通信行业国联低空经济系列研究-基础设施之：通感一体化助力智慧低空产业发展

1 行业报告│行业专题研究 请务必阅读报告末页的重要声明 国联低空经济系列研究—基础设施之： 通感一体化助力智慧低空产业发展 ➢ 产业政策引导无人机产业创新发展 习近平主席在中共中央政治局第三十四次集体学习时强调，要加快新型基础设施建设，加强战略布局，加快建设高速泛在、天地一体、云网融合、智能敏捷、绿色低碳、安全可控的智能化综合性数字信息基础设施，打通经济社会发展的信息“大动脉”。2022 年 1 月中国民用航空局、国家发改委、交通运输部联合印发《“十四五”民用航空发展规划》，大力引导无人机创新发展，积极拓展服务领域，完善法规标准体系，创新无人机产业生态。 ➢ 无人机产业已呈现快速发展的态势 近年来，无人机产业已呈现快速发展的态势，2022 年中国民用无人机市场规模已达 443.58 亿元，预计 2022-2027 年我国工业无人机行业市场规模年复合增长率（CAGR）为 39%，到 2027 年我国工业无人机行业市场规模将达到 3138 亿元。结合 AI 人工智能、信息通信、北斗导航等新一代通信和信息技术，无人机产业或成为推动经济增长和满足人民生活需求的新引擎。 ➢ 通感一体化助力智慧低空产业发展 面向无人机场景，利用基站通信功能实现信息回传和飞行控制；利用基站对一定区域进行感知可识别无人机的飞行状态、检测障碍物、监测气候变化等，提供监管类和辅助飞行类服务，进一步地，利用基站对机上终端的感知功能可针对特定无人机进行监管。相比于传统的低空雷达方案，通感一体化无人机感知方案具有 3 个明显的优势：1） 部署成本低，可在传统基站上部署感知功能；2）频谱可以共享，即通信和感知共享频谱，提高了频谱利用率；3） 感知范围广，例如单站感知距离超过 1 km，依赖 5G 基站可实现大范围连续覆盖。 ➢ 低空经济有望为电信运营商提供新的业务增长点 我们认为低空经济和 5.5G 通感一体化有望形成相互促进，协同发展的良好局面：通感一体为无人机监管、入侵检测、飞行路径管理提供了重要的信息化支撑手段；低空经济为 5.5G、6G 通感一体功能提供了一个充满发展潜力的应用场景，有望为运营商带来新的业务增长点，建议关注电信运营商中国移动、中国电信、中国联通。 ➢ 重点关注同感一体化大规模天线阵列产业链 我们认为实现通感一体化功能，基站需要具备足够大的发射功率和波束增益才能对其进行远距离的有效探测和跟踪，需要采用大规模的天线阵列以提升方位向的位置精度和波束增益。包括天线、射频、滤波器等领域的企业均有望受益低空经济和 5.5G 通感一体互相促进发展过程中带来的需求增长、技术进度等产业机会。 风险提示：1）低产业政策支持力度不及预期风险、2）低空经济发展不及预期风险、3）通感一体化技术发展不及预期风险。 证券研究报告 2024 年 04 月 06 日 投资建议： 强于大市（维持） 上次建议： 强于大市 相对大盘走势 作者 分析师：张宁 执业证书编号：S0590523120003 邮箱：zhangnyj@glsc.com.cn 联系人：李宸 邮箱：lichyj@glsc.com.cn 相关报告 1、《通信：聚焦 2024 OFC：数据中心光通信继续快速迭代》2024.03.31 2、《通信：英伟达 Blackwell 平台网络配置详解》2024.03.23 -30%-13%3%20%2023/42023/82023/122024/4通信沪深300请务必阅读报告末页的重要声明 2 行业报告│行业专题研究 正文目录 1. 本周行情回顾 .................................................... 3 2. 本周聚焦：通感一体打造低空经济信息底座 ............................ 3 2.1 智慧低空场景通感融合需求分析................................. 3 2.2 通感一体化助力智慧低空发展 .................................. 7 2.3 通感一体化关键技术 .......................................... 9 3. 投资建议：关注通感一体和低空经济协同发展产业机会 ................. 11 3.1 低空经济有望为电信运营商提供新的业务增长点 .................. 11 3.2 重点关注同感一体化大规模天线阵列产业链 ...................... 11 4. 风险提示 ....................................................... 11 图表目录 图表 1： 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 4 月 4 日通信板块涨跌幅 ................ 3 图表 2： 本周（2024.04.01-2024.04.03）通信板块个股涨跌幅前十 ........... 3 图表 3： 我国无人机市场规模 .......................................... 4 图表 4： 无人机信息化网络流程与管理架构图 ............................. 5 图表 5： 低空无人机主要感知应用场景 ................................... 6 图表 6： 低空无人机不同场景的感知业务指标 ............................. 6 图表 7： 5G-Advanced 应用场景 ......................................... 7 图表 8： 通信感知一体化的技术发展趋势 ................................. 7 图表 9： 网络协作通感应用场景 ........................................ 8 图表 10： 通感一体工作模式 ........................................... 8 图表 11： 算网融合服务示意图 ......................................... 9 图表 12： 通感一体三层架构 ........................................... 9 图表 13： 中兴通讯通感一体化方案 .................................... 10 图表 14： 通感融合技术研究方向 ...................................... 10 请务必阅读报告末页的重要声明 3 行业报告│行业专题研究 1. 本周行情回顾 本周通信行业指数下跌 2.22%，跑输沪深 300 指数 3.08pct，跑输创业板指3.44pct。其中通信设备（申万）下跌 2.13%，通信服务（申万）下跌 2.38%。同期沪深 300 指数上涨 0.86%，