2022中国家庭资产配置白皮书-普益基金

中国家庭资产配置及财富传承是一个备受关注的话题，涉及家庭财富管理、金融投资、家族传承等多个方面。作为全球第二大经济体，中国家庭财富总量不断增长，但家庭资产配置和财富传承面临着很多挑战和机遇。在这篇《中国家庭资产配置白皮书》中，我们将探讨中国家庭资产配置和财富传承的现状和趋势，并借鉴海内外多方经验对未来的财富传承提供建议。我们将本次受访家庭按照可投资资产规模进行分类，分为中产家庭（10-60万元）、富裕家庭（60-600万元）和高净值家庭（600万元以上），在此基础上分析不同家庭财富的来源、分布情况、资产配置方式以及财富传承的现状和面临的问题。我们将讨论在资产配置和财富传承过程中的风险管理、投资方式，以及财富传承计划制定等方面的问题。我们希望通过这份白皮书，为广大中国家庭提供参考和指导，帮助他们更好地管理和传承自己的财富。我们也希望通过这份白皮书，推动社会各界对家庭财富管理和财富传承的关注和研究，促进我国金融市场的健康发展。引言CONTENTS目 录核心发现01开篇04解析财富传承万象：生活画卷与传承现状05受访家庭画像受访家庭财富传承现状0611解码财富传承奥秘：风险应对与传承密码12受访家庭财富管理的风险与应对受访家庭财富传承需求受访家庭财富传承特征131517探秘财富传承双璧：资产配置与传承投资21受访家庭的资产配置特征受访家庭的传承投资和日常投资2224洞悉财富传承脉络：传承之道31制定合理的财富规划策略选择合适的财富传承工具及服务机构3238附录研究方法关于普益基金关于普益标准464748版权说明49核心发现受访家庭特征：中年化、高学历、上班族为主Family Asset Allocation in China012022-2023中国家庭Asset Allocationn 年龄：主要分布在30岁以上；n 婚育状态：大多已婚，且育有一个子女；n 教育背景：大多接受了本科及以上教育，学历集中于本科和硕士类别；n 工作单位：以民营企业为主；n 收支情况：收入主要来源于工资，年收入水平集中于10-60万元，年支出主要位于30万元以下；n 经济状况：多数家庭存在经济压力，最大的压力来自子女教育；n 财富预期：多数家庭预期未来五年支出增加。他们大多在单位中身居管理岗位，收入来源多样化。相对于其他家庭，高净值家庭的经济压力较小，对未来收入的预期较为乐观。高净值家庭他们更多就职于民营企业，注重金融投资收入，并面临一定的经济压力。养老负担和子女教育费用是他们主要的经济压力来源，而他们更多预期未来五年内收入将增加。富裕家庭他们主要在民营企业工作，处于企业的基层岗位，依赖工资收入，年收入和支出主要集中在10-30万元之间。还贷和子女教育是他们面临的主要经济压力，且预计未来支出将增加。中产家庭核心发现资产规模越高的受访家庭风险偏好越高，投资态度也更为激进n 家庭的风险偏好随着家庭财富水平的提高而增加，高资产规模的家庭更能容忍一些激进的投资行为；n 中产家庭倾向于选择保守型的投资策略；n 富裕家庭和高净值家庭则愿意承担一定的风险以追求较高的投资回报。受访家庭的日常投资行为和传承投资行为异中有同n 绝大多数受访家庭能明确区分日常投资和传承投资；n 大部分家庭在日常投资和传承投资中均偏好低风险资产，且对资产配置策略、市场趋势研判和净值波动解读等有较高的服务需求；n 各家庭在传承投资上更注重长期稳健的投资回报和资产保值，而在日常投资中更注重短期回报和流动性；n 在选择专业机构进行服务上，各家庭在传承投资领域寻求服务的态度更积极，尤其是富裕和高净值家庭；n 无论是传承投资还是日常投资，中产家庭更倾向于短期投资，而富裕和高净值家庭更倾向于长期投资。