山西省及下辖各市经济财政实力与债务研究（2023）

区域研究报告 1 山西省及下辖各市经济财政实力与债务研究（2023） 公共融资部 罗媛媛 经济实力：山西省是典型的资源型经济地区，经济体量在全国处于中等偏后。作为首个全国能源综合改革试点省份，近年来山西省持续推进供给侧改革，并将制造业振兴作为产业转型的主攻方向，但地方经济对煤炭及相关产业的依赖性仍较强。2022 年煤炭价格保持高位震荡，工业对地区经济发展的支撑作用进一步加强，但受宏观环境影响，服务业承压运行，全省经济增长放缓。当年山西省实现地区生产总值 2.56 万亿元，排名全国第 20 位；同年经济增速为 4.4%，较上年下降 4.7 个百分点，增速居全国第五位；全省人均地区生产总值 7.37 万元，为全国水平的 85.97%。从三大需求看，山西省外贸体量有限，且贸易产品集中度高，2022 年国际贸易环境严峻复杂，加之上年高基数影响，全省进出口规模大幅下降，同年民间投资不振拖累全省固定资产投资增速下降，居民收入增长承压导致消费支出萎缩。2023 年前三季度，国内煤炭供应总体宽松，煤炭价格趋弱，山西省经济发展缓慢复苏。 山西省下辖市中除太原市综合经济实力较强外，其他各地市发展水平相对不高。2022 年省会太原经济体量仍处于绝对领先，为 5571.17 亿元，占全省经济总量的 21.73%，当年经济增速为 3.3%。同年其他地市经济总量虽存在一定分化，但梯度差异不大，其中长治市以 2804.80 亿元的规模居全省第二，其后的吕梁、晋城、运城、临汾和晋中五市经济体量均处于 2000-2500 亿元区间，余下四市地区生产总值不足 2000 亿元，且各市经济总量排序较 2021 年变动不大，仅晋城和运城两市排名互换。从经济增速看，2022 年山西省各市经济保持增长，其中晋城（7.3%）和长治（7.2%）增长较快。从经济发展动力结构看，除太原市外，山西省其他地市对外贸易依存度均较低，投资和消费是各地区经济增长的主要动力，2022 年晋中市固定资产投资增速由负转正，其他地市投资虽保持增长，但增速均有不同程度放缓，同年各地市消费规模均有所下降。2023 年前三季度，临汾市经济增长 7.2%，增速较上年同期提升 1.3 个百分点，居全省首位，余下地市增速均较上年同期有所放缓，其中晋城、长治和运城增速分别为 6.8%、6.3%和 4.9%，仍高于全省水平。 财政实力：山西省地方财力主要来源于一般公共预算收入，2022 年得益于煤炭企业盈利情况持续好转，全省一般公共预算收入保持快速增长。当年山西省实现一般公共预算收入 3453.89 亿元，居全国各省市降序第 11 位，较上年提升 3个位次，同比增长 21.85%，其中税收收入 2696.45 亿元，同比增长 28.7%，税收占比 78.07%，较上年提升 4.17 个百分点；同年山西省一般公共预算自给率为区域研究报告 2 58.81%，较上年提升 2.64 个百分点，但仍处于偏低水平；作为资源型经济转型试点省份，山西省可持续获得较大规模的上级补助收入，2022 年为 2564.95 亿元。2022 年山西省房地产市场行情欠佳，政府性基金收入进一步下滑，为 628.98亿元，下降 35.85%。2023 年前三季度，山西省一般公共预算收入完成 2666.6 亿元，同比下降 1.4%，减收 37.8 亿元；其中税收收入完成 1990.7 亿元，同比下降5.4%，减收 113.1 亿元。 得益于煤炭行情拉动，山西省各地一般公共预算收入保持增长，2022 年除太原、运城和大同三地增长有所放缓外，其他各市均呈双位数增长态势，但收入规模分化仍明显。2022 年太原市一般公共预算收入为 437.48 亿元，稳居首位，处于第二梯队的吕梁市、长治市和晋城市一般公共预算收入规模在 250-350 亿元区间，其后的临汾市收入规模为 200.60 亿元，余下地市当年一般公共预算收入均不足 200 亿元。随着税收贡献提升，多数地市收入质量提升至较好水平，2022年近半数地市税收占比超过 80%，但各市财政自给程度仍较一般，其中位列第一的晋城市一般公共预算自给率为 73.17%，其他地市均不足 70%。2023 年前三季度，主要因非税收入增长拉动，运城市一般公共预算收入实现较快增长（14.5%），其他地市呈低速增长或负增长。 2022 年山西省多数地市土地出让收入不达预期，政府性基金收入普遍有所下降。其中运城市政府性基金预算收入同比增长 21.6%，为全省唯一增长城市，其他地市均出现双位数降幅；绝对规模来看，2022 年全省仅太原市政府性基金收入超百亿元（139.03 亿元），余下地市规模均不足 70 亿元。以政府性基金收入与一般公共预算收入规模相比，2022 年各地政府性基金对地方财力贡献较上年均有所下降。 债务状况：随着市政设施、交通基础设施、社会事业、农林水及生态建设和保障性住房的不断投入，山西省政府债务余额逐年增长，但债务规模和债务率在全国仍处于较低水平，债务风险总体可控。2022 年末山西省政府债务余额为6285.79 亿元，位于全国各省市降序第 26 位，同比增长 16.11%，低于限额 220.25亿元；根据财政部最新通报，山西省政府债务率为 78.9%。山西省政府债务主要集中于下辖地市，其中太原规模最大（983.15 亿元），而晋中、大同和临汾债务规模在 500 亿元左右，处于第二梯队；其次的吕梁、忻州、长治和运城债务规模处于 360-460 亿元区间，剩余城市均处于 310 亿元以下规模。以政府债务与一般公共预算收入比较来看，阳泉市（3.55）和运城市（3.20）债务负担相对较重。 山西省城投债发行规模位于全国下游，2023 年 9 月末存续城投债余额1071.25 亿元，位列全国各省市降序第 21 位。存续城投债集中于太原市和省本级平台，其他地级市平台发债并不活跃。从已发债城投企业带息债务看，2022 年末区域研究报告 3 太原市、省本级、晋城市、运城市和临汾市集中了全省 86%以上的带息债务，与2022 年一般公共预算收入相比，太原市和运城市城投企业带息债务负担较重，该比率为 1.90 和 1.10。 一、山西省经济与财政实力分析 （一）山西省经济实力分析 山西省地处我国中部，是连结中西部地区与京津冀及环渤海地区的重要通道。作为首个全国能源综合改革试点省份，近年来山西省持续推进供给侧改革，并将制造业振兴作为产业转型的主攻方向，但地方经济对煤炭及相关产业的依赖性仍较强。2022 年山西省经济增长放缓，但煤炭供需维持紧平衡状态，煤炭价格保持高位震荡，工业对地区经济发展的支撑作用进一步加强。从三大需求看，山西省经济外向度偏低，外贸体量有限，受上年高基数影响，加之国际贸易环境严峻复杂，2022 年进出口规模大幅下降，同年民间投资不振拖累全省固定资产投资增速下降，居民收入增长承压导致消费支出萎缩。2023 年前三季度，国内煤炭供应总体宽松，煤炭价格趋弱，山西省经济发展缓慢复苏。 山西省是内陆省份，位于黄河中游东岸，华北平原西面的黄土高原，处于我国中、西部交界地带，是我国实施西部大开发、中部崛起发展战略的重点区域，也是连接中西部地区与京津冀及环渤海