计算机行业周报：大模型加速迭代，海外科技大厂上调capex

证券研究报告 行业周报 大模型加速迭代，海外科技大厂上调capex ——计算机行业周报（2024.4.22—2024.4.26） [Table_Rating] 增持（维持） able_Summary] [Table_Summary] ◼ 市场回顾 过去一周（4.22-4.26）上证综指上涨 0.76%，创业板指上涨 3.86%，沪深 300 指数上涨 1.20%，计算机（申万）指数上涨 5.78%，跑赢上证综指 5.01pct，跑赢创业板指 1.92pct，跑赢沪深 300 指数 4.57pct，位列全行业第 1 名。 ◼ 周观点 国内大模型持续迭代，性能逐步对标 GPT-4。（1）商汤科技：4 月 23日，商汤科技带来全新升级的日日新 SenseNova 5.0 大模型，具备更强的知识、数学、推理及代码能力，综合性能全面对标 GPT-4 Turbo，并在主流客观评测上达到或超越 GPT-4 Turbo。日日新 5.0 的能力提升主要得益三个方面：①采用混合专家架构（MoE），激活少量参数就能完成推理，且推理时上下文窗口达到 200K 左右。②基于超过 10TB tokens 训练、覆盖数千亿量级的逻辑型合成思维链数据。③商汤 AI 大装置 SenseCore 算力设施与算法设计的联合调优。（2）科大讯飞：4 月 26 日，讯飞星火大模型 V3.5 春季上新。面向用户高效准确知识获取的痛点，科大讯飞发布业界首个长文本、长图文、长语音大模型，总体已经达到 GPT-4 Turbo 4 月最新长文本版本的 97%水平，在银行、保险、汽车、电力等多个垂直领域的知识问答任务上，讯飞星火长文本总体水平已经超过 GPT-4 Turbo。首发讯飞星火图文识别大模型，可处理复杂的版面分析、结合篇章的语义和文字的理解能力进一步提升、覆盖更多专用领域的特殊的专业符号，目前已实现覆盖 31 个场景、18 种版面要素，根据国际公开的权威英文测试集，讯飞星火的图文识别效果已超过微软和谷歌。此外，科大讯飞升级智能评标助手，发布星火合同助手，并首发多情感超拟人合成等功能，推出全新讯飞星火智能体平台，敏捷触达大模型企业落地的最后一公里。据七麦数据显示，讯飞星火 APP 在安卓端的下载量已经超过 9600 万次，在国内工具类通用大模型 APP 中排名第一。在 1 月 30 日讯飞星火 V3.5 发布后，新增了 55 万实名认证的开发者，其中一半以上是来自企业。 海外科技巨头上调 AI 资本支出，AI 赋能业绩效果凸显。近日 Meta、谷歌、微软陆续发布最新财报，三个大厂均表示将增长今年的资本支出。Meta 称因加快基础设施投资以支持 AI 路线图，将今年的资本支出预期从 300 亿到 370 亿美元显著上调至 350 亿到 400 亿美元。谷歌一季度资本支出为 120 亿美元，主要用于投资服务器和数据中心，预计未来几个季度将保持在类似水平。微软最近一个季度资本支出为 140亿美元，预计将“大幅”增加。收入端，除 Meta 以外，谷歌和微软均已体现 AI 赋能业绩效果。一季度谷歌云业务营收为 95.74 亿美元，同比增长超 28%，主要受 AI 贡献的持续推动。一季度微软智能云业务营收为 267.08 亿美元，同比增长 21%，其中，Azure 和其他云业务营收同比增长 31%，微软称有 7%的增长受到对 AI 需求的驱动，该比例在前一个财季为 6%。我们认为，持续扩张的资本支出将进一步提升 AI [Table_Industry] 行业: 计算机 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 吴婷婷 Tel: 021-53686158 E-mail: wutingting@shzq.com SAC 编号: S0870523080001 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《Llama 3 发布，开源大模型迎重要进展》 ——2024 年 04 月 23 日 《华为发布 AI PC 新品，鸿蒙生态再迎里程碑式进展》 ——2024 年 04 月 16 日 《国家数据局再度发声，数据要素化进程不断加快》 ——2024 年 04 月 10 日 《华为 P70 发布在即，鸿蒙迎重大催化》 ——2024 年 04 月 04 日 《Kimi 掀起长文本大战，终端智能进展不断》 ——2024 年 03 月 25 日 -39%-32%-25%-18%-11%-4%3%10%17%04/2307/2309/2312/2302/2404/24计算机沪深3002024年04月30日行业周报 赋能业绩的能力，带来AI产业链的良性循环，利好AI算力及 AI应用。 ◼ 投资建议 建议关注：（1）AI 算力：工业富联、中科曙光、浪潮信息、软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪、景嘉微等；（2）AI 应用：科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、佳发教育、新致软件、鼎捷软件、焦点科技等。 ◼ 风险提示 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 周观点 ......................................................................................... 4 2 市场回顾 ..................................................................................... 5 2.1 计算机板块表现 ................................................................ 5 2.2 计算机个股表现 ................................................................ 6 3 行业要闻 ..................................................................................... 6 3.1 国内要闻 ........................................................................... 6 3.2 海外动态 ........................................................................... 7 4 公司动态 ..................................................................................... 8 4.1 重大事项 ......................