投资组合报告：2024年六月策略金股报告

证券研究报告 | 策略专题研究 | 中国策略 http://www.stocke.com.cn 1/17 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略专题研究 报告日期：2024 年 05 月 31 日 2024 年六月策略金股报告 ——投资组合报告 六月总量观点及金股组合 ❑ 六月浙商总量观点 宏观观点：三中全会近，地缘有扰动 策略观点：慢牛将演绎，红利和算力 金工观点：红利未结束，震荡向前行 固收观点：中短期占优，哑铃型配置 ❑ 六月浙商金股组合 银行:兴业银行 地产:保利发展 轻工:恒林股份 农业:牧原股份 交运:华夏航空 环保:伟明环保 电子:寒武纪-U 消费电子:蓝思科技 机械:中船防务 汽车:隆盛科技 ❑ 风险提示 经济修复不及预期；公司基本面不及预期。 分析师：李超 执业证书号：S1230520030002 lichao1@stocke.com.cn 分析师：王杨 执业证书号：S1230520080004 wangyang02@stocke.com.cn 分析师：覃汉 执业证书号：S1230523080005 qinhan@stocke.com.cn 分析师：陈奥林 执业证书号：S1230523040002 chenaolin@stocke.com.cn 相关报告 1 《【浙商策略】港股上涨结束了吗？》 2024.05.29 2 《重视转折性变化：2023 年和 2024 年对比视角》 2024.05.26 3 《地产预期反转，市场拾级而上》 2024.05.19 策略专题研究 http://www.stocke.com.cn 2/17 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1 六月总量观点 ............................................................................................................................................... 4 1.1 六月宏观观点：三中全会近，地缘有扰动...................................................................................................................... 4 1.2 六月策略观点：慢牛将演绎，红利和算力...................................................................................................................... 4 1.3 六月金工观点：红利未结束，震荡向前行...................................................................................................................... 4 1.4 六月固收观点：中短期占优，哑铃型配置...................................................................................................................... 4 2 六月金股组合 ............................................................................................................................................... 5 2.1 本月金股组合 ..................................................................................................................................................................... 5 2.2 本月个股逻辑 ..................................................................................................................................................................... 6 3 风险提示 ..................................................................................................................................................... 16 策略专题研究 http://www.stocke.com.cn 3/17 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图表目录 表 1： 6 月浙商策略价值精选入选公司 ......................................................................................................................................... 5 策略专题研究 http://www.stocke.com.cn 4/17 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 六月总量观点 1.1 六月宏观观点：三中全会近，地缘有扰动 三中全会临近，发展与安全将是未来市场交易主线。安全方面，在地缘风险扰动下，红利资产具备安全边际需重点关注；上游资源等战时稀缺资产同样具备投资机会。发展方面，总书记企业座谈会传递积极信号，未来发展权重边际提升，产业政策陆续出台可能带来较多主题投资机会。 参考报告：《发展为矛，安全为盾——2024 年宏观半年度策略报告》（20240516） 1.2 六月策略观点：慢牛将演绎，红利和算力 5 月市场震荡反复积蓄力量，展望 6 月指数有望拾级而上，核心驱动在于地产政策频出和超长期国债发行提振了经济修复的预期。 针对 6 月结构，一方面，关注以通信和电子为代表的硬科技机会，发酵基础在于估值处在低位且景气迎来改善，就催化剂来看，一则国产算力和算力新技术产业催化密集，二则 6月 10 日至 14 日苹果 2024 年度 WWDC 全球开发者大会举行在即。另一方面，关注红利板块的扩散，涵盖上游资源、稳定分红、制造业出海等线索。 参考报告：《重视转折性变化：2023 年和 2024 年对比视角》（20240526）、《地产预期反转，市场拾级而上》（20240519）、《再强化：AI 和红利的结构牛市》（20240512） 1.3 六月金工观点：红利未结束，震荡向前行 资