三井住友(8316.JP)营收利润超预期，计提少于预期

[Table_yejiao1] 本研究报告由海通国际分销，海通国际是由海通国际研究有限公司，海通证券印度私人有限公司，海通国际株式会社和海通国际证券集团其他各成员单位的证券研究团队所组成的全球品牌，海通国际证券集团各成员分别在其许可的司法管辖区内从事证券活动。关于海通国际的分析师证明，重要披露声明和免责声明，请参阅附录。(Please see appendix for English translation of the disclaimer) [Table_yemei1] 热点速评 Flash Analysis [Table_summary] (Please see APPENDIX 1 for English summary) 事件 三井住友（8316.JP）发布 2023 财年三季度（2023 年 10 月-12 月）业绩报告。 点评 23Q3 营 收及利润超预期，净利息收入、非息收入均优于预期：  营收同比增速为+22.0%，优于彭博一致预期的+13.2%。  净利息收入同比增长+13.6%，优于彭博一致预期的+6.9%。  非息收入同比增长+31.7%，优于彭博一致预期的 20.6%。  成本收入比同比变化-2.1pct 至 60.4%，优于彭博一致预期的 61.1%。  归母净利润同比增长+10.7%，优于彭博一致预期的-4.4%。 23Q3 存 款增长不及预期、贷款增长优于预期：  存贷款利差为 0.85%，同比上升 4bp，环比上升 2bp  存款同比增长+4.5%，弱于彭博一致预期的+6.3%；贷款同比变化+4.3%，优于彭博一致预期的+3.6%。 23Q3 减 值损失低于预期，不良贷款率同比下降、环比上升：  信贷减值损失总额 340 亿日元，低于彭博一致预期的 560 亿日元。信贷减值损失较去年同期增长。  不良贷款率为 0.81%，同比下降 7bp，环比上升 8bp。 23Q1-3 ROE、 23Q3 股 息同比均上升：  23Q1-3 ROE 同比上升 0.1pct 至 10.1%。  每股股息 135 日元，符合彭博一致预期，去年同期为 103 日元 风险 全球经济增长高/低于预期；加息幅度高/低于预期，资产质量超出/不及预期。 [Table_Title] 研究报告 Research Report 1 Feb 2024 三井住友 Sumitomo Mitsui Financial Group (8316 JP) 营收利润超预期，计提少于预期 Revenue & Profit Beat, Provision Better than Consensus 周琦 Nicole Zhou, CFA 林加力 Jiali Lin nicole.q.zhou@htisec.com jiali.lin@htisec.com 1 Feb 2024 2 [Table_header2] 三井住友 (8316 JP) 表1 业绩汇总 资料来源：三井住友 2023 财年三季报，彭博，海通国际 1 Feb 2024 3 [Table_header2] 三井住友 (8316 JP) APPENDIX 1 Summary Event: SMBC (8316.JP) released the 23Q3 earnings report. Review:  Ordinary income growth was +22.0% YoY, higher than Bloomberg consensus forecast of +13.2%. Net profit attributable to common stockholders increased by +10.7% YoY, higher than Bloomberg consensus forecast of -4.4%.  Provision for credit losses was 34 billions of JPY in 23Q3, lower than Bloomberg consensus forecast; NPL to loans ratio down by 7bp to 0.81% QoQ.  23Q1-3 ROE up by 0.1pct to 10.1% YoY. Risk: global economic growth faster/slower than expected; rates hike faster/slower than expected; asset quality better/worse than expected. 4 [Table_APPENDIX] [Table_disclaimer] 附 录 APPENDIX 重 要 信 息 披露 本研究报 告 由 海 通 国 际 分 销 ， 海 通 国 际 是 由 海 通 国 际 研 究 有 限 公 司 (HTIRL)， Hait ong Securities India Private Limited (HSIPL)， Hait ong International Japan K.K. (HTIJKK)和 海 通 国 际 证 券 有 限 公司(HTISCL)的 证 券 研 究 团 队 所 组 成 的 全 球 品 牌 ， 海 通 国 际 证 券 集 团 (HTIS G)各 成 员 分 别 在 其 许 可 的 司 法 管 辖 区 内 从 事 证 券 活 动 。 IMPORTA NT DISCLOS URES This research report is distributed by Haitong International, a global brand name for the equity research teams of Haitong In ternational Research Limited (“HTIRL”), Haitong Securities India Privat e Limited (“HSIPL”), Haitong International Japan K.K. (“HTIJKK”), Haitong International Securities Company Limited (“HTISCL”), and any other members within the Haitong International Securities Group of Companies (“HTISG”), each authorized to engage in securities activities in its respective jurisdiction. HTIRL 分 析 师 认 证 Analyst Certification: 我， 周琦，在 此 保 证 （i） 本 研 究 报 告 中 的 意 见 准 确 反 映 了 我 们 对 本 研 究 中 提 及 的 任 何 或 所 有 目 标 公 司 或 上 市 公