通信行业周报：芯片国产化进程持续加速，智算中心迈入扩容期

证券研究报告 行业周报 芯片国产化进程持续加速，智算中心迈入扩容期 ——通信行业周报（2023.12.18-12.24） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 行业核心观点 行情回顾：过去一周（2023.12.18-12.24），上证指数、深证成指涨跌幅分别为-0.94%，-1.75%，中信通信指数涨跌幅为-1.96%，在中信30个一级行业排第20位。过去一周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:*ST新海17.98%、创维数字13.33%、ST鹏博士3.81%、中国移动1.83%、超讯通信1.63%。股价跌幅前五名为：南京熊猫-23.73%、瑞斯康达-21.58%、精伦电子-21.38%、春兴精工-17.40%、日海智能-14.13%。 过去一周通信板块呈现回调走势，细分板块行情如下：细分板块通信设备、通讯工程服务、增值服务II子版块分别下跌2.51%、2.33%、1.82%，电信运营II指数轻微下降0.27%。 产业要闻追踪： 摩尔线程宣布首个千卡智算中心启用，成立智算与大模型生态联盟： 我们认为， 受限于拜登政府针对中国推行的 A800/H800 禁令，GPU 国产替代成为未来算力板块发展的必然选择，以摩尔线程为代表的国产芯片厂商芯片研发进程加快，开花结果静待时日，同时智算中心建设有望在上游芯片逐步国产化的浪潮下实现充分扩容。 目前 AI 计算场景下，英伟达 GPU 依然是 IDC 厂商首要选择。英伟达从两方面建立起企业护城河：1）英伟达有能力提供从单一 GPU 到关键模组等格式样产品，成效表现佳，整体效能强；2）英伟达推出了 DGX Cloud，引导英伟达从硬件供应商转变为云端算力提供者。 对国内 GPU 公司而言，软件生态壁垒成为主要发展障碍。英伟达CUDA 生态降低了 GPU 使用难度，不仅可以调用 GPU 计算，还可以调用 GPU 硬件加速，同时其不需要复杂的编程和调优，其协同英伟达 GPU改变了 AI 行业的规则，如今 PyTorch、Theano 和 Torch 等深度学习框架均依赖 CUDA 提供 GPU 支持。 摩尔线程智算加速卡借助摩尔线程自研 MUSIFY 开发工具，可以充分利用现有 CUDA 软件生态，实现 CUDA 代码零成本迁移到 MUSA 平台。 我们认为，在国内数字基础建设不断加快以及智算芯片国产化的大背景下，我国 AI 服务器市场有望持续扩容，国产服务器厂商长期利好。据统计，2022 年我国大陆 AI 服务器销售额为 72.55 亿美元，预计到 2027 年销售额将达到 163.99 亿美元，2022-2027 年 CAGR 为 17.7%。 建议关注：中际旭创（光模块）、新易盛（光模块）、中兴通讯（交换机）、浪潮信息（AI 服务器）、紫光股份（AI 服务器、交换机）、海光信息（国产芯片）、寒武纪（国产芯片）等。 行业要闻： 1－11 月份电信业务收入 15548 亿元，同比增长 6.9%： 1－11 月份，电信业务收入累计完成 15548 亿元，同比增长 6.9%；三家基础电信企业完成互联网宽带业务收入为 2404 亿元，同比增长 8.5%，在电信业务收入中占比为 15.5%，拉动电信业务收入增长 1.3 个百分点；完成移动数据流量业务收入 5918 亿元，同比增长 0.7%，在电信业务收入中占比为38.1%，拉动电信业务收入增长 0.3 个百分点。 华为发布全闪备份一体机旗舰新品，并宣布备份软件开源： 在 20 日举行的 OceanProtect 数据保护新品发布会上，华为发布全闪备份一体机旗舰新品，并宣布备份软件开源，以应对智慧金融、自动驾驶等 [Table_Industry] 行业: 通信 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 刘京昭 E-mail: liujingzhao@shzq.com SAC 编号: S0870523040005 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《消费电子长期利好，端侧 AI+卫星通信广泛受益》 ——2023 年 12 月 20 日 《最强 AI 模型 Gemini 正式发布，多模态应用前景广阔》 ——2023 年 12 月 14 日 《三大趋势齐头并进，高通量卫星引领发展》 ——2023 年 12 月 06 日 -14%-5%5%14%24%33%42%52%61%12/2203/2305/2307/2310/2312/23通信沪深3002023年12月27日行业周报 场景对数据备份效率及数据安全方面的新诉求，为企业数字化转型保驾护航。 ◼ 投资建议 维持通信行业“增持”评级 ◼ 风险提示 国内外行业竞争压力，5G建设速度未达预期，中美贸易摩擦。 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 过去一周行情回顾 ...................................................................... 4 1.1 板块走势 ........................................................................... 4 1.2 涨跌幅 top5 ...................................................................... 4 2 产业要闻追踪 .............................................................................. 5 摩尔线程宣布首个千卡智算中心启用，成立智算与大模型生态联盟..................................................................................... 5 3 行业重要新闻 .............................................................................. 7 3.1 运营商 .............................................................................. 7 3.2 设备商 .............................................................................. 8 3.3 市场 .................................................................................. 9 4 行业重要公告 ..................................