2023年各省财政情况梳理及展望

www.ccxi.com.cn 地方政府债与城投行业监测周报 2022 年第 9 期 隐性债务监管高压态势不变强调防范“处置风险的风险” 专题研究 2024 年 4 月 作者： 中诚信国际 研究院 袁海霞 hxyuan@ccxi.com.cn 汪苑晖 yhwang@ccxi.com.cn 闫彦明 ymyan01@ccxi.com.cn 居民收入掣肘下个税跌幅创新高，支出前置发力但专项债发行偏慢——2024 年 1-2 月财政数据点评，2024-03-25 2023年区域经济分析报告，2024-03-07 “两会”后积极财政的三大关注——2024 年《政府工作报告》系列点评之二，2024-03-07 2023年财政数据盘点，2024-02-07 2024 年中国经济：稳与进、破与立中寻求再平衡——2023 年宏观经济及大类资产配置分析与 2024年展望，2024-02-01 2024 年积极的财政政策如何发力？——关于 2024 年赤字与专项债组合的三种讨论，2024-01-10 2023 年各省财政情况梳理及展望 报告要点  展望：“两本账”增速预期呈现分化，地方财政收支矛盾仍难减轻  一般公共预算收入方面，31 省均预计 2024 年收入实现正增长，但 29 省调低了今年收入增速预期，较高的规模基数下，东部地区收入增速或仍处于较低水平，西藏、新疆等部分西部省份在低基数下有望实现较高增长，但部分化债重点省份收入增速或延续低迷  政府性基金预算收入方面，房地产政策持续优化调整下降幅有望收窄，但房地产行业仍未彻底走出负向循环，土地市场低迷或将延续，有21个省份预计政府性基金预算收入增长，正增长省份数量明显增加，低基数下西部及东北地区有望实现加高增长，但东部及中部地区或难大幅改善  31 省一般公共预算收入均增长，但仍有 8 省两年复合增速为负  区域分化仍然明显，广东为全国唯一超万亿省份，东部省份平均收入均超过西部及东北区域的三倍，且与其他地区收入差距扩大  31 省一般公共预算收入同比均上升，增速为正省份数量较上年增加 22个，其中西藏、吉林、重庆、青海、新疆等西部及东北省份增速均超15%；从两年复合增长情况来看，仍有 8 省两年复合增速为负，分别为吉林、云南、天津、海南、广东、广西、江苏、辽宁  31 省一般公共预算支出均增长，西部及东北省份增速较高  支出端区域差异小于收入端，收入掣肘下西部、东北地区支出规模较低，东部与中部地区差距有所缩小  积极财政基调下各地支出持续发力，31 省一般公共预算支出均正增长，天津支出增速由负转正、全国增速为正省份数量较上年增加 1 个  仍有 6 省财政平衡率同比回落，中西部省份收支缺口凸显  全国无财政盈余省份，仅 9 省财政平衡率超过 50%且集中在东部地区；中西部省份收支缺口更为凸显，四川、河南收支缺口超6500亿；东北地区财政平衡率最低、均值仅 30%  低基数下约八成省份财政平衡率同比回升，北京、内蒙古、宁夏、山西、陕西、天津 6 省平衡率仍回落  超六成省份政府性基金预算收支下滑，东部及中部地区降幅较大  房地产市场持续调整，土地市场延续低迷，披露土地出让收入数据的 26省中有 21省下降，仅吉林、天津、内蒙古、河北、重庆5省增长；31省中有超六成（21 个）省份政府性基金预算收入同比下滑，东部及中部省份降幅较大，但土地财政依赖度相对较高，需关注土地市场持续低迷对政府财力的影响  受收入大幅下滑掣肘，20 省政府性基金预算支出下降，中部地区降幅明显www.ccxi.com.cn 区域财政 如需订阅研究报告，敬请联系 中诚信国际品牌与投资人服务部 赵 耿 010-66428731； gzhao@ccxi.com.cn 1 2023 年各省财政情况梳理及展望 www.ccxi.com.cn 2023 年，国内经济呈波浪式修复，加之上年大规模留抵退税形成的低基数效应影响，全国 31 省一般公共预算收入均实现增收，但从两年复合情况看，全国仍有 8 省一般公共预算收入两年复合增速为负，地方财政收入依旧承压；收入恢复下 31 省一般公共预算支出均正增长，但各地支出发力力度不一，其中东部地区支出增速延续低迷；全国超八成省份财政平衡率较上年回升，但仍有 6 省回落，且与 2021 年相比仍有超八成省份财政平衡率回落，财政收支矛盾仍然较大；房地产市场持续调整、土地市场延续低迷的背景下，超六成省份政府性基金预算收支下滑，东部及中部地区收支降幅均较大。 一、 31 省一般公共预算收入均增长，但仍有 8 省两年复合增速为负 2023 年，全国一般公共预算收入 216784 亿元，同比增长 6.4%、较上年抬升 5.8 个百分点，剔除去年留抵退税因素后，同比下降 1.9%，一定程度上表明经济修复基础仍不牢固，经济修复面临较大压力。从各省情况看，低基数叠加经济修复下全国 31 省一般公共预算收入均实现正增长，增速为正省份数量较上年增加 22 个，实现正增长的省份中，东北及西部地区改善幅度较大；但从两年复合看，全国仍有 8 省两年复合增速仍为负，地方财政依旧承压，且各地收入分化格局仍在持续。 （一）东部地区与其他地区收入差距扩大，区域分化较为明显 东部地区一般公共预算收入规模较高，收入平均规模达 6515 亿元，广东、江苏、浙江、上海、山东、北京分别位列全国前六；其中广东以 13851 亿元高居首位，为全国唯一超万亿省份；江苏（9930 亿元）仍居第二位，但与广东收入规模差距扩大。中部地区省份处于 3000亿元~4600 亿元的区间，收入平均规模为 3674 亿元，处于全国中上游，其中河南收入规模最大、为 4512 亿元，仍位居全国第八；湖北（3692 亿元）超越山西、福建、陕西，排名上升三位至全国第十一；山西（3479 亿元）被湖北、福建超越，排名下降两位至全国第十三；江西被内蒙古超越，排名下降一位至全国第十七。西部及东北地区收入规模整体较低，收入均值分别为 2067 亿元、1742 亿元，具体看，除四川（5529 亿元）外，其余省份均未超过 3500 亿元，西藏、青海不及 400 亿元，仍居全国倒数，地区内部差距较大；内蒙古、新疆、吉林分别超越江西、云南、甘肃，排名均上升一位。从各地区差异看，东部地区与其他三大地区收入规模的差距有所增加、领先优势扩大，中部地区与西部、东北的收入差距也有所加大；若 2 2023 年各省财政情况梳理及展望 www.ccxi.com.cn 从反映分化程度的离散系数1来看，2023 年四大区域之间的一般公共预算收入离散系数为53.96%，虽较 2022 年全年及 2023 年前三季度均小幅回落约 1.6 个百分点，但仍呈现明显分化。 （二）31 省收入同比均增长，但仍有 8 省两年复合增速为负，基数效应下东北、西部地区增速领先 2023 年，全国 31 省一般公共预算收入同比均上升，增速为正省份数量较上年增加 22 个，其中西藏、吉林、重庆、青海、新疆等西部及东北省份增速居前，增速均超 15%；从两年复合增长情