非银金融行业公募基金市场月度跟踪(2024年6月)：宽基ETF和纯债基金成为上半年规模胜负手

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 业 研 究 行业跟踪报告 证券研究报告 ＃industryId＃ 非银金融 ＃investSuggestion＃ 推荐 （ ＃investSuggestionChange＃ 维持 ） ＃relatedReport＃ 相关报告 《 公 募 基 金 市 场 月 度 跟 踪（2024 年 5 月）：基金互认制度优化加速基金市场互联互通》2024-06-26 《 公 募 基 金 市 场 月 度 跟 踪（2024 年 4 月）：政策催化，港股红利正当布局》2024-05-27 《 公 募 基 金 市 场 月 度 跟 踪（2024 年 3 月）：商品基金——多元资产配置的一块拼图》2024-04-25 ＃emailAuthor＃ ＃emailAuthor＃ 分析师： 徐一洲 S0190521060001 ＃assAuthor＃ 研究助理： 李思倩 lisiqian@xyzq.com.cn 投资要点 ＃summary＃ ⚫ 市场回顾：6 月权益市场下跌，沪深 300、中证 500、中证 1000 指数涨跌幅分别为-3.3%、-6.9%、-8.6%，偏股混合型基金指数下跌 3.2%；债市走强，中证全债、中证金融债、中证企业债指数涨跌幅分别为+1.0%、+0.7%、+0.6%。AAA级债券信用利差环比走阔，3年及5年国债期限利差环比收窄。 ⚫ 产品申报情况：6 月申报基金 118 只，环比减少 10 只，其中包含股票型基金4 只，混合型基金 19 只，债券型基金 58 只，指数型基金 27 只，FOF 基金 6只，QDII 基金 1 只，REITs 基金 3 只。自 6 月 19 日“科创板八条”发布以来，科创板 ETF 成为申报热门；红利基金申报热度延续，包括国企红利、沪港深红利、红利低波等；REITs 申报底层资产扩大至蒙能清洁能源和水利。 ⚫ 产品发行成立情况：6月新发基金 1816亿份，同比+69.3%，环比+79.7%，高于 2023 年月度均值 962 亿份；分产品类型来看，股票型、混合型、债券型、QDII、FOF 发行份额分别为 105、93、1525、2、7 亿份，环比分别-0.3%、+71.5%、+80.1%、-26.8%、+738.5%，REITs 发行份额为 84 亿份。6 月新发大单品仍然以红利类产品为主，指数型基金中，首批三只中证国新港股通央企红利 ETF 募集规模均在 11 亿元以上；主动权益基金中，兴证全球红利发行规模近14亿元，成为年内新发规模最大的主动权益基金，当前来看红利类产品相对而言是下行周期中能够做大单品规模的方向。 ⚫ 存量规模：6 月末公募基金资产净值达 31.08 万亿元，同比+12.3%，环比-0.5%；分产品类型来看，封闭式基金资产净值达 3.86 万亿元，环比+0.8%；开放式基金中，股票型、混合型、债券型基金资产净值分别为 3.10、3.55、6.89 万亿元，环比分别-1.1%、-3.2%、+6.6%，其中权益类基金净值合计达6.65 万亿元，环比-2.2%，占全部基金净值比重环比-0.4pct 至 21.4%。 ⚫ 公募基金市场上半年回顾：公募基金二季报披露完毕，整体来看上半年行业保持资金稳步流入，规模较去年末+12.6%至 30.71 万亿元；分产品类型来看，ETF 和纯债基金成为上半年规模增长主要品类，其中存量 ETF 规模增长集中于大盘宽基 ETF，新发 ETF 中红利和中证 A50ETF 是能够做大单品规模的方向，纯债型基金中增量较大的产品普遍具备长期稳健的历史业绩，相比之下主动权益基金规模大幅收缩，仅有超额业绩显著或回撤控制较强的部分产品实现增长。市场资金对于产品的偏好也影响了基金公司格局，在宽基ETF 上具备先发优势以及重点发力纯债基金的公司基本实现规模增量领跑，而此前以主动权益见长的公司则考验市场需求变换时的产品线调整能力。 ⚫ 风险提示：权益市场出现大幅波动；金融产品费率出现大幅下行；个人客户付费意愿提升低于预期。 ⚫ ＃title＃ 公募基金市场月度跟踪（2024 年 6 月）： 宽基 ETF 和纯债基金成为上半年规模胜负手 ＃createTime1＃ 2024 年 7 月 31 日 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 行业跟踪报告 目录 1、市场回顾 .............................................................................................................. - 3 - 2、产品申报情况 ...................................................................................................... - 4 - 2.1、总体申报情况 ............................................................................................... - 4 - 2.2、各类型产品申报明细 ................................................................................... - 4 - 2.3、前五名基金公司情况 ................................................................................... - 5 - 3、产品发行成立情况 .............................................................................................. - 6 - 3.1、总体情况 ....................................................................................................... - 6 - 3.2、各类型产品成立情况 ................................................................................... - 6 - 3.3、规模前十大基金情况 ................................................................................. - 11 - 4、存量规模 ............................................................................................................ - 11 - 5、公募基金市场上半年