有望受益证券研究报告行业深度报告本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。分析师：于芳博yufangbo@csc.com.cnSAC编号：S1440522030001发布日期：2024年10月10日分析师：辛侠平xinxiaping@csc.com.cnSAC编号：S1440524070006核心观点• 核心观点：随着交通数字化转型的深入推进，智慧交通建设正在加速。四部委的“准入和上路通行试点”以及五部委的“车路云一体化试点”在政策引导层面持续发力；交通部联合财政部共同支持“公路水路交通数字化转型”，北京市政府投资近100亿用于车路云一体化新型基础设施建设，各地智慧交通预算也相继落地，我们认为智慧交通建设将提速，产业链公司有望受益。• 我国智慧交通发展前景广阔。我国高速公路、城市交通对智能化的需求日益迫切，智慧交通成为交通建设的重要发展方向。根据中国智能交通协会，2023年中国智慧交通行业市场规模达到2817亿元。未来，自动驾驶技术的发展不再局限于单车智能，而是更强调车路云一体化的协同。需要在道路基础设施智能化的基础上，在车端、路端和云端之间建立一体化协同机制，融合多源多维信息来进行协同感知、协同决策和协同控制。• 随着智慧交通政策的持续发力，产业的发展进程有望提速。车路协同产业已进入大规模验证周期，多个国家级测试示范区、车联网先导区和智慧城市与智能网联汽车协同发展试点城市已建成，为车路云一体化的发展提供了坚实基础。目前，城际和城市智慧交通建设同步推进：2024年4月底，财政部和交通运输部发布《关于支持引导公路水路交通基础设施数字化转型升级的通知》，提出自2024年起，通过3年左右时间，力争推动85%左右的繁忙国家高速公路、25%左右的繁忙普通国道和70%左右的重要国家高等级航道实现数字化转型升级，并以“奖补结合”的方式提供资金支持。2024年5月底，北京发布车路云一体化新型基础设施建设项目招标公告，投资总额为99.39亿，在投资金额和建设面积方面都较超预期，继北京之后，武汉等城市也陆续招标。• 产业链相关公司预期将受益于智慧交通设施建设。千方科技是国内领先的交通、物联行业数字化解决方案提供商，提供全域交通数字化解决方案，涵盖智慧交运、智慧交管、智慧高速、智慧路网等核心领域。通行宝是全国领先的为高速公路、干线公路以及城市交通等提供智慧交通平台化解决方案的供应商。万集科技在智能动态称重、专用短程通信领域居于领先地位，近年来大力发展智能网联产业。产业链相关公司预期将受益于智慧交通设施建设。2第一章智慧交通政策持续发力人工智能正深刻改变交通行业，提升交通效率和安全性• 在智能交通管理方面，AI通过分析交通流量、事故数据和道路状况，能够实时调整交通信号灯，优化交通流，并减少拥堵。例如，利用谷歌DeepMind技术的AI系统已成功实现对交通信号灯的有效控制。自动驾驶技术也是AI在交通领域的显著应用之一，它使车辆能够通过深度学习和传感器技术感知环境，识别标志和障碍物，进而进行准确的驾驶决策。• 此外，AI还提升了智能出行服务的水平，包括智能导航、出行规划以及共享出行等领域。通过对用户出行需求和交通数据的深入分析，AI能够为出行者推荐最优路线和方式，同时在共享出行平台上实现智能调度，优化车辆利用率。这些应用不仅增强了个体的出行体验，也提高了整个交通系统的运行效率和可持续性。图表：城市道路与高速公路交通智能分析与管理信息平台资料来源：上海科技公众号，中信建投4我国高速公路、城市交通对智能化的需求日益迫切• 充分利用大数据、云计算、人工智能等先进技术，智慧交通成为交通建设的重要发展方向。• 根据中国智能交通协会，2023年中国智慧交通行业市场规模达到2817亿元。根据中国智能交通协会的预测，2026年我国智慧交通的市场规模将突破4000亿元。• 智慧交通主要跟随相关政策发展，典型案例就是2019年ETC大规模升级换新，相关产业链公司业绩在19年创新高。交通运输部2024年年度预算文件显示，2024年额外增加1.4亿信息化支出，我国智慧交通建设预计将提速。图表：智慧交通市场规模（亿元）图表：交通运输部2024年年度预算资料来源：中国智能交通协会，交通运输部，中信建投1454165819172133281732403726409945080500100015002000250030003500400045005000201920202021202220232024E2025E2026E2027E5车路云协同是智慧交通的关键技术之一，V2X网联协同成为必然趋势• 车路云协同是智慧交通的关键技术之一，旨在在单车智能的基础上，增加路侧感知，车端、路端数据共同上传至云端形成决策，并返回给车辆，让“聪明”的车行驶在“智慧”的路上，从而解决单车智能长期无法突破的一系列瓶颈。网联化意味着车辆联网和实时的信息交互，通过V2V（汽车对汽车通信）、V2I（汽车对基础设施通信）、V2N（汽车对互联网通信）和V2P（汽车对行人通信）来获取超视距或者非视距范围内的交通参与者状态和意图。• 宏观协调方面，车路云协同技术可以通过智能信号灯控制系统，优化交通流，减少拥堵，交通事故发生时能够实现及时的救援力量调度。信息交互层面，车路云协同技术可以实时收集和分析交通数据，及时发现并预警交通拥堵、事故多发路段等。微观驾驶层面，车路云协同技术可以通过车联网技术，实现车辆之间的信息共享，提高车辆的安全性能。获取周围车辆的位置和速度信息，提前做出反应，避免碰撞。资料来源：德勤，中信建投图表：车路协同与智慧交通基础设施6车路云协同产业也进入大规模验证周期• 目前，支持V2X通信的主流技术解决方案包括DSRC和C-V2X。根据5GAA（8个创始成员分别是奥迪、宝马、戴姆勒、爱立信、华为、英特尔、诺基亚和高通）的《V2X功能和性能测试报告》，预计商用的C-V2X产品在适应安全需求的前提下，范围、可靠性等指标都明显优于DSRC。C-V2X技术包括LTE-V2X（基于4G）和5G-V2X，后者更能满足智能网联汽车的需求。• C-V2X进入大规模验证周期，2023前装规模超27万。2024年，中国正式启动智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作，试点期为2024-2026年。据佐思汽研统计，2022年1-6月，搭载C-V2X技术的量产乘用车约4.6万辆，装配率约0.5%；2023年乘用车C-V2X前装率约1.2%，前装规模超过27万辆，预计2026-2027年迎来大规模装车期，乐观预测前装率最高可突破9%。国家或地区成立/批复时间美国2023年明确了要在全国部署C-V2X，到2034年完成C-V2X在全国高速公路的100%覆盖，城市十字路口75%覆盖，并制定了C-V2X上车计划，应用重点在解决交通事故问题。欧洲虽然没有明确C-V2X的地位，但欧盟已表示各个国家可以根据自己对技术的判断去选择，因此目前在欧洲，C-V2X和ITS-G5成为两种并存的技术标准体系。韩国