汽车与零部件行业周报：第二轮“以旧换新”细则出台，欧盟对华电动车新关税或追溯至3月

证券研究报告 行业周报 第二轮“以旧换新”细则出台，欧盟对华电动车新关税或追溯至 3 月 ——汽车与零部件行业周报（2024.8.12-2024.8.16） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 行情回顾 汽 车 板 块 涨 跌 幅-0.30%， 子 板 块 中 商 用 车 表 现 最 佳 。 过 去 一 周（2024.8.12-2024.8.16），沪深 300 涨跌幅为+0.42%，申万汽车涨跌幅为-0.30%，在 31 个申万一级行业中排名第 14。子版块中，商用车+2.93%、乘用车+0.57%、汽车零部件-0.74%、汽车服务-0.93%、摩托车及其他-6.44%。 行业涨幅前五位公司为春兴精工、南方精工、标榜股份、卡倍亿、金龙汽车，涨幅分别为+14.88%/+13.33%/+12.12%/+11.31%/+11.24%；行业跌幅前五位公司为航天科技、潍柴重机、通达电气、春风动力、山子高科，跌幅分别为-16.25%/-15.68%/-12.84%/-10.18%/-9.60%。 ◼ 本周关注 行业端，8 月 1-11 日，乘用车新能源市场零售 27.4 万辆，同比+57%，环比+25%；全国乘用车厂商新能源批发 22.1 万辆，同比+29%，环比+16%。我们认为，新能源汽车市场淡季不淡，8 月有望继续保持较高增速。 政策端，以旧换新政策加力。8月 16日，第二轮汽车以旧换新的政策细则正式出台。相比 4 月份发布的首轮实施细则，这次新政策变化包括1）补贴标准提升。在汽车报废更新方面，补贴标准由原来的购买新能源乘用车补贴 1 万元、购买燃油乘用车补贴 7000 元，分别提高到 2 万元和 1.5 万元；2）申请可溯及过往。在今年 4 月 24 日到明年 1 月 10日这段时间提交补贴申请的消费者，都会按照调整后的补贴标准来执行。对于已经领取了补贴的消费者，国家将按新政策的标准补齐差额；3）国家向地方安排超长期特别国债资金，支持地方自主开展置换更新；4）优化补贴申请审核和资金拨付监管流程，缩短资金发放时间。我们认为， 本次以旧换新政策细则有望提振汽车市场，看好下半年车市销量表现。 海外方面，欧盟对中国电动车新关税或追溯至 3 月。根据盖世汽车消息，欧盟委员会将要求成员国在 10 月份投票决定是否对中国进口电动汽车加征最终关税。此外，欧盟委员会证实，随后将决定关税是自 3 月7 日起适用，还是自 7 月 5 日（临时关税生效之日）起适用。欧盟委员会表示，甚至可能从 10 月下旬才开始加征关税。 新车方面，8 月 13 日，2025 款极氪 001/极氪 007 上市。2025 款极氪007 推出 4 款车型，售价区间为 20.99-29.99 万元；2025 款极氪 001 推出 6 款车型，售价区间为 25.90-76.90 万元。智能驾驶上，2025 款极氪007 全系、2025 款极氪 001（除新增入门版）标配激光雷达和双 OrinX智驾芯片，极氪全栈自研的浩瀚智驾升级为浩瀚智驾 2.0，启用端到端大模型。我们认为，本次极氪 001、007 从 2024 款到 2025 款的换代， [Table_Industry] 行业: 汽车 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 仇百良 E-mail: qiubailiang@shzq.com SAC 编号: S0870523100003 联系人: 刘昊楠 E-mail: liuhaonan@shzq.com SAC 编号: S0870122080001 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《7 月车市淡季销量表现较弱，享界 S9 正式上市》 ——2024 年 08 月 13 日 《商用车以旧换新细则出台，车企 7 月销量出炉》 ——2024 年 08 月 08 日 《补贴幅度超预期有望刺激重卡置换需求，关注天然气重卡、新能源重卡等结构性机遇》 ——2024 年 08 月 03 日 -20%-16%-12%-9%-5%-1%3%7%11%08/2311/2301/2403/2406/2408/24汽车沪深3002024年08月22日行业周报 功能提升，价格持平甚至下降，性价比优势凸显，看好 2025 款极氪001/007 未来销量。 ◼ 投资建议 1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：长安汽车、长城汽车、比亚迪、江淮汽车； 2）零部件建议关注： ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技； ②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具； ③其他零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。 ◼ 风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 [Table_RiskWarning] 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 行情回顾 ..................................................................................... 4 2 行业数据跟踪 .............................................................................. 6 2.1 周度日均汽车零售/批发量 ................................................ 6 2.2 原辅材料价格.................................................................... 6 3 近期行业/重点公司动态 .............................................................. 8 3.1 近期行业主要动态 ............................................................ 8 3.2 近期重点公司动态 ............................................................ 8 4 投资建议 ................................................................................... 10 5 风险提示 ................................................................................... 10 图 图 1：申万一级行业涨跌幅比较 ...........................................