通信行业周报2024年第25周：车路云一体化项目密集落地，运营商布局低空新业态

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年06月23日优于大市通信行业周报 2024 年第 25 周车路云一体化项目密集落地，运营商布局低空新业态核心观点行业研究·行业周报通信优于大市·维持证券分析师：马成龙证券分析师：袁文翀021-60933150021-60375411machenglong@guosen.com.cnyuanwenchong@guosen.com.cnS0980518100002S0980523110003市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《通信行业周报 2024 年第 24 周-博通上调 AI 营收指引，关注光模块投资机会》 ——2024-06-17《通信行业周报 2024 年第 23 周-COMPUTEX 电脑展聚焦 AI 芯片，星舰完成第四次发射》 ——2024-06-11《通信行业 2024 年 6月投资策略-布局卫星互联网和边缘 AI》——2024-06-03《通信行业周报 2024 年第 21 周-英伟达数据中心业务创记录，数字中国建设峰会开幕》 ——2024-05-26《通信行业周报 2024 年第 20 周-运营商加大服务器采购，北美云厂再发新模型》 ——2024-05-19行业要闻追踪：今年以来，“车路云一体化”试点正在进入密集落地期，市场空间超万亿。（1）6 月 14 日，武汉“车路云”一体化重大示范项目获武汉市发改委批准备案，备案金额 171 亿元，项目备案完毕立即开工。今年 5 月 31 日，北京市车路云一体化新型基础设施建设项目启动，投资额约 99.4 亿元。进入 6 月份，福州、鄂尔多斯等地陆续推进车路云一体化建设。（2）根据国家智能网联汽车创新中心预测，预计 2025年/2030 年我国车路云一体化智能网联汽车产业总产值增量分别为 7295亿元/25825 亿元,年均复合增长率为 28.8%。车用无线通信技术 V2X 是车路云协同核心技术，有望受益产业发展。三大运营商积极布局低空经济新业态。（1）中国电信 6 月 17 日在南京举办以“智领云端逐梦低空”为主题的低空经济合作发展大会。中国电信低空经济产业联盟正式成立，并发布了“低空领航者”行动计划。联盟将协调产业链各方力量，共同培育产业生态，推动低空经济加速产业化落地（2）中国移动在今年 3 月中国移动发布全球首个中频“通感一体技术体系，并在今年 6 月举办“低空经济与 5G-A 行业应用分论坛”。（3）中国联通在深圳和南京与飞手培训学校合作，利用 5G-A 通感基站对低空感知数据进行挖掘促进了新业态的孵化。行情回顾:本周通信（申万）指数上涨 0.67%，沪深 300 指数下跌 1.15%，板块表现强于大市，相对收益 1.81%，在申万一级行业中排名第 9 名。本周平均涨跌幅为 0.28%，各细分领域中，工业互联网、物联网、北斗分别上涨 4.5%、2.5%、2.2%。投资建议：关注光模块、物联网模组投资机会（1）短期视角，海外 AI 产业链进展不断，逐步上调后续增长预期，国内可深度参与海外 AI 建设的产业链主要是光模块，市场空间持续扩大，建议关注光模块龙头厂商机会，并持续关注国产 AI 产业链（光迅科技、锐捷网络、紫光股份、中兴通讯、英维克等）。车联网通信技术 V2X 是车路云项目核心技术，物联网通信模组受益行业发展，建议关注物联网模组供应商(广和通、移远通信等)。（2）中长期视角，中国移动和中国电信规划 2024 年起 3 年内将分红比例提升至 75%以上，高股息价值凸显，建议持续配置三大运营商。推荐组合：中国移动、海格通信、广和通、光迅科技、菲菱科思、中际旭创。风险提示：宏观经济波动风险、数字经济投资建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2024E2025E2024E2025E600941中国移动优于大市102.55219746.937.6214.813.5300308中际旭创优于大市143.0016035.697.4825.119.1300638广和通优于大市17.211320.991.1817.414.6资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录产业要闻追踪 .................................................................. 5（1）多地推动车路云一体化项目落地，市场空间超万亿 ..................................... 5（2）三大运营商竞相布局低空经济新业态 ................................................. 9（3）三大运营商五月成绩单出炉 ........................................................ 14行业重点数据跟踪 ............................................................. 18板块行情回顾 ................................................................. 22（1）板块市场表现回顾 ................................................................ 22（2）各细分板块涨跌幅及涨幅居前个股 .................................................. 22上市公司公告 ................................................................. 24（1） 本周行业公司公告 ...............................................................24（2） 本周新股动态 ...................................................................25投资建议：关注光模块、物联网模组投资机会 ..................................... 26风险提示 ..................................................................... 26请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1： 武汉“车路云”一体化项目 ............................................................ 5图2： “智能网联机器通信”联合实验室成立揭牌仪式 .......................................... 6图3： 工业和信息化部装备工业一司一级巡视员苗长兴发表致辞 ......