计算机行业：谋划新一轮财税体制改革，财税信息化需求急升

请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究 行业专题研究 证券研究报告 [Table_Industry] 计算机 2024.07.09 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 [Table_subIndustry] 细分行业评级 [Table_Report] 相关报告 计算机《聚焦 AI 治理，AI 性能和安全是一体两翼》 2024.07.05 计算机《政府规范招采有望带动新一轮信息化建设》 2024.07.04 计算机《车路云试点城市公布，行业发展提速》 2024.07.03 计算机《电改加速，数字化技术助推电力市场化》 2024.06.20 计算机《华为将推车路云新品，产业趋势再验证》 2024.06.20 谋划新一轮财税体制改革，财税信息化需求急升 [table_Authors] 李沐华(分析师) 陈剑鑫(研究助理) 朱丽江(分析师) 010-83939797 021-38038262 010-83939785 limuhua@gtjas.com chenjianxin027974@gtjas.com zhulijiang@gtjas.com 登记编号 S0880519080009 S0880123030056 S0880523060002 本报告导读： 随着金财工程、金税工程的持续推进，数字化指导理念由 G 端渗透入 B 端，政企两端协同发力带来新需求。财政端专业性强，税务端 SaaS 行业前景广阔。 投资要点： [Table_Summary] 投资建议：历次财政体制改革需要财政 IT 建设为其提供数字化落地抓手，财税体制的新变化也为财税信息化带来新的建设需求，2023 年底中央经济工作会议与 2024 年政府工作报告均提出谋划新一轮财税体制改革。行业格局上看，财政端由于专业化程度更高，市场竞争格局更为集中，CR5 接近 50%；税务端市场份额也呈现向头部企业集中的态势，由于市场空间广阔，SaaS 化商业前景可期，市场整体呈现出良性竞争的健康态势。推荐标的：用友网络、金蝶国际；受益标的：税友股份、中国软件、博思软件、中科江南、久其软件。 财税 IT：与时俱进，为财税改革提供数字化落地抓手。财税体制是指政府以税收作为主要财政来源以实现政府职能的相关举措和制度。在历次财税体制改革过程中，财税 IT 与时俱进，为改革提供数字化落地抓手，覆盖收支两端，推进政企协同。2023 年底中央经济工作会议提出谋划新一轮财税体制改革。2024 年政府工作报告提到要谋划新一轮财税体制改革，落实金融体制改革部署，加大对高质量发展的财税金融支持。6 月 25 日国家审计署在《2023 年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》中再次提及谋划新一轮财税体制改革。 财政端：专业性强，预算管理一体化 2.0 带来新需求。2002 年以来的“金财工程”奠定了我国财政信息化的基础架构，其中业务管理及信息系统建设主要由预算编制系统、国库集中支付系统、非税收入收缴管理系统、政府采购系统、债务管理系统、现金管理系统、决策支持系统建设、行政管理系统八大系统组成。2023 年财政部印发了《预算管理一体化规范（2.0 版）》，拓展了预算管理一体化业务范畴，我国财政信息化开始进入到一体化、集中化、数字化的全新发展阶段，财政预算管理一体化新政释放市场需求超过 80 亿元。 税务端：以数治税，G 端信息化与 B 端 SaaS 化协同发力。我国 G 端税务信息化以“金税工程”为载体，以四个阶段的“金税工程”为线索，我国税务信息化经历了由“人工稽查”到“以票控税”再到“以数治税”的蜕变升级。2021 年以来的金税四期的重点是“以数治税”，完成政府部门间数据打通，强化了对企业业务交易的把控，提高了对企业违规风险查处的力度，从而更有效避免企业税务方面的违规操作。数电票是以数治税的核心媒介，政府侧通过对发票的数字化升级将其数字化指导理念由 G 端渗透入 B 端，促使 B 端为承接数字化发票完善自身财税数字产品，升级财税数字系统。预计金税四期 G 端系统投入有望超百亿元，G 端财税信息化和 B 端财税 SaaS 行业前景广阔，税务信息化整体市场规模 2025 年可达千亿水平。 风险提示：财税改革政策推进不及预期，政务端 IT 支出力度不及预期，企业端竞争加剧风险。 行业专题研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 22 目录 1. 历经多年改革，我国财税体制框架初步形成 .......................................... 3 1.1. 现代财税体制是现代国家治理的重要基石 ........................................ 3 1.2. 经过多年发展，我国现代预算制度初步建立 .................................... 4 1.3. 税收制度不断完善，税收体制逐步走向现代化 ................................ 5 2. 财税 IT：与时俱进，为改革提供数字化落地抓手 .................................. 5 2.1. 财税信息化系统总览：一支一收，政企协同 .................................... 5 2.2. 财税 IT 建设将继续赋能新一轮财税体制改革 ................................... 6 3. 财政端：专业性强，预算管理一体化 2.0 带来新需求 ........................... 8 3.1. 金财工程奠定基础架构，推动核心业务系统一体化建设................. 8 3.2. 财政预算管理一体化新政释放市场需求超过 80 亿元 .................... 10 3.3. 财政信息化市场格局相对更为集中，专业化程度高 ...................... 11 4. 税务端：以数治税，G 端信息化与 B 端 SaaS 化协同发力 .................. 12 4.1. 金税工程持续推进，税务信息化程度逐渐加深 .............................. 12 4.2. 政府牵头，企业跟进，税务信息化行业前景广阔 .......................... 14 4.3. 行业主要参与者将继续受益于税务 IT 发展 ..................................... 17 5. 投资建议 .................................................................................................... 21 6. 风险提示 ..........................................................................................