房地产行业周观点：深圳、北京住房政策再优化，新房销售有所回暖

[Table_RightTitle] 证券研究报告|房地产 [Table_Title] 深圳、北京住房政策再优化，新房销售有所回暖 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——房地产行业周观点(03.25-03.31) [Table_ReportDate] 2024 年 04 月 02 日 [Table_Summary] ⚫ 投资要点： 上周行情回顾：2024/3/25-2024/3/29，申万一级行业房地产指数下跌1.74%，沪深 300 指数下跌 0.21%，板块表现弱于大市。2024 年以来，截至3 月 29 日，房地产行业下跌 9.52%，沪深 300 指数上涨 3.10%，板块表现弱于大市。 ⚫ 重点政策要闻：（1）金融监管总局、财政部近日印发《关于扩大城乡居民住宅巨灾保险保障范围 进一步完善巨灾保险制度的通知》。《通知》扩展了巨灾保险责任，提升了基本保险金额，并支持商业巨灾保险发展；（2）3 月 27 日，自然资源部举行 3 月份例行新闻发布会。据自然资源部新闻发言人王永梅介绍，2024 年 1-2 月全国国有建设用地供应总量 6.7 万公顷，同比增长 4.8%。其中工矿仓储、房地产和基础设施三类用地供应量分别为 2.2 万公顷、7666 公顷和 3.8 万公顷。2024 年 1-2 月，全国住宅用地完成交易量 4845 公顷，同比减少 18.8%。70 个大中城市住宅用地完成交易量 2023 公顷，同比增长 1.4%，其中一、二、三线城市住宅用地同比分别增长 39.5%、增长 42.0%、减少36.4%。各地按照应保尽保的原则，积极做好保障性住房用地供应工作，前两月全国新增划拨供应的保障性住房用地 479 公顷；（3）3 月份，制造业采购经理指数（PMI）为 50.8%，比上月上升 1.7 个百分点，高于临界点，制造业景气回升。3 月份，非制造业商务活动指数为 53.0%，比上月上升 1.6 个百分点，高于临界点，表明非制造业景气水平持续回升。分行业看，建筑业商务活动指数为 56.2%，比上月上升 2.7 个百分点；服务业商务活动指数为 52.4%，比上月上升 1.4个百分点；（4）2024 年 1-3 月，TOP100 房企销售总额为 8978.3 亿元，同比下降但降幅较上月收窄。其中 TOP100 房企 3 月单月销售额环比增长 117.3%，环比增长明显、同比降幅收窄，销售情况有所好转；超百亿房企 21 家，阵营调整还在持续。TOP100 房企权益销售额为6249.6 亿元，权益销售面积为 3615.3 万平方米；（5）城市方面，北京废止“夫妻离异 3 年内不得在京购房”的政策文件。深圳废止实施十多年的“70/90”政策，深圳新楼盘供应不再限制大户型比例。哈尔滨市发布进一步推动房地产市场平稳健康发展若干措施的通知，涉及实施人才购房补贴、鼓励外地户籍人员购买商品房、优化公积金贷款政策、允许分期缴纳土地款等 21 项措施。上海市长龚正在国新办新闻发布会表示，从去年开始，打算用十年时间、两届政府的时间来推动上海“两旧一村”改造任务的完成。《广州市城中村改造条例》出台，为全国首个针对城中村改造出台的地方性法规条例，对城中村改造目标、改造方式、改造工作流程、土地征收、纠纷解决和法律责任等方面进行了规范。 ⚫ 行业基本面情况：3 月 25 日-3 月 31 日，30 大中城市商品房销售 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 广州拟优化商品房预售审批，二手房成交环比延续涨幅 杭州二手房全面放开限购，二手房成交环比回升 销售端仍处低位，两会定调行业要兼顾防风险与未来发展 [Table_Authors] 分析师: 潘云娇 执业证书编号： S0270522020001 电话： 02032255210 邮箱： panyj@wlzq.com.cn 研究助理: 李雨若 电话： 13268355408 邮箱： liyr@wlzq.com.cn -40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%房地产沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 3371 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 15 页 中，一二三线城市商品房销售环比显著上涨，同比跌幅收窄。3 月25 日-3 月 31 日，30 大中城市商品房当周成交 290.55 万平方米，环比上涨 37.81%，同比下跌 34.09%，其中，一线城市成交 70.29万平方米，二线城市成交 168.25 万平方米，三线城市成交 52.02万平方米；整体二手房成交量环比延续涨势，3 月 25 日-3 月 31日，14 大中城市整体二手房当周成交 134.03 万平方米，环比上涨 11.48%；3 月 25 日-3 月 31 日百城住宅类土地供应建筑面积为355.6 万平方米，年初至今累计供应面积同比下跌 57.93%；百城住宅类土地成交建面为 303.0 万平方米，年初至今累计同比下跌24.78%。百城住宅类土地溢价率为 9.49%，环比上涨 1.70pct，其中一线溢价率为 8.51%，二线溢价率为 13.67%，三线溢价率为0.11%。 ⚫ 重点公司动态：信达地产、万科 A、格力地产、华侨城 A 等 11 家公司发布 2023 年年度报告，新城控股等公司发布关联交易情况公告，广宇集团等公司发布提供担保公告。 ⚫ 风险因素：消费者信心修复不及预期、政策放松力度不及预期、房价超预期下跌、房企盈利能力大幅下降、行业信用风险超预期蔓延、数据统计偏差等。 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 3 页 共 15 页 $$start$$ 正文目录 1 市场回顾 ........................................................................................................................... 4 1.1 上周板块下跌 1.74%，弱于大市 ......................................................................... 4 1.2 地产行业各细分板块普遍下跌 ............................................................................ 5 2 行业重点新闻及政策概览 ............................................................................................... 6 3 销售与土地市场情况 ...................................