022022-2023中国家庭Asset Allocation核心发现n 年龄更大、所在地区经济更发达且已婚的家庭更倾向于制定财富传承计划；n 高学历、管理层更具财富传承意识；n 对于未来收支预期更为乐观的家庭更具财富传承观念。受访家庭普遍面临财富管理风险和财富传承风险，常以投资措施积极应对n 中产家庭更关注收入稳定性问题，富裕家庭和高净值家庭更担忧资本市场的波动；n 中产家庭更加注重稳定的投资产品，富裕家庭和高净值家庭则更倾向于实现资产的均衡配置；n 突发意外事件和资金需求的权衡是受访家庭财富传承时面临的最大挑战。保障生活安全、提高生活质量是财富传承的主要动机，缺乏信息获取渠道则是主要障碍n 财富传承需求备受关注；n 信息渠道的缺乏掣肘财富传承计划的制定；n 计划制定的主要动机是生活安全、生活质量以及子女未来的发展；n 多数家庭希望子女通过专业机构打理资产。受访家庭喜好保险和信托等传承工具，且更青睐银行、保险、信托和第三方财富机构提供相关服务n 保险计划是中产家庭最关注的传承工具，富裕和高净值家庭则相对关注信托；n 中产家庭青睐银行和保险机构，富裕和高净值家庭更关注信托公司和第三方财富机构；n 在信息源选择方面，专业机构理财师被多数家庭高度信赖；n 受访家庭对于财富传承服务的期望主要包括制定应急方案和合理划分用于传承的资产。、高年龄、已婚、高学历、收支预期乐观的家庭更倾向于制定财富传承计划Family Asset Allocation in China032022-2023中国家庭Asset Allocation一、开篇：新时代高质量发展下 受访家庭财富传承之路回溯历史长河，家庭财富传承往往扎根于土地、金银贵金属等实物资产。然而，随着现代金融市场的壮丽开展，家庭财富管理逐步拓宽至专业化、多元化的广阔天地。中国政府近年来勇担使命，推动金融市场的改革与创新，以满足家庭财富管理的需求Ø “一带一路”倡议、科创板的设立等为家庭财富管理注入更为丰富的投资渠道Ø 对金融科技的支持力度进一步加大，为家庭财富管理带来更多的便捷服务紧密结合时代特征与未来趋势，家庭财富传承的终极形态将是借助专业的资产配置服务机构Ø 为家庭提供定制化的投资策略，助力家庭寻找适合的投资机会Ø 提供财富规划、风险管理等服务，确保家庭财富能够稳健、持续地传承二、解析财富传承万象：生活画卷与传承现状基本画像n 年龄：受访家庭年龄以30岁以上为主，富裕家庭和高净值家庭的高龄比重居多；n 居住地区：受访家庭分布于华东地区的比重较高，富裕家庭和高净值家庭集中分布于经济发达地区；n 婚姻生育状况：受访家庭大多已婚已育，高净值家庭倾向于养育多子女；n 学历：超六成受访家庭接受了本科及以上教育，经济状况更好的家庭高学历比重更大；n 单位性质和岗位：民营企业吸纳了大量家庭就业，中产家庭集中于基层岗位，而高净值家庭集中于管理岗位。财富画像n 家庭收入来源：工资是受访家庭最主要的收入来源，富裕和高净值家庭其他资产性收入比重相对较高；n 家庭年收入水平和支出水平：受访家庭年收入集中于10-60万元，受访家庭年支出水平主要位于30万元以下，家庭收入和支出呈正相关；n 家庭经济压力与主要压力来源：受访家庭经济压力主要体现为子女教育、养老负担及还贷压力，中产家庭经济压力显著高于富裕、高净值家庭；n 未来五年收支变动预期：预期支出增加的家庭比重大于收入增加，而高净值家庭对未来收支预期较为乐观。（一）受访家庭画像