计算机行业周报：中报业绩预告落地，重视未来改革方向

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 计算机行业 ⚫ 计算机板块上周下跌 0.2%，其中 Robotaxi 与车路云一体化板块表现较好。上周部分公司已披露中报预告，除辉煌科技、淳中科技、锐明技术等少数公司外，多数公司业绩表现一般，符合市场预期。我们认为，随着整体板块趋稳，数据要素、财税数字化、电力 IT 等受益于改革的方向有望迎来结构性机会，Robotaxi 也再次带动投资者对自动驾驶和车路云一体化方向关注。 ⚫ 关注数据要素、电力信息化等后续改革重点方向。近期投资者对于财税体制和电力体制改革的预期较高。我们认为，如果相关改革预期兑现，投资者将对相关改革带来的财税信息化、电力信息化投资机会较为关注。此外，近期举办的数字经济大会上，国家数据局领导近期也表示今年将陆续推出数据产权、数据流通、收益分配等8 项基础制度，我们认为，在产权、流通、收益分配等 8 项基础制度完善后，数据持有方、加工者、运营方将有据可依，数据要素的流转、开发与运营变现的模式将逐步跑通，投资者对数据要素的关注度也将逐步提升。 ⚫ 市场对 AI 的核心关注点转向应用落地。世界人工智能大会(WAIC)在上海召开，头部企业代表在演讲和参与圆桌论坛时，均把应用端落地作为核心话题。而从整个行业来看，海外头部基础大模型下一次性能飞跃仍有待时日，行业参与者更多基于现有模型能力寻找可以落地的领域与应用方向。一方面，端侧 AI 在数据安全与算力成本方面具备优势，苹果、微软等厂商均寻求在手机、PC 等终端上搭载智能助理类应用；另一方面，大模型公司与生态合作伙伴也在寻求与 B 端行业与具体场景进行结合，我们认为，医疗、教育等行业以及营销、办公等场景有望成为率先看到应用创新。 ⚫ 国内 AI 芯片研发与量产较为顺利。国内大模型从能力迭代到产品推广均呈现可喜进展，将带来算力需求提升。据我们了解，国产芯片近期在技术研发迭代与正式量产方面进展均较为顺利，英伟达合规产品在国内需求也较为旺盛。我们认为，算力行业依然是确定度很高的方向。 ⚫ Robotaxi 与车路云一体化方向：建议关注中科创达、虹软科技、光庭信息、通行宝、千方科技、万集科技、金溢科技、高新兴等标的 ⚫ 数据要素与财税、电力数字化领域：建议关注云赛智联、银之杰、山大地纬、每日互动、博思软件、税友股份、中科江南、国投智能、国能日新、远光软件、国网信通、安科瑞。 ⚫ 算力领域：建议关注海光信息、中科曙光、浪潮信息、云赛智联、华铁应急、寒武纪-U。 ⚫ AI 应用领域：建议关注金山办公、科大讯飞、中科创达、新致软件、彩讯股份、星环科技-U。 风险提示 技术落地不及预期；政策落地不及预期；政策监管风险 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 计算机行业 报告发布日期 2024 年 07 月 14 日 浦俊懿 021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 陈超 021-63325888*3144 chenchao3@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050002 覃俊宁 qinjunning@orientsec.com.cn 宋鑫宇 songxinyu@orientsec.com.cn 中报业绩预告落地，重视未来改革方向 看好（维持） 计算机行业行业周报 —— 中报业绩预告落地，重视未来改革方向 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 一、本周行业观点 .......................................................................................... 4 二、本周行业专题：萝卜快跑火爆全网，特斯拉 Robotaxi 发布有所推迟 ....... 4 萝卜快跑：自动驾驶火爆全网，成为新兴热点 ................................................................... 4 海外进展：Waymo 商业化进程加快，特斯拉 Robotaxi 推迟发布 ....................................... 7 投资建议与投资标的 ...................................................................................... 9 风险提示 ........................................................................................................ 9 计算机行业行业周报 —— 中报业绩预告落地，重视未来改革方向 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图 1：萝卜快跑 ............................................................................................................................. 4 图 2：百度 Apollo Day 盛大举办 ................................................................................................... 5 图 3：ASD 量产在即 ..................................................................................................................... 5 图 4：萝卜快跑第六代无人车发布 ................................................................................................ 5 图 5：萝卜快跑智能驾驶 .............................................................................................................. 5 图 6：萝卜快跑拥有 56 项安全保障能力 ....................................................................................... 6