银行业理财2024年1月月报：存续规模小幅回落

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 行业 研 究 行业点评报告 证券研究报告 ＃industryId＃ 银行 ＃investSuggestion＃ 推荐 （ ＃investSuggestionChange＃ 维持 ） ＃relatedReport＃ 相关报告 ＃emailAuthor＃ 分析师： 陈绍兴 SAC：S0190517070003 chenshaox@xyzq.com.cn 王尘 SAC：S0190520060001 wangchenyjy@xyzq.com.cn ＃assAuthor＃ 投资要点 ＃summary＃ 存量理财市场概况 ⚫ 银行理财存续规模小幅下降。截至 1 月末，银行理财市场存续规模为 26.22万亿元，较上月末减少 1300 亿元。分产品类型看，现金管理类产品占比31.4%，固定收益类产品占比 65.3%，混合类产品占比 2.5%，权益类产品占比 0.2%，商品及金融衍生品类产品占比 0.1%。分机构看，理财产品存续规模前三的机构为招银理财（2.46 万亿元）、兴银理财（2.23 万亿元）和信银理财（1.69 万亿元）。 理财产品发行市场概况 ⚫ 银行理财产品发行规模下降。1 月银行理财产品发行规模 4168 亿元，较上月减少 944 亿元。其中，3 个月以内（不包括每日开放型）产品发行规模为 142亿元，占比 3.4%，较上月下降；3-12 个月产品发行规模为 2406 亿元，占比57.7%，较上月下降；1 年以上产品发行规模为 1558 亿元，占比 37.4%，较上月下降。 ⚫ 银行理财产品业绩比较基准整体小幅下行。1月发行的理财产品中，1-3个月产品业绩比较基准为 2.97%，较上月下降 2bp；3-6 个月产品业绩比较基准为3.05%，较上月下降 1bp；6-12 个月产品业绩比较基准为 3.34%，较上月下降3bp；1-3 年产品业绩比较基准为 3.64%，较上月下降 9bp。 ⚫ 银行理财产品以封闭式净值型为主，占比基本保持稳定。1 月发行的理财产品中，封闭式净值型产品规模 4047 亿元，占比 97.1%，开放式净值型产品规模 121 亿元，占比 2.9%。 ⚫ 前十大机构中，1 月信银理财发行理财产品规模 439 亿元，居于首位，兴银理财发行理财产品规模 364 亿元，位居第二。 理财产品净值跟踪 ⚫ 1 月有效产品平均净值波动为+0.22%，其中净值相对上月下跌的产品数量为3951 只，占比 10.1%。 ⚫ 1 月银行理财破净率下降。截至 2024 年 1 月末，银行理财产品单位净值破净数量 2172 只，占比 3.9%，累计净值破净数量 1650 只，占比 3.4%，破净数量占比较上月下降。 行业动态 ⚫ 银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告（2023 年）》。2023 年累计新发理财产品 3.11 万只，累计募集资金 57.08 万亿元，2023 年末银行理财存续规模 26.8 万亿元，持有理财产品的投资者达 1.14 亿个。2023 年各月度理财产品平均收益率为 2.94%。 风险提示：监管政策的超预期变化，信用风险超预期暴露。 ＃title＃ 存续规模小幅回落 ——银行理财 2024 年 1 月月报 ＃createTime1＃ 2024 年 2 月 21 日 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 行业点评报告 目 录 1、存量理财市场概况 .............................................................................................. - 3 - 2、理财产品发行市场概况 ...................................................................................... - 5 - 3、理财产品净值跟踪 .............................................................................................. - 9 - 4、行业动态 ............................................................................................................ - 13 - 风险提示 .................................................................................................................. - 13 - 图目录 图 1、银行理财市场存量规模（亿元） ................................................................. - 3 - 图 2、前十大机构存续理财产品规模（亿元） ..................................................... - 4 - 图 3、前十大机构存续理财产品结构（%） .......................................................... - 4 - 图 4、各期限银行理财产品发行规模（亿元） ..................................................... - 6 - 图 5、新发行各期限银行理财产品业绩比较基准（%） ...................................... - 7 - 图 6、1 月发行规模前十大银行（亿元） ............................................................... - 9 - 图 7、2024 年初至今发行规模前十大银行（亿元） ............................................. - 9 - 图 8、工银理财颐合 365 天持盈净值波动 ............................................................ - 11 - 图 9、招银理财招睿卓远季开 1 号净值波动 ........................................................ - 11 - 图 10、光大阳光碧 1 号净值波动情况 .................................................................. - 11 - 图 11、兴银理财-睿盈优选平衡 2 号净值波动............