机械设备行业周报：新能源汽车延续良好发展势头，相关锂电设备需求有望大幅增长

证券研究报告 行业研究 行业周报 机械设备 行业研究/行业周报 新能源汽车延续良好发展势头，相关锂电设备需求有望大幅增长 ——行业周报（20240812-20240816） ◼ 板块行情回顾 本期（8 月 12 日-8 月 16 日），沪深 300 上涨 0.42%，A 股申万机械设备指数下跌 0.62%，在申万 31 个一级子行业中排名第 16。申万机械设备二级子行业中通用设备表现较好，下跌 0.02%，自动化设备表现较差，下跌 1.19%。申万机械设备三级子行业中其他自动化设备表现较好，上涨 2.35%，工控设备表现较差，下跌 3.04%。 ◼ 核心观点 “绿色低碳发展”政策发布，预计新能源车销量将持续增长。根据新华社，中共中央、国务院发布的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，其中大力推广新能源汽车，推动城市公共服务车辆电动化替代。到 2030 年，营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比 2020年下降 9.5%左右。到 2035 年，新能源汽车成为新销售车辆的主流。 全球新能源汽车销售持续增长，上游锂电相关设备充分受益。高工产业研究院（GGII）发布的《全球动力电池装机量月度数据库》统计显示，2024 年上半年全球新能源汽车销售约 683.6 万辆，同比增长 16%，带动全球动力电池装机量约 346.5GWh，同比增长 15%。其中，上半年全球动力电池装机量排名前十企业合计装机约 317.8GWh，占整个动力电池装机量的 92%，中创新航、国轩高科、亿纬锂能同比增速均在 30%以上，锂电装机量增长将带动上游锂电设备需求持续增长。 锂电产业产能利用率逐步提升，锂电相关设备需求有望持续增长。根据高工锂电，从车市情况来看，2024 年以来新能源车市整体保持在30%左右的市场增速，维持中高速增长。中汽协数据显示，1-7 月新能源汽车销量完成 593.4 万辆，同比增长 31.1%。相比于 2023 年，2024年以来的锂电行情修复明显。产能利用率上，2024 年恢复速度快于2023 年；在库存占比上，与 2023 年上半年行业集体去库存相比，2024年基本维持在 2023 年末的水平。锂电产能利用率提升有望带动上游锂电设备需求增长。 ◼ 投资建议 我们认为随着“绿色低碳发展”政策逐步发力，有望带动商用车锂电池及相关设备需求上升，建议关注龙蟠科技、先导智能、赢合科技。 ◼ 风险提示 商用车电动化率进展不及预期、产能扩张不及预期、原材料价格波动风险。 ◼ 增持 (维持) 行业： 机械设备 日期： yxzqdatemark 分析师： 刘荆 E-mail： liujing@yongxingsec.com SAC编号： S1760524020002 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《人形机器人再迎政策催化，人机协作前景广阔》 ——2024 年 08 月 12 日 《7 月挖机市场加速回暖，加码大规模设备更新利好船舶、农机行业》 ——2024 年 08 月 07 日 《半导体设备行业景气度向上，国产替代持续推进 》 ——2024 年 07 月 24 日 -30%-22%-14%-6%2%10%08/2310/2301/2403/2406/2408/24机械设备沪深3002024年08月22日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ....................................................................... 3 2. 板块行情回顾 ........................................................................................... 3 3. 行业重点新闻（20240812-20240816） .................................................. 5 4. 重点公司公告（20240812-20240816） .................................................. 6 5. 风险提示 ................................................................................................... 6 图目录 图 1: A 股申万一级行业本周涨跌幅 ................................................................. 4 图 2: A 股申万机械设备二级子行业本周涨跌幅 ............................................. 4 图 3: A 股申万机械设备三级子行业本周涨跌幅 ............................................. 5 行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 3 1. 本周核心观点及投资建议 核心观点： “绿色低碳发展”政策发布，预计新能源车销量将持续增长。根据新华社，中共中央、国务院发布的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，其中大力推广新能源汽车，推动城市公共服务车辆电动化替代。到2030 年，营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比 2020 年下降 9.5%左右。到 2035 年，新能源汽车成为新销售车辆的主流。 全球新能源汽车销售持续增长，上游锂电相关设备充分受益。高工产业研究院（GGII）发布的《全球动力电池装机量月度数据库》统计显示，2024 年上半年全球新能源汽车销售约 683.6 万辆，同比增长 16%，带动全球动力电池装机量约 346.5GWh，同比增长 15%。其中，上半年全球动力电池装机量排名前十企业合计装机约 317.8GWh，占整个动力电池装机量的92%，中创新航、国轩高科、亿纬锂能同比增速均在 30%以上，锂电装机量增长将带动上游锂电设备需求持续增长。 锂电产业产能利用率逐步提升，锂电相关设备需求有望持续增长。根据高工锂电，从车市情况来看，2024 年以来新能源车市整体保持在 30%左右的市场增速，维持中高速增长。中汽协数据显示，1-7 月新能源汽车销量完成 593.4 万辆，同比增长 31.1%。相比于 2023 年，2024 年以来的锂电行情修复明显。产能利用率上，2024 年恢复速度快于 2023 年；在库存占比上，与 2023 年上半年行业集体去库存相比，2024 年基本维持在 2023 年末的水平。锂电产能利用率提升有望带动上游锂电设备需求增长。 投资建议： 我们认为随着“绿色低碳发展”政策逐步发力，有望带动商用车锂电池及相关设备需求上升，建议关注龙蟠科技、先导智能、赢合科技。 2. 板块行情回顾 本期（8 月 12 日-8 月 16 日），沪深 300 上涨 0.42%，A 股申万机械设备指数下跌