计算机行业周报：AI创新不止，持续关注AI投资机会

证券研究报告 行业周报 AI 创新不止，持续关注 AI 投资机会 ——计算机行业周报（2024.2.26—2024.3.1） [Table_Rating] 增持（维持） able_Summary] [Table_Summary] ◼ 市场回顾 过去一周（2.26-3.1）上证综指上涨 0.74%，创业板指上涨 3.74%，沪深 300 指数上涨 1.38%，计算机（申万）指数上涨 7.53 %，跑赢上证综指 6.79pct，跑赢创业板指 3.78pct，跑赢沪深 300 指数 6.15pct，位列全行业第 1 名。 ◼ 周观点 AI 大模型领域进展持续。国外方面：（1）谷歌：2 月 26 日，谷歌发布 110 亿参数的基础世界模型 Genie，能够从互联网视频中无监督地学习并生成可交互的虚拟世界，并且 Genie 可以通过文本、图像、照片甚至手绘草图生成最终的交互式虚拟世界。（2）Mistral AI：2 月 26日，Mistral AI 发布闭源大模型 Mistral Large，性能直接对标 GPT-4，同时和微软官宣合作。Mistral Large 具备卓越的逻辑推理能力，能够处理包括文本理解、转换以及代码生成在内的复杂多语言任务，在众多主流基准测试中的成绩仅次于 GPT-4。Mistral AI 也推出了 Le Chat聊天助手以对标 ChatGPT。（3）Figure AI：3 月 1 日，开发通用人形机器人厂商 Figure AI 宣布获得 6.75 亿美元 B 轮融资，估值达到 26 亿美元。此外，Figure 与 OpenAI 达成了技术合作，借助其 GPT 系列大模型增强人形机器人的语言、推理以及理解能力等，一起加速 AGI 机器人研发和商业应用进程。国内方面：阿里：2 月 29 日，阿里通义实验室团队 推出基于音频驱动的肖像视频生成框架 EMO（Emote Portrait Alive），通过输入单张照片+任意语速的人声音频，EMO 能根据音频时长，生成对应时长的视频，并保持角色身份的一致性，让照片里的人物开口说话唱歌，语言涵盖普通话、粤语、日语、韩语、英语等，可使用于 AI 视频解说、AI 动漫制作、短视频制作、让逝去人物复活等应用场景。 海内外算力持续景气。英伟达在周五收盘首次超过 2 万亿美元，成为仅次于微软和苹果的美国第三大市值公司，主要是由于此前英伟达发布的季度报告继续超过分析师的预期。我们认为，英伟达的靓丽业绩背后反映了全球科技企业对于 AI 算力需求的激增，但受制于美国禁令导致中国地区的业务占比下降明显。根据科创板日报，英伟达对华“特供版”AI 芯片 H20 将在英伟达 GTC 2024 大会（3 月 18 日-3 月21 日）开完之后，全面接受预订，最快四周可以供货。根据路透社，H20 的中国渠道定价为 1.2-1.5 万美元（约 8.6-10.8 万元人民币），搭载 8 颗 H20 的整机为 140 万元。华为昇腾 910B 能力已经基本做到可对标英伟达 A100，相较于英伟达 H20 更具性价比，而且英伟达提交给美国证券交易委员会的文件首次且明确地指出了华为已成为英伟达“最大竞争对手”。我们认为，大国博弈背景下算力国产化势在必行，在智算中心建设加快、央国企加码 AI、互联网大厂采购渗透率提升的三重因素推动下，2024 年以昇腾为代表的国产 AI 算力有望持续超预期。 [Table_Industry] 行业: 计算机 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 吴婷婷 Tel: 021-53686158 E-mail: wutingting@shzq.com SAC 编号: S0870523080001 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《政策、产业双重催化，持续重视 AI 投资机会》 ——2024 年 02 月 26 日 《海外 AI 进展不断，关注 AI 算力和应用》 ——2024 年 02 月 20 日 《情绪再次冰点，AI 算力有望率先反弹》 ——2024 年 02 月 06 日 《ChatGPT 模型大更新，省级数据局陆续挂牌》 ——2024 年 01 月 30 日 《AI 与数据要素产业均有积极进展》 ——2024 年 01 月 16 日 《原生鸿蒙元年，鸿蒙生态加速崛起》 ——2024 年 01 月 09 日 -39%-32%-25%-18%-11%-4%3%10%17%03/2305/2307/2310/2312/2302/24计算机沪深3002024年03月05日行业周报 ◼ 投资建议 建议关注：（1）AI 算力：工业富联、中科曙光、浪潮信息、软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等；（2）AI 应用：科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、佳发教育、新致软件、鼎捷软件、焦点科技等。 ◼ 风险提示 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 周观点 ......................................................................................... 4 2 市场回顾 ..................................................................................... 5 2.1 计算机板块表现 ................................................................ 5 2.2 计算机个股表现 ................................................................ 6 3 行业要闻 ..................................................................................... 6 3.1 国内要闻 ........................................................................... 6 3.2 海外动态 ........................................................................... 8 4 公司动态 ..................................................................................... 8 4.1 重大事项 .........................................................