通信行业周报2024年第10期：英伟达发布新架构新产品，展望下周OFC展会

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年03月24日超 配通信行业周报 2024 年第 10 期英伟达发布新架构新产品，展望下周 OFC 展会核心观点行业研究·行业周报通信超配·维持评级证券分析师：马成龙证券分析师：袁文翀021-60933150021-60375411machenglong@guosen.com.cnyuanwenchong@guosen.com.cnS0980518100002S0980523110003联系人：钱嘉隆021-60375445qianjialong@guosen.com.cn市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《通信行业周报 2024 年第 9 期-展望英伟达 GTC，星舰第三次试飞再突破》 ——2024-03-17《【国信通信·光模块专题】AI 驱动网络变革，光摩尔定律加速》——2024-03-14《通信行业周报 2024 年第 8 期-数字经济是新质生产力重要部分，运营商降本增效重回报》 ——2024-03-10《通信行业 2024 年 3 月投资策略-重视国产 AI 产业链，兼顾高股息》 ——2024-03-01《通信重大事件点评-华为发布通信大模型，AI 赋能无线通信产业》 ——2024-02-29行业要闻追踪：英伟达 2024 年 GTC 发布新架构、新产品。（1）Blackwell架构 GPU 具有 2080 亿个晶体管，采用台积电定制 4 纳米工艺，通过 10TB/s 片间互联技术连接两颗采用双倍光刻极限尺寸的裸片，单卡 AI 训练算力可达 20PFLOPS。（2）GB200 NVL72 架构可支持高达 72 个 GPU。该架构单个机架配置 18 个计算节点和 9 个 NVSwitchs。其中，每个计算节点包含 2 个 GB200（即 2 个 Grace CPU、4 个 GPU），72 个 GPUs 可实现算力达 1440 PFLOPS；每个 NVSwitch 包含 2 个 NVSwitch 芯片，9 个NVSwitchs 支 持 带 宽 能 力 129.6TB/s 。 而 通 过 架 构 顶 端 的 QuantumInfiniband-800 交 换 机 连 接 8 个 机 架 组 成 SuperPOD 可 提 供 11.5Exaflops。此外，GB200 互联使用铜连接（Copper Cabling），并搭载液冷系统，GB200 机架使用铜缆共 5000 根，总长 2 英里长，相比光模块可节省 20KW 功耗。（3）NVIDIA 正式发布人形机器人通用基础模型Project GR00T、数字孪生对外接口 Omniverse Cloud API、DRIVE Thor 集中式车载计算平台。其中 Project GR00T 一种多模态人形机器人通用基础模型，可使机器人与现实进行交换。建议关注 AI 产业链相关领域公司。KIMI 智能助手大模型取得突破。3 月 18 日月之暗面公司宣布，Kimi 智能助手在无损上下文长度提升到 200 万字，成为国内人工智能应用领域一重大突破。KIMI 已经入驻火山引擎大模型服务平台，算力或是由字节跳动提供的。建议关注 AI+应用相关领域公司。展望下周 2024 年 OFC 展会：我国多厂商将发布 1.6T 光模块。全球头部光通信领域公司将在 CPO、LPO、硅光等领域展示新突破技术产品。建议关注光模块光器件相关领域公司。投资建议：持续布局 AI 产业链，兼顾高股息（1）短期视角，中国移动和中国联通本周发布了 2023 年财报，移动、联通 2023 年归母净利润同比分别增长 5%/12%，业绩稳健增长，移动规划 2024年持续提升分红率，高股息价值凸显，建议关注运营商。（2）中长期视角，全球 AI 行业持续迎来技术快速变革发展，产业链相关公司 2023 年业绩表现亮眼，同时我国高度重视 AI 发展，产业趋势确定，持续关注算力基础设施：光器件光模块（中际旭创、天孚通信等），通信设备（中兴通讯、紫光股份等），液冷（英维克、申菱环境等）。2024 年 3 月重点推荐组合：中国移动、中际旭创、英维克、华测导航、三旺通信、菲菱科思。风险提示：宏观经济波动风险、数字经济投资建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2023E2024E2023E2024E600941中国移动买入105.4225506.366.9316.615.2300308中际旭创买入167.713462.605.6964.529.5002837英维克买入32.51850.680.9247.835.3资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测（截至 2024 年 3 月 23 日）请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录产业要闻追踪 .................................................................. 5行业重点数据跟踪 ............................................................. 22板块行情回顾 ................................................................. 26（1）板块市场表现回顾 ................................................................ 26（2）各细分板块涨跌幅及涨幅居前个股 .................................................. 26上市公司公告 ................................................................. 28（1）本周行业公司公告 ................................................................ 28（2） 本周新股动态 ...................................................................29投资建议：持续布局 AI 产业链，兼顾高股息 ...................................... 30风险提示 ..................................................................... 31请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1： 英伟达在过去 8 年将 AI 计算能力提升 1000 倍 ............................................ 5图2： Blackwell 芯片规格，各种格式数据大幅提升 .............................................5图3：