2023年中国私募股权发展蓝皮书-融中研究

12023年中国私募股权发展蓝皮书目 录第一章 私募股权行业概况 3第二章 私募股权投资行业募资情况 7一、2023 年私募股权行业监管情况 8二、募资金额下降，在全球募资金额的占比保持平稳 9三、基金管理人进入实质性出清阶段，头部机构募资能力恒强 12四、LP 结构多元化，政府资金占比位居首位 14第三章 私募股权投资行业投资情况 16一、私募股权投资整体谨慎 17二、投早、投小趋势延续，战略投资比重突显 17三、战略性新兴产业比例提升，硬科技领域吸引力居高 20四、区域投资情况 31第四章 私募股权投资行业退出情况 35一、私募股权基金退出需求较大 36二、IPO 募集能力降低，A 股退出行业属性趋强 37三、主动退出策略日显重要，S 基金投资机会丰富 42第五章 私募股权投资行业发展趋势 46一、战略性新兴产业投资是发展新质生产力的重要抓手 47二、国资 LP 以产业落地为重点，头部机构募资能力趋强 47三、美元基金积极拥抱本土化 4822023年中国私募股权发展蓝皮书图表目录图表 1：2014 年 -2023 年我国存续私募股权投资及创业投资基金情况 10图表 2：2017 年 -2023 年私募股权投资基金募资情况 10图表 3：2017 年 -2023 年我国新增私募股权投资及创业投资基金募资能力 11图表 4：2017 年 -2023 年我国新增私募股权投资及创业投资基金情况 11图表 5：2017 年 -2023 年我国私募股权、创业投资基金管理人登记通过及注销情况 12图表 6：2023 年前三季度我国私募股权、创业投资基金管理人按注册地分布情况（前十五名） 13图表 7：2017 年 -2023 年全球私基金募资所需时长（单位：月） 13图表 8：2023 年新设人民币基金 LP 结构（按金额） 14图表 9：2015 年 -2023 年中国私募股权投资情况 18图表 10： 2023 年私募股权投资金额较高的项目情况 18图表 11 ：2023 年私募股权投资出资时间分布 19图表 12：2023 年中国私募股权投资轮次分布情况（按投资金额） 20图表 13：2023 年中国私募股权投资轮次分布情况（按投资数量） 20图表 14：2023 年私募股权投资一级行业分布 22图表 15： 2023 年私募股权投资二级行业分布 23图表 16： 2017-2023 年第一季度中国集成电路销售额情况 24图表 17：2017-2023 年中国集成电路进出口情况 25图表 18： 2019-2026E 年先进封装市场份额占比 27图表 19：2017-2023 年中国新能源汽车产销情况 29图表 20：2023 年私募股权投资市场投资地区分布情况（按省份） 32图表 21：2023 年私募股权投资市场投资地区分布情况（按市级） 32图表 22：2023 年私募股权投资部分重点赛道投资区域分布情况（按投资金额分布） 34图表 23：2017 年 -2023 年我国私募股权投资及创业投资基金清算情况 36图表 24：截至 2021 年私募股权投资基金退出方式（按数量） 37图表 25：截至 2021 年私募股权投资基金退出方式（按金额） 38图表 26：2023 年各月 A 股 IPO 情况 39图表 27：2017 年 -2023 年 A 股 IPO 情况 39图表 28：2023 年 A 股 IPO 板块分布（按金额） 40图表 29：2023 年 A 股 IPO 板块分布（按数量） 40图表 30：2023 年 A 股 IPO 行业分布（按金额） 41图表 31：2023 年 A 股 IPO 行业分布（按数量） 41图表 32：2023 年 A 股首发募集金额前十大 IPO 情况 42图表 33：2017 年 -2023 年 A 股、港股、中概股 IPO 情况 43图表 34：2015-2023 年私募股权投资市场投资金额与首发募集金额对比情况（亿元） 43图表 35：2015-2023 年全球累积 S 基金投资能力（亿元） 44私募股权行业概况第一章42023年中国私募股权发展蓝皮书2023年，全球经济逐渐走出新冠疫情阴霾，复苏成为关键词。但受制于持续存在的通胀压力、金融市场波动和地缘政治紧张局势等因素，发达经济体的增长势头有所放缓，而新兴市场和发展中经济体则展现出较大的增长潜力。根据2023年10月国际货币基金组织（IMF）发布的《世界经济展望》，全球经济增速的基线预测值将从2022年的3.5%降至2023年的3.0%和2024年的2.9%，远低于3.8%的历史（2000-2019年）平均水平。其中，随着政策收紧开始产生负面影响，发达国家的经济增速预计将从2022年的2.6%放缓至2023年的1.5%和2014年的1.4%。而新兴市场和发展中经济体2023年和2024年的经济增速预计将小幅下降，从2022年的4.1%降至2023年和2024年的4.0%。全球经济在增长动力不足的同时，通胀水平却居高不下。由于货币政策收紧加之国际大宗商品价格下跌，全球在高通胀、低增长的情况下或面临滞胀的风险。在全球经济下行的趋势下，全球经济已经进入了一个新的周期。在这个周期中，各国的经济政策、产业结构、消费模式等方面都需要进行调整，以适应新的经济形势。IMF预计2023年全球通胀率将从2022年的8.7%稳步降至6.9%，2024年则将降至5.8%。但是核心通胀预计将更缓慢地下降，大多数国家的通胀预计要到2025年才能回到目标水平。在此背景下，2023年，在国际格局复杂演变，地缘政治冲突频发，外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升的大背景下，我国的国民经济回升向好，高质量发展扎实推进。根据国家统计局数据，2023年中国GDP为126.06万亿元，较2022年同比增长5.2%，经济增速在世界主要经济体中名列前茅。中国经济正在经历一个从高速增长向中速增长的周期性调整，中国内需逐渐恢复，消费和投资需求均有所增长。我国政府也采取了一系列措施促进消费和扩大内需，包括加大对中小微企业的支持力度、推动房地产市场平稳健康发展等。同时，2023年中国的经济形势也面临一些挑战和不确定性。地缘政治局势的不确定性对中国的经济形势产生了一定的影响。贸易保护主义抬头等国际经济形势的变化也 对中国经济产生影响。当前我国外部环境依然复杂严峻，国内有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患依然较多，推动我国经济进一步回升向好，还要克服一些困难和挑战。现代化产业体系是高质量发展的重要基础，我国仍需坚持科技创新引领现代化产业体系建设，扎实推进制造业高端化、智能化、绿色化转型，发展壮大新动能新优势，推动经济结构调整和转型升级。在此背景下，私募股权投资已经成为支持实体经济发展的重要抓手。党的二十大报告指出，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上。股权投资作为直接融资的重要手段，已经成为支持实体经济发展的重要抓手。私募股权投资作为企业直接融资的直接手段，在支持实体经济发展中发挥着越来越重要的作用，已经成为服务实体经济的52023年中国私募股权发展蓝皮书重要力量。现阶段，实体经济内部面临各行业发展不平衡、行业内部资源