电子行业周报：建议关注固晶机核心设备环节，CES消费电子展临近

证券研究报告 行业周报 建议关注固晶机核心设备环节，CES 消费电子展临近 ——电子行业周报（2024.1.1-2024.1.5） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 核心观点 市场行情回顾 过去一周（01.01-01.05），SW 电子指数下跌 6.42%，板块整体跑输沪深 300 指数 3.45 pct，从六大子板块来看，光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为-4.64%、-6.76%、-6.67%、-6.38%、-4.62%、-7.11%。 核心观点 Mini LED：Mini LED 凭借其高性价比以及丰富的应用生态，终端渗透率有望稳步提升，此前我们重点提示的核心封装设备固晶机板块或将充分受益。据高工 LED 报道，兆元光电官方表示未来电视领域 Mini 背光价格降幅有望达到 30%，据 AVC 数据，23H1 中国 Mini led 背光电视销量占比达到 2.3%，同比提升近 3 倍，大幅超越 OLED 同期份额；销售额占比达到 8.7%，同比提升 6.1%，“双十一”期间，国内 Mini Led 电视销量渗透率首次突破 4.5%，同比实现翻倍。据高工 LED 报道，随着点间距越小，COB 综合成本优势就越明显，我们认为未来或逐步替代 SMD，并有望带动固晶机的需求。 半导体设备：我们认为伴随行业景气度有望回暖叠加国产化率提升，国产设备企业订单需求或将迎来显著提升。据 SEMI 数据，全球半导体每月晶圆（WPM）产能在 2023 年增长 5.5%至 2960 万片后，预计2024 年将增长 6.4%，月产能首次突破 3000 万片大关（以 200mm 当量计算）。分市场来看，Foundry 供应商预计将成为最大的半导体设备买家，2023 年产能将增至每月 930 万片晶圆，2024 年产能将达到创纪录的每月 1020 万片晶圆：3D NAND 的装机容量预计在 2023 年将持平于每月 360 万片晶圆，2024 年将增长 2%达到每月 370 万片；Discrete 产能预计 2024 年增长 7%，达到每月 440 万片，analog 产能预计增长 10%达到每月 240 万片。分地区来看，中国芯片制造商将在2024 年开始运营 18 个项目，预计其 2024 年产能同比增加 13%，达到每月 860 万片晶圆。荷兰政府部分撤销了此前颁发的 NXT:2050i 和NXT:2100i 光刻机在 2023 年发货的出口许可证，建议关注国产光刻机产业链以及先进封装板块，产业进展值得重视。 存储：南亚科 12 月营收创新高，DRAM 涨价在即。DRAM 芯片大厂南亚科技公布了 2023 年 12 月财报，其营收为新台币 31.61 亿元，同比增长 31.73%，环比增长 10.01%，创下 15个月以来单月新高。2023年 10-12 月营收达新台币 87.03 亿元，同比增长 9.43%，环比增长12.50%，行业回暖趋势或愈发明显。价格端，据 IC Research 数据，三星电子、美光等存储器大厂，正规划 24Q1 将 DRAM 价格调涨 15%-20%，从 1 月起开始执行，借此催促客户提前规划未来使用需求量，已有厂商透露收到三星的涨价预告。 ◼ 投资建议 维持电子行业“增持”评级，我们认为 2024 年电子半导体产业会持续博弈复苏；目前电子半导体行业市盈率处于 2018 年以来历史较低位置，风险也有望逐步释放。我们当前重点看好：半导体设计领域部分超跌标的并且具备真实业绩和较低 PE/PEG 的个股机会，AIOT SoC 芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技；模拟芯片建议关注力芯微；建议重点关注驱动芯片领域峰岹科技和新相微；半导体设备材料建议重点关注华海诚科、新莱应材、华兴源创和精测电子；XR 产业链建议关注兆威机电；折叠机产业链重点关注东睦股份；建议关注军工电子紫光国微和复旦微电；建议关注华为供货商汇创达。 ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。 [Table_Industry] 行业: 电子 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 马永正 Tel: 021-53686147 E-mail: mayongzheng@shzq.com SAC 编号: S0870523090001 联系人: 潘恒 Tel: 021-53686248 E-mail: panheng@shzq.com SAC 编号: S0870122070021 联系人: 陈凯 Tel: 021-53686412 E-mail: chenkai@shzq.com SAC 编号: S0870123070004 联系人: 杨蕴帆 Tel: 021-53686417 E-mail: yangyunfan@shzq.com SAC 编号: S0870123070033 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《LED 电影屏：当巨型电视走入影院》 ——2024 年 01 月 02 日 《大厂竞逐 2nm 时代，本土晶圆代工产业链有望强化》 ——2024 年 01 月 02 日 《降本趋势下 Mini LED 产品放量，推动核心设备固晶机需求攀升》 ——2023 年 12 月 28 日 -17%-12%-7%-3%2%7%11%16%21%01/2303/2305/2308/2310/2301/24电子沪深3002024年01月07日 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 2 目 录 1 市场回顾 ..................................................................................... 3 1.1 板块表现 ........................................................................... 3 1.2 个股表现 ........................................................................... 4 2 行业新闻 .................................................................................... 5 3 公司公告 .................................................................................... 6 4 高频数据追踪 .............................................................................