交通运输行业周报：红海袭击发酵绕航船只增加继续推高运价，2023年航空货运市场持续改善

交通运输 | 证券研究报告 — 行业周报 2024 年 1 月 8 日 强于大市 相关研究报告 《交通运输行业周报》20231218 《交通运输行业周报》20231211 《交通运输行业周报》20231204 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 交通运输 证券分析师：王靖添 jingtian.wang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522030004 联系人：刘国强 guoqiang.liu_01@bocichina.com 一般证券业务证书编号：S1300122070018 交通运输行业周报 红海袭击发酵绕航船只增加继续推高运价，2023年航空货运市场持续改善 航运方面，红海袭击持续发酵至今，绕航船只与航线运价仍在增加。航空方面，2023 年民航旅客运输量达 6.2 亿人次，国内客运航班同比 2019 年增长 5.2%。跨境电商方面，TikTok Shop 推出“全托管保证金政策”，佳邮国际再次加频跨境全货机航班。  核心观点： ①红海袭击持续发酵至今，绕航船只与航线运价仍在增加。红海事件持续发酵，目前至少有 22 艘船舶遭到袭击，数量持续上升。船舶总吨日平均值已降至 240 万吨；LPG 运输船、LNG 运输船和汽车运输船的下降幅度分别为67%、61%和 38%；油轮和散货船的下降趋势相对平缓。同时，至今约有 309艘集装箱船选择绕航好望角，同比增长近一倍。截至 12 月底，上海至北欧航线的即期运价较 12 月初上涨 290%，而上海至美东/美西航线运价则上涨约 50%。1 月 3 日，上海出口集装箱结算运价指数（欧线）4 月合约上涨至2,300。②2023 年民航旅客运输量达 6.2 亿人次，国内客运航班同比 2019 年增长 5.2%。2024 年 1 月初，航班管家公布《2023 年民航回顾报告》。据航班管家测算，2023 年我国民航旅客运输量预计完成 6.2 亿人次，同比 2022年增长 145.9%，整体恢复至 2019 年的 93.8%。千万级机场客运起降占国内机场总量 79.3%。国内航线方面，2023 年民航国内客运航班同比 2019 年增长 5.2%。我们认为，未来随着国际航班逐渐恢复，航班结构会进一步发生变化，国内客运的增长劲头有望继续保持。③TikTok Shop 推出“全托管保证金政策”，佳邮国际再次加频跨境全货机航班。1 月 4 日消息，2024 年 1月 18 日起，TikTok Shop 跨境电商将面向经营全托管模式的商家推出“全托管保证金政策”。同日，佳邮国际再次加频“青岛-温哥华-多伦多”全货机航班。TikTok Shop 推出“全托管保证金政策”，标志着跨境电商企业持续提升服务品质、规范化平台管理的信心。佳邮国际再次加频青岛-加拿大全货机航班，致力为中加跨境电商物流提供更稳定高效的物流保障。  行业高频动态数据跟踪： ①航空物流：1 月上旬至 1 月中旬期间，空运价格预计恢复平稳。②航运港口：集运运价指数显著上升，干散货运价小幅下跌。③快递物流：11月，顺丰快递单价下降，申通快递单价上升。④即时物流：2024 元旦假期部分电商平台即时零售销售额增长逾 20%。⑤航空出行：2024 年 1 月第一周国际日均执飞航班环比上升 0.49%，同比增加 930.61%。⑥公路铁路：查干哈达堆煤场-甘其毛都口岸炼焦煤短盘运费日均 221.25 元/吨。⑦交通新业态：12 月，理想汽车共交付新车约 50353 辆，月度交付量突破五万辆大关。  投资建议： 关注汽车产业供应链物流投资机会。重点推荐海晨股份、长久物流、中远海特，建议关注福然德。 关注跨境电商物流投资机遇。重点推荐华贸物流，建议关注中国外运、东航物流、极兔速递、海程邦达、中创物流。 关注底部或将迎来修复的大宗商品供应链物流。重点推荐厦门象屿、建发股份、厦门国贸、浙商中拓，建议关注物产中大。 关注底危化品物流困境反转的投资机遇。建议关注密尔克卫、兴通股份、盛航股份、宏川智慧、永泰运、保税科技。  风险提示： 航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。 2024 年 1 月 8 日 交通运输行业周报 2 目录 1 本周行业热点事件点评 ................................................................................. 5 1.1 红海袭击持续发酵至今，绕航船只与航线运价仍在增加 ................................................................. 5 1.2 2023 年民航旅客运输量达 6.2 亿人次，国内客运航班同比 2019 年增长 5.2% ...................... 6 1.3 TIKTOK SHOP 推出“全托管保证金政策”，佳邮国际再次加频跨境全货机航班 .................... 7 2 行业高频动态数据跟踪 ................................................................................. 8 2.1 航空物流高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 8 2.2 航运港口高频动态数据跟踪 ......................................................................................................... 10 2.3 快递物流动态数据跟踪 ................................................................................................................. 14 2.4 即时物流动态数据跟踪 ................................................................................................................. 16 2.5 航空出行高频动态数据跟踪 ......................................................................................................... 17 2.6 公路铁路高频动态数据跟踪 ......................................................................