农林牧渔行业2023年11月宠物品牌电商数据跟踪：双十一数据出炉，抖音平台同比高增

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 行业 研 究 行业点评 报告 证券研究报告 ＃industryId＃ 农林渔业 推荐 （维持） ＃relatedReport＃ 相关报告 《【兴证农业】2023 年 10 月宠物品牌电商数据跟踪： 抖音平台维持高增，淘系销售略显疲乏》 《【兴证农业】2023 年 8 月宠物品牌电商数据跟踪：线上销售总体环比转正，抖音维持高增》2023-09-15 《【兴证农业】2023 年 7 月宠物品牌电商数据跟踪： 消费进入短期去库存阶段，环比销售显著下滑》2023-08-15 ＃emailAuthor＃ 分析师： 纪宇泽 jiyuze@xyzq.com.cn S0190522080004 投资要点 ＃summary＃ ⚫ 总体情况：2023 年 11 月各线上平台宠物品牌销售数据已更新，其中淘系 11月宠物类目 GMV 为 71.06 亿元，同比-10.84%，环比+66.26%；京东 11 月宠物类目 GMV 为 15.2 亿元，同比+2.72%，环比+76.18%；抖音 11 月宠物类目GMV 为 12.18 元，同比+ 189.49%，环比+61.07%。 ⚫ 淘系-平台受新渠道分流，GMV 同比下降。全价猫主粮 11 月单月 GMV 21.44亿元，同比+3.69%，环比+135.42%，占平台宠物类目销售份额 30.17%，环比+8.86 pct；全价狗主粮单月 GMV 8.28 亿元，同比-15.19%，环比+99.33%，份额为 11.65%，环比+1.93 pct。 ⚫ 京东-平台有效获客，GMV 同比微增。猫狗主粮 11 月单月 GMV 9.29 亿元，同比+0.38%，环比+96.84%，占平台宠物类目销售份额 61.13%，环比+6.42 pct；猫狗日用（含猫砂、宠物尿垫等用品）单月 GMV 2.67 亿元，同比+8.28%，环比+ 56.46%，份额 17.58%，环比-2.22 pct；宠物零食单月 GMV 2.10 亿元，同比+5.41%，环比+62.33%，份额 13.84%，环比-1.18 pct。 ⚫ 抖音-平台持续发力，GMV 同比高增。猫主粮 11 月单月 GMV 3.70 亿元，同比+270.72%，环比+ 88.49%，占平台宠物类目销售份额 30.41%，环比+4.42 pct；犬主粮单月 GMV 1.09 亿元，同比+ 157.22%，环比+77.89%，份额为 8.93%，环比+0.84pct。 ⚫ 中宠股份：公司旗下三大品牌（顽皮、领先、Zeal 真致）11 月单月 GMV 为1.23 亿元，同比+12.78%，环比+123.51%。其中顽皮 GMV 为 6554 万元，同比-16.18%，环比+89.80%；领先 GMV 为 3806 万元，同比+114.85%，环比+162.29%；Zeal 真致 GMV 为 2132 万元，同比+37.78%，环比+204.19%。 ⚫ 乖宝宠物：公司旗下两大品牌（麦富迪、弗列加特）11 月单月 GMV 4.19 亿元，同比+22.90%，环比+90.21%。其中麦富迪 GMV 为 3.5 亿元，同比+10.51%，环比+79.76%；高端系列品牌弗列加特 GMV 6989 万元，同比+ 179.36%，环比+ 168.08%。 ⚫ 福贝股份：公司旗下三个品牌（比乐、爱倍、品卓）11 月单月 GMV 6161 万元，同比+5.72%，环比+123.40%。其中比乐 GMV 为 6106 万元，同比+6.01%，环比+124.95%。 ＃title＃ 2023 年 11 月宠物品牌电商数据跟踪： 双十一数据出炉，抖音平台同比高增 ＃createTime1＃ 2023 年 12 月 15 日 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 行业点评报告 ⚫ 朗诺股份：公司旗下朗诺品牌 11 月单月 GMV 3512 万元，同比-3.87%，环比 +278.19%。 ⚫ 佩蒂股份：公司旗下两个品牌（爵宴、好适嘉）11 月单月 GMV 3705 万元，同比+1.43%，环比+250.53%。其中爵宴 GMV 为 3323 万元，同比+5.54%，环比+354.32%；好适嘉 GMV 为 382 万元，同比-24.24%，环比+17.33%。 ⚫ 国际品牌：11 月单月，皇家（Royal Canin）GMV 3.64 亿元，同比+16.72%，环比 +106.29%；渴望（orijen）GMV 1.43 亿元，同比-38.62%，环比+88.97%；爱肯拿（ACANA）GMV 1.11 亿元，同比-32.49%，环比+127.08%；冠能（PRO PLAN）GMV 9098 万元，同比+30.60%，环比+100.72%。 ⚫ 原材料价格：白羽肉鸡为猫狗主粮中主要原材料。2023 年 11 月受供给缩减影响，肉鸡价格小幅反弹，当月均价为 7.64 元/公斤，环比+2.76%。 ⚫ 汇率情况：11 月人民币震荡走强，月末美元兑人民币为 7.09。 ⚫ 风险提示：原材料（白羽肉鸡等）价格波动、动物疫病大规模爆发、汇率波动等。 注：报告中宠物类目及各品牌销售数据均来自魔镜数据平台，为天猫、淘宝、京东、抖音等电商平台数据不完全统计，仅供参考。此外，由于魔镜数据平台所提供底层数据口径的变化，各品牌销售数据统计会依照最新数据口径调整往期数据，从而保持数据统一性，因此或存在往期数据因上述情况而发生变化的情况。 图 1、近 12 个月淘系宠物市场 GMV（亿元） 图 2、11 月淘系宠物市场份额前十分布（亿元） 资料来源：魔镜，兴业证券经济与金融研究院整理 资料来源：魔镜，兴业证券经济与金融研究院整理 图 3、近 12 个月京东宠物市场 GMV（亿元） 图 4、10 月京东宠物市场份额前十分布（亿元） 资料来源：魔镜，兴业证券经济与金融研究院整理 资料来源：魔镜，兴业证券经济与金融研究院整理 -60%-40%-20%0%20%40%60%80%01020304050607080销售额(亿元）同比-右轴环比-右轴21.444.838.286.424.852.563.131.501.283.30全价猫主粮水族食品及用品全价狗主粮猫/狗如厕用品猫零食猫/狗居家用品猫/狗保健品狗狗猫咪猫/狗药品-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%0246810121416销售额(亿元）同比-右轴环比-右轴9.29 2.67 2.10 0.45 0.23 0.13 0.12 0.11 0.10 0.00 猫狗主粮猫狗日用宠物零食水族洗护美容宠物活体异宠食品/用品猫狗出行猫狗玩具宠物服务 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 3 - 行业点评报告 图 5、近 12 个月抖音宠物市场 GMV（亿元） 图 6、11 月抖音宠物市场份额前十分布（亿元） 资料来