电力设备与新能源2024Q2持仓分析：电力运营商-电网设备-风电板块获增持

请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 证券研究报告 行业研究|行业专题研究|电力设备（2163） 电力设备与新能源 2024Q2 持仓分析： 电力运营商&电网设备&风电板块获增持 2024年07月25日 |报告要点 |分析师及联系人 证券研究报告 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 15 2024Q2 电新行业基金重仓比例为 8.53%，环比-0.3pct，2024Q2 电新行业超配比例为2.65%，环比+0.09pct，接近历史中枢水平。各行业横向对比看，电新行业 2024Q2 基金持仓占比位于第 4 名，超配比例排名第 5。总体看，电新行业基本面景气度仍较高，目前行业整体估值已经进入相对合理区间。其中电力运营商&电网设备&风电板块基金持仓环比上升。 贺朝晖 SAC：S0590521100002 请务必阅读报告末页的重要声明 2 / 15 行业研究|行业专题研究 glzqdatemark2 电力设备 电力设备与新能源 2024Q2 持仓分析： 电力运营商&电网设备&风电板块获增持 投资建议： 强于大市（维持） 上次建议： 强于大市 相对大盘走势 相关报告 1、《电力设备：如何看待亚非拉电力设备需求潜力？》2024.07.14 2、《电力设备：海内外需求共振，龙头核心受益》2024.07.12 扫码查看更多 电新持仓比例 8.53%，环比-0.3pct 2024Q2 电新行业基金重仓比例为 8.53%，环比-0.3pct，2024Q2 电新行业超配比例为 2.65%，环比+0.09pct，接近历史中枢水平。各行业横向对比看，电新行业 2024Q2基金持仓占比位于第 4 名，前三名依次是电子、医药生物、食品饮料。电新行业2024Q2 超配比例排名第 5。总体看，电新行业基本面景气度仍较高，目前行业整体估值已经进入相对合理区间。 电力运营商&电网设备&风电板块基金持仓环比上升 2024Q2 电新行业各子板块基金持仓排序依次为锂电池（7.62%）、电力运营商（2.95%）、光伏（2.19%）、电网设备（1.22%）、风电（0.41%）、核电（0.23%）、储能（0.18%）、氢能（0.18%）。 从加减仓角度看，2024Q2 电力运营商、电网设备及风电板块分别实现了持仓环比+0.59pct/+0.17pct/+0.13pct，其余子板块出现环比减仓，减仓幅度前二的依次为光伏（环比-0.96pct）、锂电池（环比-0.49pct）。 长江电力&亿纬锂能&晶科能源获相对较大增持 2024Q2 电新行业基金重仓前十五大标的分别为：宁德时代、长江电力、阳光电源、亿纬锂能、汇川技术、中国核电、晶科能源、思源电气、国投电力、科达利、三星医疗、宝丰能源、东方电缆、德业股份、华能国际。其中长江电力、亿纬锂能、晶科能源、国投电力、东方电缆、德业股份、中国核电、宝丰能源、科达利、三星医疗、华能国际获增持。加仓幅度排名前三依次为长江电力、亿纬锂能、晶科能源。 电力运营商板块龙头企业持仓环比上升 从电新行业各子板块层面来看，电力运营商板块整体表现亮眼。板块龙头企业表现出更强的 alpha 属性，2024Q2 均获电新行业基金不同程度加仓，其中长江电力（QoQ+0.53pct，下同）、中国核电（+0.04pct）、国投电力（+0.06pct）、华能国际（+0.01pct），长江电力加仓比例上升幅度最大。 投资建议:关注格局占优及新技术创新龙头厂商 2024Q2 电新行业公募持仓比例环比小幅下降，电新板块整体短期调整业绩承压，现阶段电新行业超配比接近历史中枢水平，其中电力运营商、电网设备及风电板块获基金持仓环比上升。展望 2024H2，电新行业正处于从 1 到 N 的规模化、产业化阶段。建议关注宁德时代、亿纬锂能、晶科能源、中国核电、华能国际、宝新能源、三峡能源、思源电气、东方电缆等。 风险提示：新能源汽车销量不及预期；新能源发电装机不及预期；原材料价格波动；海外政策变化风险。 -40%-23%-7%10%2023/72023/112024/32024/7电力设备沪深3002024年07月25日 请务必阅读报告末页的重要声明 3 / 15 行业研究|行业专题研究 正文目录 1. 电新整体行业：持仓比例 8.53%，环比-0.3pct ...................................... 4 2. 子板块：电力运营商&电网设备&风电板块基金持仓环比上升 .......................... 5 3. 重点企业：长江电力&亿纬锂能&晶科能源基金持仓环比上升 .......................... 6 4. 投资建议：关注格局占优及新技术创新龙头厂商 ................................... 13 5. 风险提示 ..................................................................... 14 图表目录 图表 1： 电力设备及新能源行业基金持仓变化 .......................................... 4 图表 2： 电力设备及新能源行业基金超配比例变化 ...................................... 4 图表 3： 2024Q2 各行业基金配置比例及超配比例一览 .................................... 4 图表 4： 2024Q1，2024Q2 各行业基金持仓比例环比变化 .................................. 5 图表 5： 电力设备及新能源行业各子板块基金持仓比例变化 .............................. 5 图表 6： 2024Q2 电力设备及新能源行业各子板块基金持仓比例环比变动情况 ................ 6 图表 7： 2024Q2 电力设备及新能源行业基金重仓市值前 15 名标的持仓比例变化 ............. 7 图表 8： 风电板块重要企业基金持仓比例变化 .......................................... 7 图表 9： 2024Q2 风电板块重要企业基金持仓比例环比变动情况 ............................ 8 图表 10： 光伏板块重要企业基金持仓比例变化 ......................................... 8 图表 11： 2024Q2 光伏板块重要企业基金持仓比例环比变动情况 ........................... 9 图表 12： 锂电板块重要企业基金持仓比例变化 ........................................ 10