机械行业板块2023Q4持仓分析(Q42023)

机械板块2023Q4持仓分析(Q4 2023 Mechanical Sector Holdings Analysis)本研究报告由海通国际分销，海通国际是由海通国际研究有限公司，海通证券印度私人有限公司，海通国际株式会社和海通国际证券集团其他各成员单位的证券研究团队所组成的全球品牌，海通国际证券集团各成员分别在其许可的司法管辖区内从事证券活动。关于海通国际的分析师证明，重要披露声明和免责声明，请参阅附录。(Please see appendix for English translation of the disclaimer)Equity – Asia Research赵玥炜Yuewei Zhao yw.zhao@htisec.com5 Mar 20242For full disclosure of risks, valuation methodologies and target price formation on all HTI rated stocks, please refer to the latest full report on our website at equities.htisec.com概要板块表现：2023Q4申万行业机械板块指数上涨0.77%，沪深300指数累计涨跌幅为-4.416%，机械板块跑赢沪深300指数5.186pct，在36个一级子行业中排名第9位。SW 机械各子行业来看，工程机械跌幅-8.03%，而通用设备（+5.72%）、专用设备（+2.69%）、自动化设备（-0.28%）等子行业行情居前。持仓情况：机械行业2023Q4机构持仓水平上升至3.48%，环比+0.39pct ，处于2012Q4以来93.10%的历史分位水平。2023Q4末机械设备行业（申万一级行业）全部基金重仓持股低配1.26%，环比+0.18pct。2023年四季度末，机械设备行业全部基金重仓比例为3.28%，全A总市值占比为4.54%，低配1.26%，环比+0.18pct，低配幅度进一步收窄。2023Q4基金重仓具体情况如下：a)细分行业：基金重仓通用自动化、工程机械、油服等领域公司。b)持股变化：从持股机构数量来看，2023Q4前九名分别是汇川技术、绿的谐波、精测电子、三一重工、杰瑞股份、恒立液压、杰普特、铂力特、安徽合力；从持股市值来看，2023Q4前九名分别为汇川技术、精测电子、绿的谐波、铂力特、三一重工、杰瑞股份、赛腾股份、川仪股份、巨星科技。风险提示：制造业投资不及预期、宏观经济增速不及预期、原材料价格波动的风险、行业竞争加剧风险。3For full disclosure of risks, valuation methodologies and target price formation on all HTI rated stocks, please refer to the latest full report on our website at equities.htisec.com目录1、市场表现2、行业持仓回顾3、重点公司历史持仓变动4、风险提示4For full disclosure of risks, valuation methodologies and target price formation on all HTI rated stocks, please refer to the latest full report on our website at equities.htisec.com1. 市场表现板块表现：2023年10月1日到12月31日，2023Q4申万行业机械板块指数上涨0.77%，沪深300指数累计涨跌幅为-4.416%，机械板块跑赢沪深300指数5.186pct，在36个一级子行业中排名第9位。SW 机械各子行业中工程机械跌幅-8.03%，而通用设备（+5.72%）、专用设备（+2.69%）、自动化设备（-0.28%）等子行业行情居前。图：2023Q4申万行业机械板块上涨0.77%（2023.10.01-2023.12.31）资料来源：wind，HTI图：2023Q4机械子板块涨跌幅（2023.10.01-2023.12.31）-10-8-6-4-202468SW电子SW煤炭SW医药生物SW农林牧渔SW综合SW汽车SW公用事业SW传媒SW机械设备SW例织服饰SW计算机SW有色金属SW基础化工SW轻工制造SW国防军工SW通信SW环保SW银行SW家用电器SW交通运输SW社会服务SW钢铁SW食品饮料SW建筑装饰SW电力设备SW石油石化SW商贸零售SW非银金融-10-8-6-4-202468SW通用设备SW专用设备SW自动化设备 SW轨交设备ⅡSW工程机械5For full disclosure of risks, valuation methodologies and target price formation on all HTI rated stocks, please refer to the latest full report on our website at equities.htisec.com1. 市场表现 个股涨跌幅：2023Q4 板块涨幅前10的股票中，神州高铁（+307.60%）、中集集团（+216.93%）、中联重科（+170.76%）、沈阳机床（+166.04%）、徐工机械（+157.98%）涨幅靠前。图：2023Q4机械板块个股涨跌幅排名前20（%）（2023.10.01-2023.12.31）资料来源：wind，HTI0255075100125150175200225250275300325神州高铁 中集集团 中联重科 沈阳机床 徐工机械柳工冰山冷热 苏常柴A ST工智 宝塔实业 山推股份 智慧农业 京山轻机 秦川机床 石化机械 冀东装备 潍柴重机 众合科技 中国铁物 ST华铁6For full disclosure of risks, valuation methodologies and target price formation on all HTI rated stocks, please refer to the latest full report on our website at equities.htisec.com1. 市场表现板块估值：2023 年 12 月 31 日机械设备板块估值（PE-TTM）约 26.02 倍，在 31个申万一级子行业中排名第9位，2023年全年来看机械设备板块估值（PE-TTM）呈现震荡下行态势。图：申万行业机械估值（PE-TTM）（倍）（2023.12.31）资料来源：wind，HTI061218243036424854SW国防军工SW计算机SW电子SW综合SW农林牧渔SW社会服务SW医药生物SW美容护理SW机械设备SW食品饮料SW传媒SW汽车SW轻工制造SW商贸零售SW基础化工SW通信SW纺织服饰SW公用事业SW环保SW电力设备SW有色金属SW建筑材料SW钢铁SW非银金融SW家用电器SW交通运输SW房地产SW石油石化SW煤炭SW建